高盛：10年内数字人民币年度消费交易额将达19万亿元

来源：财联社

高盛日前发布的一份报告预计，未来10年，中国计划推出的“数字人民币”年度消费支付额将达19万亿元，占将中国年度交易支付总额的15%。随着数字货币电子支付（DC / EP）的普及，中国银行业不断被金融科技公司蚕食市场份额的局面，可望得到缓解甚至扭转。

高盛报告称，截至2019年，中国移动互联网用户达9亿，占总全球移动互联网用户的64%以上。该国的M0/M2比率仅为4%，是主要经济体中现金使用最低的国家之一，而且仍在下降。此外，中国96%的银行服务是通过电子设备处理的。

高盛报告认为，在无现金的环境下，DC/EP较现时金融科技巨头所提供的功能更有吸引。因为前者具有匿名性(独立于银行帐户)、金融包容性、离线付款，以及不同支付方式间的相互连接等优点。

高盛预计，在十年内，中国DC/EP的可追踪用户(addressable users)将会达到10亿个，中国DC/EP发行规模将达1.6万亿元人民币，年度DC/EP消费支付总额将达19万亿元，每年节省成本1,620亿元。

“我们预计，到2029年，DC/EP将会占消费支付总额的15%，因为金融科技的市场份额逐渐减少(尽管仍占主导地位)，现金和实物银行卡的使用率下降。”报告称。

高盛表示，消费支付——即用户通过数字支付平台进行购买的交易——将是银行和金融科技巨头竞争最激烈的领域。

“消费是第三方支付(3PP)提供商的主要收入来源，因为其采用率高于转账和融资项目：因此消费支付被支付机构视为‘商业支付’。”报告称。

报告认为，DC/EP推出后的支付生态系统中，“商业银行将是明显的受益者，因为它们将在更公平的环境下竞争，长远而言，第三方支付提供商将会面临更激烈的竞争。”

高盛报告发布之前，中国金融科技巨头蚂蚁集团350亿美元的上市计划被叫停。此外，就在今年双“11”之前，国家市场监管总局还发布《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》公开征求意见稿**，以约束国内的金融科技公司。

高盛报告称，数字人民币的采用，可能会减缓银行业的支付市场被金融科技公司不断蚕食的局面，如果DC/EP的受欢迎程度上升，甚至有望长期内扭转市场份额损失的趋势。

报告指出，招商银行和平安银行可能是新数字支付生态系统的受益者之一。

“银行应用用户每增加10%，收入就会增加2%-5%。”报告称:“鉴于招商银行和平安银行持有的零售特许经营权、优质的客户基础、卓越的金融科技能力，以及专注于零售金融的战略，这两家银行将在用户回归银行应用中处于最佳地位。”

目前，蚂蚁集团的支付宝和腾讯的微信支付仍主导着中国的数字支付行业。2019年四季度中，这两家公司的手机移动支付占比总额超过90%。

“由于这是法定货币的数字化，商业银行将是唯一被允许从事DC / EP交易的机构。”高盛报告称， 这使银行能够再次在消费支付领域与金融科技公司展开正面竞争。”

高盛预计，虽然支付和零售贷款增长将放缓，但财富管理和保险机构依然活跃，到2025年，中国零售金融收入将达到3万亿元人民币(不包括抵押贷款业务收入)。