首家國有大行獨立法人直銷銀行來了！

來源：金融時報客戶端

12月21日晚，郵儲銀行在上交所發布公告稱，拟全資發起中郵郵惠萬家銀行有限責任公司（下稱“郵惠萬家銀行”），注冊資本拟爲人民币50億元，注冊地拟爲上海市，郵儲銀行持股比例爲100%。

這是繼2017年成立的中信百信銀行及前不久剛獲批籌建的招商拓撲銀行之後，國内第三家獨立法人直銷銀行，也是到目前爲止唯一一家将由銀行100%控股的獨立法人直銷銀行。

由銀行100%全資控股，是郵惠萬家銀行與此前兩家直銷銀行相比最大的不同。百信銀行、拓撲銀行采取的是商業銀行+互聯網公司的合資模式，百度公司、京東數科最初持股比例均爲30%。

同時，從資本金來看，郵惠萬家銀行注冊資本金拟爲50億元，而百信銀行、拓撲銀行籌建期均爲20億元（目前百信銀行已增資至56億元）。

“一口氣拿出50億元，顯示郵儲銀行對直銷銀行子公司的重視和厚望。”招聯金融首席研究員、亞洲金融合作協會智庫研究員董希淼接受《金融時報》記者采訪表示。

的确，郵儲銀行正是把郵惠萬家銀行寄予爲該行的改革創新試驗田。郵儲銀行在公告中表示，設立郵惠萬家銀行是郵儲銀行深化體制機制改革、積極探索金融科技創新的重要舉措，符合監管政策導向，符合商業銀行數字化轉型的市場趨勢，也符合郵儲銀行自身業務發展需要，将有利于提升郵儲銀行服務水平及服務效率，以便更好地服務于鄉村振興戰略、踐行數字普惠金融、支持實體經濟發展。

“與一般互聯網銀行僅具有線上服務功能不同，郵儲銀行作爲一個集團，不僅可以通過直銷銀行拓寬服務渠道，也可以依托近4萬個線下網點更好地服務線上客戶，實現‘線上+線下’服務聯動，從而産生有别于其他純互聯網銀行的差異化優勢。” 國信證券分析師王劍認爲。

郵儲銀行在此次公告中特别提出，郵惠萬家銀行“旨在探索線上線下協同發展的創新商業模式”：盤活和賦能線下網絡，加快數字化、敏捷化、場景化轉型，打造郵儲銀行轉型發展的“第二曲線”。

中國郵政儲蓄可追溯至1919 年開辦的郵政儲金業務，至今已有百年曆史，提出的“人嫌細微、我甯繁瑣；不争大利、但求穩妥”的經營理念深入人心，“普惠”與“穩健”的基因深植郵儲銀行血脈。

顧名思義，“郵惠萬家”正是繼承了郵儲銀行“普惠”基因。該行相關負責人對記者介紹，“郵惠萬家銀行”中的“郵”代表與郵政和郵儲銀行一脈相承，體現了品牌基因；“惠”體現直銷銀行的普惠責任；“萬家”是“普惠萬家、服務萬家”之意。

“從名稱看，依然是母行标識（中信、招商、中郵）+銀行名稱（百信、拓撲、郵惠萬家）模式。‘郵惠萬家’是‘優惠萬家’的諧音，帶有濃濃的鄉土氣息，契合其服務‘三農’、小微的主要定位。”董希淼認爲。

根據郵儲銀行發布的公告，郵惠萬家銀行旨在探索線上線下協同發展的創新商業模式，基于科技的手段、普惠的理念、市場的運營，落實國家鄉村振興戰略，踐行“服務‘三農’、助力小微、普惠大衆”的發展使命，打造金融服務鄉村振興、科技助力美好生活的創新聯接平台。

日前召開的中央經濟工作會議明确提出，“要持續激發市場主體活力，完善減稅降費政策，強化普惠金融服務，更大力度推進改革創新，讓市場主體特别是中小微企業和個體工商戶增加活力”；“要全面推進鄉村振興，抓好農業生産，推進農村改革和鄉村建設”。

可見，對于郵惠萬家銀行來說，踐行普惠金融、服務“三農”和小微企業既是責任，也是機遇。

對此，郵儲銀行相關負責人表示，郵惠萬家銀行将充分發揮自身優勢，通過構建适合農業農村現代化發展的金融服務模式助力鄉村振興，運用金融科技助力緩解小微企業融資難、融資貴、融資慢問題，讓金融服務更便捷、更多樣、更實惠，覆蓋到更多、更廣的客群。

 “郵惠萬家銀行最大的優勢仍然是母行的資源，最大的挑戰是如何整合母行的資源。母行子行聯動、線上線下協同，任重道遠。”董希淼分析強調。

“得零售者得天下”已是業内共識。作爲國有大型商業銀行，郵儲銀行擁有近4萬個營業網點，覆蓋中國99%的縣市；個人客戶超6億戶，覆蓋超過中國人口總量的40%，具有天然的零售禀賦。近年來，郵儲銀行正加速布局以數字化轉型爲主線的新零售，而全資控股直銷銀行的成立也有望成爲該行轉型的有力助攻。

“傳統銀行開辦直銷銀行後，最爲關鍵的是通過互聯網等手段增加覆蓋新客群，或者深入挖掘老客戶的價值，即爲銀行帶來‘增量價值’,否則直銷銀行就變成了簡單的網上銀行。”王劍認爲，郵儲銀行成立直銷銀行，有望在開拓新客群和挖掘老客戶價值方面給郵儲銀行帶來增量價值。

業内人士進一步分析，郵儲銀行存量客戶數量龐大，這些存量客戶多是郵儲銀行通過遍布全國的線下網點獲取。而與其他大行以及股份行等全國性銀行相比，郵儲銀行的網點更加下沉，而在經濟發達區域的分布比重偏低。

“通過成立直銷銀行，郵儲銀行有望在傳統線下網點的基礎上進一步拓寬獲客渠道，從而覆蓋新的客戶群體，尤其是經濟發達區域的客戶群體，有助于進一步增強經濟發達地區的渠道優勢，增加客戶覆蓋面。”王劍認爲。

與此同時，郵儲銀行拟成立的直銷銀行本質上是一家商業銀行控股的“互聯網銀行”，因而有望通過對互聯網、大數據等手段的應用，增加服務客戶的手段和效果，從而更好地挖掘存量客戶價值。

“郵儲銀行有6億個人客戶給該行帶來大量低成本存款，而在深挖客戶資産業務、财富管理業務價值等方面尚有空間，直銷銀行的設立有望幫助公司更好地挖掘客戶價值。 ”王劍分析。

除此以外，直銷銀行的成立還有望進一步增強郵儲銀行在互聯網金融方面的實力，這也充分體現出在新技術、新經濟背景下, 傳統商業銀行主動改革的精神。

“每年拿出營業收入的3%左右投入到信息科技領域。”記者從郵儲銀行了解到，近年來該行已将信息科技視爲業務發展的核心驅動力，持續加大信息科技投入。