【金融创新案例】跨境合成贷款
【金融创新案例】跨境合成贷款
来源 ：滴水湖金融湾
发行案例解析
2021年9月，上海临港经济发展（集团）有限公司（简称“临港集团”）与渣打银行合作的首笔跨境合成贷款项目成功落地。这是临港集团首次尝试跨境合成贷款结构，也是与渣打银行继境外银团等项目成功落地后，又一次具有里程碑意义的合作。
依托临港集团此前搭建的跨境本外币一体化资金池，渣打银行为临港集团量身定制了境内外联动的合成欧元贷款融资结构，助推临港集团拓宽融资渠道、优化融资成本、提升资金管理效率。该项目的成功落地充分体现了临港集团在跨境金融管理方面的创新意识与能力，也体现了渣打银行境内外联动，提供一站式金融服务方案的经验与优势。
实施跨境合成欧元贷款的背景
在金融双向开放，加快构建国内国际双循环发展新格局的大背景下，企业可以根据境内外利差、汇率成本、融资难易程度以及境外合作方等因素变化，适时选择跨境融资以提高资金运用效率。
自2020年起，境内外不同的利率走势给跨境融资带来较大境内外利率差，在风险可控的前提下，企业通过跨境融资能够更好地降低跨境融资成本，扩大融资渠道，为企业的健康发展提供支持。以本次临港集团与渣打银行境内外联动的跨境合成欧元贷款为例，渣打银行凭借其全球化资源网络，其自身进行错币种融资并通过相应的货币掉期合成欧元固定利率，一般银行的欧元贷款定价的基准利率通常封底在0%，以欧元合成性贷款形式能够通过欧元掉期打破欧元贷款封底利率为企业实现欧元融资利率的最优化。对于企业而言，该模式能够规避自行操作货币掉期的各类风险，提高融资便利性和时效性，同时避免自身操作货币掉期工具而产生的利润表上的市值波动。
企业可选择境外银行办理跨境合成贷款业务，通过跨境直贷或搭建跨境资金池引入外债等方式取得跨境合成贷款，如下步骤仅供参考，请以实际操作情况为准：
1. 企业与境外银行达成融资意向并签订融资合同。
2. 企业向监管部门申请外债登记并开立外债专户或跨境资金池账户，通过银行报送相关跨境收支信息。
3. 企业向银行提供相关真实性证明材料，供支付或结汇使用。
4. 企业办妥最后一笔还本付息之日，外债便利化试点地区企业可至银行办理外债注销登记即可。
企业实施跨境合成贷款的积极意义
丰富融资渠道。运用境内外两个市场、两种资源，根据市场形势和自身经营需要自主选择融资币种，更好服务实体经济。
降低融资成本。通过多种融资模式借入境外低成本资金，增强市场竞争力，有效缓解“融资难、融资贵”问题。
操作程序简便。临港新片区内试点企业可办理一次性外债登记，大幅简化办理跨境融资的业务流程，有助于企业降本增效。
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