吴晓求：中国需要一个什么样的金融体系？
2020-12-12 14:06:00
吳曉求：中國需要一個什麽樣的金融體系？ 來源 ：IMI财經觀察 當前和今後一個時期，我國發展仍然處于重要戰略機遇期，但機遇和挑戰都有新的發展變化。這個戰略機遇期有兩個重要特點：一是機遇和挑戰前所未
來源 ：IMI财經觀察
當前和今後一個時期，我國發展仍然處于重要戰略機遇期，但機遇和挑戰都有新的發展變化。這個戰略機遇期有兩個重要特點：一是機遇和挑戰前所未有；二是危中有機，危可轉機。企業家如何準确識變、科學應變、主動求變？在危機中育先機、于變局中開新局，企業家怎麽幹？企業家的力量，如何發揮引領作用？
近日，“2020（第十九屆）中國企業領袖年會”以“商業向上——新發展格局下的公司力量”爲主題在北京中國大飯店舉行。中國人民大學原副校長、中國資本市場研究院院長吳曉求教授參加“曆史交彙點上的戰略機遇”閉幕主旨演講，并以《中國需要一個什麽樣的金融體系？》爲題發表演講：中國金融體系的主體部分仍然是商業銀行，商業銀行體系支配着70%左右的金融資源，數字化轉型以及服務的普惠性是中國商業銀行面臨的重要任務。中國資本市場未來改革的重點在于市場化，要拓展我們的财富管理平台、财富管理機構，要大力推進支付業态的革命，發展基于大數據、雲計算及金融行爲的科技金融，發展數字化金融，要跟推動金融發展的創新型的監管體系。
主持人：下面我們請出的這位演講嘉賓是一位金融學家，他是我國資本市場研究領域裏最具影響力的專家之一。他的演講大道至簡，深入淺出，聽過的人都有一個共同的感受，大格局、大視野、大學者。接下來我們用熱烈的掌聲有請中國人民大學中國資本市場研究院院長吳曉求教授。
最後一個演講沒有壓力。去年我好像也是最後一個演講。最後一個演講企業家們都跑光了，當然後面還有很多年輕一代的企業家，我說的老一代的企業家都跑光了，因爲他們功成名就了，似乎也不要學習了，年輕的還在學習。
這個題目也是有感而發。中國需要一個什麽樣的金融？首先要看一看我們現實的基礎以及未來的發展方向。經濟發展離不開金融。我看過一些非常著名的企業家的訪談，在貶低、指責金融，今天他沒有來，如果來了，我想請何社長安排一個我和他的辯論。現代經濟活動怎麽能沒有金融？沒有金融的作用經濟能有今天嗎？中國改革開放40年來，我們把一個貧窮落後的國家建設成一個全面小康的社會，從人均GDP100多美元到現在的一萬多美元，這其中當然有多方面的作用，但其中有一個不可忽視的因素就是金融的作用。現在問題的關鍵是，我們需要一個什麽樣的金融？P2P式的所謂金融我們不需要。在分析這個問題之前，我們必須把中國經濟未來的目标和今天的現實基礎講清楚。
首先，2020年将全面實現建設小康社會的目标，也就是說，從全面小康社會是我們今天的起點。按照十九屆五中全會所确立的“十四五”規劃以及2035年的遠景目标，到2035年，中國要建設成一個中等發達國家。從全面小康社會到中等發達國家，這是一個宏偉目标，小平同志在改革開放之初提出了，到下一個世紀中葉也就是2050年前後要把中國建設成爲中等發達國家，現在這一目标提前了，提前到2035年要建設成中等發達國家。
第二，從“十四五”開始，中國經濟發展的戰略格局會發生重大變化，剛才培勇院長科學、準确地闡釋了雙循環發展新格局的要義和宗旨，在這期間中國經濟的發展戰略會發生重大的變化，培勇教授說，不要隻看到雙循環，核心是内循環爲主，這就要求我們要大幅度提高居民特别是中低收入階層的收入水平，以此擴大内需，推動内循環戰略的實現。同時，雙循環發展新格局是以創新引領、科技推動、高質量發展爲特征。
第三，中國經濟發展必須要進行産業的戰略轉型。産業轉型、科技推動是未來中國經濟發展的新特征，我們必須告别過去那種過度依賴自然資源、過度依賴所謂的人口紅利的經濟增長模式，必須要走科技創新的道路。
第四，未來整個經濟運行的平台将發生重大變化，數字化、智能化是其基本特征。
第五，中國經濟發展的外部環境發生了重大變化，變的複雜而嚴峻。新冠疫情進一步加劇了全球經濟秩序和規則的變化。
我們把這些基本情況理清楚後，我們就知道，中國需要一個什麽樣的金融體系。
第一，中國金融體系的主體部分仍然是商業銀行，商業銀行體系支配着70%左右的金融資源。資本市場的市值現在大約在80萬億，債券市場餘額是110萬億，中國銀行業中外币總資産290萬億，這是一個大概的數字。資本市場包括債券市場，如果把債券市場加上接近200萬億人民币，中國銀行業中外币總資産超過300萬億。寬口徑的資本市場存量資産價值看出來，中國銀行業還是占據了主體。我們未來需要一個什麽樣的銀行體系？中國銀行業改革的重點在于數字化轉型。如若不進行數字化轉型，中國傳統商業銀行在未來就會失去競争力。數字化轉型以及服務的普惠性是中國商業銀行面臨的重要任務。
第二，中國資本市場未來改革的重點在于市場化。市場化改革最重要的是要改善上市公司的結構，要讓中國資本市場具有良好的财富管理功能，中國的金融功能不能僅僅限于融資功能，要轉向财富管理和風險配置。什麽樣的金融業态具有财富管理和風險配置的能力呢？資本市場。所以未來要大力發展資本市場，提高資本市場的财富管理的功能變得特别重要，這是下一步金融改革和發展的重點。從這個意義來理解注冊制就能理解清楚，因爲它要賦予這個市場良好的财富管理功能。
第三，要拓展我們的财富管理平台、财富管理機構。我們現在人均GDP是一萬多美元，到2035年，中等發達國家是什麽概念？一般認爲要人均GDP超過兩萬美元，大約在兩萬五千美元左右。現在全世界成爲發達國家的31個，最低的也在兩萬美元以上。在中等發達國家建設過程中對财富管理的需求越來越大，這不僅對資本市場提出了要求，而且對财富管理機構也提出了要求，現在的公募基金是财富管理的一個平台，但是其信用相對比較差，過去的“老鼠倉”太多，影響其信譽，當然今天正在改善，但是人們的陰影還存在。所以，我們必須打造一個透明的、規範的、具有良好信譽的财富管理體系，這是未來中國金融改革和發展的第三個重點。
第四，要大力推進支付業态的革命。金融除了貸款、财富管理、風險配置以外，支付清算也非常重要。所以，基于數字化的第三方支付仍然是未來我們要發展的重點。
第五，發展基于大數據、雲計算及金融行爲的科技金融。不要把P2P看成科技金融，它披着科技金融外衣的的另類。P2P的失敗有其内在邏輯的，是必然的。P2P的失敗并不意味着科技與金融結合的失敗。科技金融仍然是未來中國金融發展的重點。
第六，數字化金融。我們必須跟上這個時代的步伐，數字化金融的重點，一是征信的數字化。征信的數字化是金融變革的基礎，是新金融時代到來的标志。不解決征信的線上能力和數字化，新的金融業态就出現不了，所以數字化金融的标志在于構建征信的數字平台。數字金融的第二個内容是支付的數字化。最後才是貨币的數字化。金融數字化最重要的是征信的數字化。這是未來我們需要一個什麽樣的金融的第六個方面。
第七，跟蹤金融變革，适應時代變化，推動金融發展的創新型的監管體系。未來的金融業态多樣，監管的準則、标準、方法也應該是多樣的，我們不能用一個監管準則和方法去監管多樣化的金融業态，所以中國的金融監管要加快創新的步伐，不能以不變應萬變，未來的金融業态是多樣化的。如果加上開放和國際化的要求，這就是未來中國所需要的現代金融。
请先 登录后发表评论 ~