跨境投資利器 – 境外基金挂鈎票據
跨境投資利器 – 境外基金挂鈎票據
來源 ：安信國際
投資者的需求
境内的企業A公司最近很看好境外的投資機會，想投資境外的一隻着眼美股和港股的優質私募基金。A公司賬上有500萬美金等值的人民币可以投資，但從來沒有投資過境外資産的經驗，要怎樣才能幫A公司如願投資到境外的私募基金呢？
02通過結構化票據投資基金
首先說結論：通過結構化票據，A公司可以利用合法合規的跨境渠道投資到優質的境外基金。
結構化票據屬于外管局規定的跨境産品（QDII/RQDII）的可投資标的範圍，通過結構化票據，境内投資者可以投資到境外的多種資産，其中也包括私募基金。
03跨境投資渠道
這裏也補充目前主流跨境投資渠道的一些相關内容
如果隻是單純想買一些香港的大型上市公司的股票，例如騰訊、阿裏巴巴這樣的巨頭，可以在内地券商通過港股通直接購買，如果要投資一些境外債券或者認購境外的私募基金，那麽就要找另外的跨境渠道：
如果是境内機構投資者，除了去商務委申請ODI（一般适用于股權投資）之外，更主流的跨境渠道是QD類産品：
QDII/RQDII：合格境内機構投資者，即允許部分境内金融機構通過發放的QDII/RQDII額度，去投資境外資本市場的股票、債券等有價證券資産。是目前境内投資人投向境外資本市場最主要的工具之一。RQDII與QDII的區别在于RQDII隻能投人民币計價的境外資産，而QDII可以投外币計價的境外資産。
QDIE,QDLP：近年來分别在深圳、上海兩地開展業務，也是近年來國家爲了鼓勵向外投資出台的新的跨境渠道，投資範圍限制較少，可以投向大部分境外優質資産，然而因爲這兩個政策出台時間較短，雖然近年發展很快，但目前還是相對小衆。
QDII是目前最主流的跨境投資渠道，翻看QDII的投資範圍，可以找到這麽一條：
這也是境内投資者能夠利用QDII投資到境外優質私募基金的原因所在。
04總結
從以上例子可以看出，結構化票據的靈活之處就在于其能挂鈎多樣化金融資産的特性，能夠根據客戶需求，形成高度客制化的金融産品。如果境内投資者想大額投資境外的優質私募基金，那麽利用QDII – 境外基金挂鈎票據的結構，能夠實現這一投資需求。
需要注意的是，境外的基金良莠不齊，選擇投資标的時候一定要擦亮雙眼，選擇靠譜的基金以及相關合作機構。
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