中國人民銀行原行長戴相龍：中國現代金融建設的新征程
2021-12-14 09:06:00
中國人民銀行原行長戴相龍：中國現代金融建設的新征程 來源 ：金融府 中國現代金融建設的新征程 大變局時代，如何把握趨勢，穿越周期？12月12-13日，由鳳凰網主辦，鳳凰網财經承辦的“
來源 ：金融府
大變局時代，如何把握趨勢，穿越周期？12月12-13日，由鳳凰網主辦，鳳凰網财經承辦的“2021鳳凰網财經峰會”在上海舉辦，本屆峰會以“趨勢與周期”爲主題。
中國人民銀行原行長戴相龍做了題爲《中國現代金融建設的新征程》的開幕演講，談到了美國通脹問題。
戴相龍表示，“美國政府發債已達29萬億美元，而且還在上升，必然導緻美元通貨膨脹，帶動全球物價上漲。以下是演講全文實錄：
基本實現社會主義現代化，必須要有現代金融業爲其服務。中國現代金融是指爲中國社會主義現代化建設服務的，爲在本世紀中葉把中國建成社會主義金融強國打基礎的金融制度體系。今年，中國現代金融建設開始邁向新征程。下面，我就今後5-10年中國現代金融建設中的幾個重要問題談談自己的看法。
中國的現代貨币是一個币值長期穩定的大國貨币，是逐步國際化的貨币，是用數字形式貨币逐步取代紙币和鑄币的貨币。
美國政府發債已達29萬億美元，而且還在上升，必然導緻美元通貨膨脹，帶動全球物價上漲。2020年，我國貨币供應量M2是GDP的2.2倍，随着貨币流通速度加快，通脹壓力也會逐步釋放。因此，從長遠看我國宏觀金融調控依然還要注意防止嚴重的通貨膨脹。
人民币國際化是一個漫長的過程，不求短期内在國際運用程度，而應該把功夫用在深化和方便人民币可兌換，改進人民币境外結算，發展離岸市場等方面，提高國際金融界對人民币的認可度，适應人民币國際化的曆史機遇。
截止今年10月8日，我國已開立數字人民币錢包1.23億個，交易金額560億元。堅持數字人民币定位爲M0，實行雙層經營，正確處理方便和防險的關系，促進數字人民币技術和發行量走在世界前列。
二、建立間接融資和直接融資有效匹配的社會融資制度，全面提高社會資金的使用效益
首先，要提高巨額貨款的利用效率。2010年到2020年，全國金融機構貸款年均增長13.7%，保守預測，今後10年年均增長10%，到2030年的貸款餘額将高達450萬億元，10年增加270萬億元。這麽多貸款的使用，不能停留在銀行選企業和企業選銀行的一般原則上，國家要對巨額貸款的投向和使用進行引導。
第一，銀行要把傳統的産業金融服一務轉向綜合金融服務，在重點支持實體企業基礎上，開展科技金融、綠色金融、普惠金融、數字金融服務。
第二，大力支持區域經濟一體化發展。2020年，京津冀、長三角、粵港澳大灣區的經濟總量已占全國40%以上，對全國經濟增長貢獻率達49%。因此，區域所有金融機構要認真學習國務院有關三個區域《一體化發展的綱要》和“十四五”規劃實施方案，加強金融服務的協調合作，加強總行、分行對所屬分支行資金運用的統一調度，組織銀團貸款，支持區域經濟一體化發展的重大項目。
第三，大力支持縣域經濟發展。縣（市）經濟總量超過全國的一半，是全國經濟發展的基礎。設在縣（市）域的金融機構要堅持爲縣域經濟發展服務的方向，促進鄉村振興和城鄉一體化發展。
其次，要下決心改善我囯社會融資結構，今後10年，要大力發展資本市場，把更多社會資金轉化爲企業資本，提高企業投資創新投資能力。
首先，提高預測10年後增量貸款270萬億元、存量貸款450萬億元的使用效率。京津冀、長三
角、粵港澳大灣區和縣域經濟的經濟總量各約占全國的40％。國家要對巨額貨款的投向和使用進行引導，重點支持區域經濟一體化發展和城鄉經濟一體化發展。
其次，争取10年後，把我國非金融企業資産負債率從現在64％降到60％，其中，中央企業從67％降到64％。爲此，企業的所有者權益需要增加200萬億元。資産負債率過高，企業失去投資創新能力，導至中央銀行貨币政策隻能松、不能緊，積聚大量金融風險。
建議有關部門建立全國全口徑企業資産負債統計公布制度，發展非銀行金融機抅，把更多社會資金轉化爲企業資本。
三、深化金融企業改革和開放，全面提高金融企業服務水平
今後5—10年，預計中國金融企業組織體系将保持穩定，但也需要完善。
按核心資本排名，我國四大商業銀行早已列入世界10大銀行的前列，但是，我們切不可以量自大，還要在法人治理機制、降低管理成本、增強綜合服務功能上下功夫，提高與國際銀行集團的競争力。現在商業吸收存款和發放貸款的平均利息差有3個多百分點，不利于促進商業銀行降低管理成本，不利于減少企業利息支出，不利于人民币國際化。争取經過5年的努力，存貸款利差逐步下降。
去年底在全國金融機構總資産中，銀行業占90.5％，保險業僅占6.6％，在全社會融資規模中股本融資僅占2.9％，這種狀況迫切需要改變。隨着金融科技的發展，預測大型商業銀行的人員和設施将趨向過剩，支持大型商業銀行審慎開展綜合經營，不僅可以降低銀行業管理成本，也可促進證券、保險等非銀行金融業務的發展。
建議對大型商業銀行的綜合經營試點進行評估和總結，權衡利弊，提出今後我國大型商業銀行審慎開展綜合經營業務的基本原則、組織形式、發展步驟和監管規則。
中國現代金融建設，還應包括培育和發展新型農村合作金融。
在發展金融市場中，要切實防範和化解金融風險。現在，各方面都很關心我國房地産市場的風險問題。1998年5月，我在人民銀行工作時，根據黨中央擴大内需方針，在國務院總理領導下，組織制定和公布了《個人住房貸款管理辦法》、《汽車貸款管理辦法》，開啓了我國消費信貸業務。2020年末，個人住房貸款已占全部貸款的20%。發展住房貸款對擴大内需，促進經濟增長，改善居民住房，增加居民财富，發揮了重要作用。但是，在一些城市也出現大量空置商品房，房價增幅下降，有些人擔心中國會不會出現房貸危機。
我認爲：我國不存在美國2007年出現次貸危機的形成機制；我國經濟強勁增長，每年有1000多萬農民進城安家，城鄉居民的住房需求不斷增加；黨中央、國務院及有關部門對房地産市場的風險早有防範和化解措施。12月6日，中共中央政治局會議提出“推進保障房建設，支持商品房市場更好滿足購房者合理住房需求”。中央銀行已公布降低商業銀行存款準備金比例，增加市場流動性。這些決策必将有效控制和降低房地産業的風險，促進房地産業健康發展和良性循環。
經過多年努力，上海已基本建成與我國經濟實力以及人民币國際化地位相适應的國際金融中心。到2020年末，在上海持牌金融機構總數中，外資金融機構占近1/3；上海證券交易所股票市值位居全球第三；上海黃金交易所場内交易量位居全球第一；涉及石油定價的上海原油期貨市場已成爲全球第三大原油期貨市場。資本市場與境外市場互聯互通逐步加快。2020年9月25日，根據英國智庫Z/Yen集團發布的全球金融中心指數級(GFCI)，上海僅次于紐約、倫敦，首次跻身全球前三。
《上海國際金融中心“十四五”規劃》提出，到2035年，要把上海建成具有全球重要影響力的國際金融中心。把上海建設國際金融中心，是我國先後建設現代金融和強國金融的主要内容，反映我國的核心利益。上海國際金融中心設在上海，但是這是全國及全球的金融中心，因此，需要在黨中央、國務院領導下，在國務院有關部門指導下，由上海市組織推進。要推進上海國際金融中心與我國幾個區域金融中心互聯互通，中央銀行和大型金融機構要加強上海總部的功能，新設的全國性金融機構盡可能設在上海。同時，進一步發揮上海國際金融中心對全國全金融市場化的服務。
中美關系對中國現代金融建設的是有影響的，但是，這種影響是局部性的。
首先，中國現代金融建設決定于中國經濟和中國金融的基本制度，是中國金融業改革和發展必然趨勢，美國政府對中國的負面影響不能阻撓中國現代金融建設的步伐。
其次，中美之間存在長久廣泛的合作空間。金融屬于經濟，中美經濟不能脫鈎，中美金融更不能脫鈎。20年來，中美金融在國際金融市場已建立廣泛的合作關系。中國參加WTO，促進了中國金融業的改革和開放，也給外國特别是美國金融業帶來巨大利益，美國大型投資銀行已在上海設立全資公司。中美政府合作，共同治理了2008年全球金融危機。我國參加WTO後，國際收支“雙順差”，在這種情況下，國家外彙局逐步增加對美國國債的投資，對中美雙方有利。我認爲，今後國家外彙局會根據國際收支平衡的需要，在确保我國外彙安全、保值、增值的前提下，做好對美國國債的投資。中美兩國在發展全球綠色金融方面有共同的責任。2021年，中國人民銀行與美國财政部共同擔任二十國集團（G20）可持續金融工作組共同主席，牽頭制定了《G20可持續金融路線圖》，明确了下一階段綠色金融國家協調重點，并已經在10月底舉行的G20領導人羅馬峰會批準。11月16日中美元首視頻會晤後，中美金融合作會有健康發展。
第三，現在，從整體上看中美金融不存競争關系。人民币國際化并非是對美元的挑戰，更不是代替美元。美元是全球主要貨币，中國持有大量美元，中國樂見美元的穩定。2020年12月，在全球結算貨币中，美元占39％，人民币僅占1.9％；在第四季度全球外彙儲備中，美元占59％，人民币僅占2.3％，人民币和美元現在不存在競争關系。即使今後人民币在全球得到廣泛使用，是用人民币還是用美元也是市場選擇的結果。
第四，堅決反對和應對美國政府對中國現代金融建設的遏制。我們看到，美國政府爲了維護金融霸權，對中國金融業在世界的崛起采取了一系列遏制措施，預計這些遏制措施今後還會增加，還會更加激烈。美國政府還會用他們制定的标準以劃定“彙率操縱國”方式打壓中國。美國等西方一些勢力還會以不同方式破壞香港國際金融中心的穩定。國際貨币基金組織（IMF）理事會于2010年通過對IMF份額和治理改革方案，将中國在IMF的份額從第六位升到第三位，由于受到美國政府阻撓，直到5年後才獲準公布。習近平主席在2020、2021年G20領導人峰會上提出“要繼續推進按期完成國際貨币基金組織第十六次份額檢查”，我們預料仍将受到美國的阻撓。今後，我國将繼續反對和應對美國對中國現代金融建設的遏制，促進國際貨币多元化，進一步提高我國在國際金融事務處理中的話語權，維護國際金融秩序的穩定。
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