重磅！房地産、金融投資企業禁止上市！證監會完善科創闆“硬科技”标準
重磅！房地産、金融投資企業禁止上市！證監會完善科創闆“硬科技”标準
來源 ：上海證券報（id：shzqbwx）
證監會16日發布消息稱，将對科創闆《科創屬性評價指引（試行）》（下稱《指引》）作出修訂，完善科創闆“硬科技”的界定标準。此次修訂後，科創屬性評價指标将由原來的“3+5”變爲“4+5”。
同時，證監會将對科創闆企業按照支持類、限制類、禁止類進行分類處理，對于金融科技、模式創新等類型的企業，将根據企業科創屬性情況從嚴把關，限制在科創闆上市；對房地産和主要從事金融投資類業務的企業，将禁止在科創闆上市。
科創屬性評價指引作出四大修訂
證監會有關部門負責人介紹，對科創闆《科創屬性評價指引（試行）》進行修訂是科創闆一項重要的制度調整，既涉及對《指引》作出修改完善，也涉及交易所相關審核規則的修改。
此次修訂的主要内容包括以下四個方面：
首先，新增研發人員占比超過10%的常規指标，充分體現科技人才在創新中的核心作用，修改後将形成“4+5”的科創屬性評價指标。證監會發行部副主任李維友表示，将科創闆“3+5”的評價體系完善爲“4+5”意在進一步強化科創闆姓“科”的定位，豐富科創屬性的判斷維度，充分體現科技人才在創新中的核心作用。
其次，按照支持類、限制類、禁止類界定科創闆行業領域，對不同企業進行分類處理，建立負面清單制度。包括：積極支持新一代信息系統、高端裝備等6大行業領域的“硬科技”企業在科創闆上市；對于金融科技、模式創新等類型的企業，根據企業科創屬性情況從嚴把關、限制在科創闆上市；對于房地産和主要從事金融投資類業務的企業，禁止在科創闆上市。
再者，在科技咨詢委工作規則中，完善專家庫和征求意見制度。李維友表示，此修訂意在充分發揮交易所科技咨詢委的作用，完善委員構成和工作機制，增加科技管理、産業規劃、科學研究等相關領域的委員數量，形成監管合力。
最後，交易所在發行上市審核中，将按照實質重于形式的原則，重點關注發行人的自我評估是否客觀，保薦機構對科創屬性的核查把關是否充分，并作出綜合判斷。李維友表示，科創闆“硬科技”評價将将突出定性和定量綜合研判，嚴防研發投入注水、突擊購買專利、誇大科技技術标準和科創技術水準、行業分類不準确的等情形，壓實保薦機構責任，證監會也将強化對科創評價标準相關規則執行的監督檢查。
證監會發行部副主任李維友表示，修改科創屬性評價指引，是科創闆制度建設的重要内容，完善科創闆制度的首要标準，在于緊緊圍繞“培育出更多具有硬科技實力和市場競争力的創新企業”，這也是檢驗科創闆是否成功的一個首要标準。
他表示，此次修改完善科創屬性評價指标體系的總體思路，是聚焦支持“硬科技”的核心目标，突出實質重于形式，實行分類處理和負面清單管理，進一步豐富科創屬性評價指标，并強化綜合研判，壓實中介機構責任，強化制度規則、執行情況的監督檢查，從源頭上提高科創闆上市公司質量。
市場人士認爲，辦好科創闆，做好注冊制改革試點，關乎資本市場改革發展全局，科創屬性評價指标體系的進一步完善，是堅守科創闆“硬科技”定位的具體體現，将有利于保障科創闆持續健康發展，有利于更好服務國家科技創新戰略，有利于推動經濟高質量發展。
2020年3月，證監會在總結前期審核經驗、注冊實踐的基礎上，會同有關部門認真研究論證，出台了《科創屬性評價指引（試行）》，明确了“3+5”的評價指标體系。這套評價指标着重從研發投入、發明專利、收入增長等3個方面，以及科技創新能力特别突出的5種情形，來綜合評價企業的科創屬性。
李維友表示，從近一年來制度運行效果看，科創屬性評價指标體系的推出，增強了審核标準、注冊标準的客觀性、透明度和可操作性，爲科創闆聚集優質科創企業發揮了重要作用。
目前，科創闆上市公司已經超過250家，集成電路、生物醫藥、新材料、高端制造等領域的一批高科技企業先後登陸科創闆，其中還包括18家未盈利企業、3家紅籌企業，2家特殊股權結構企業，科創闆“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現。
2019年年報顯示，科創闆企業的平均研發投入占比爲12%，平均研發投入金額1.17億元，平均發明專利75項，均顯著高于其他市場闆塊。
“但是科創闆申報和在審企業當中，也出現了少數企業缺乏核心技術、科技創新能力不足，市場認可度不高等問題。”李維友說，爲了更準确地評價、衡量“硬科技”的特征，需要結合科技創新和注冊制改革的實踐，對《指引》作出進一步修改完善。
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