6月10日，由中國證券基金業協會等機構指導編撰的《全球創投風投行業年度白皮書（2022）》（以下簡稱《白皮書》）在2022年全球創投風投大會上正式發佈。《白皮書》顯示，2021年全球風投總額達6430億美元，同比增長91.94%，是2012年的十倍以上。其中，中國創投市場投資案例共 15716 起，同比增長53.06%，投資總規模超過4071.12億元人民幣，同比增長 49.95%。

會上，中國證券投資基金業協會黨委委員、秘書長陳春豔表示，截至今年一季度末，中國股權創投基金規模達到13.24萬億元，規模位居世界第二。隨著資本制度改革，未來私募股權將有助於進一步提升實體經濟，將有利於推動供給側結構性改革。

去年全球風投總額同比增91.94%

《白皮書》顯示，據Crunchbase資料統計，2021年全球風險投資總額達到創紀錄的6430億美元，較2020年3350億美元增長近一倍，是2012年的十倍以上。單檔基金募資規模持續攀升，從2011年的0.92億美元增長至2021年前三季度的1.85億美元。

具體來看，2021年全球經濟依舊在新冠肺炎疫情的衝擊下逐漸復蘇，各國經濟復蘇強度與疫情控制以及財政貨幣政策有著直接聯繫。在各國央行史無前例的寬鬆貨幣政策與過剩的流動性趨勢下，全球風險投資迎來歷史發展高峰期，全球風險投資從2020年的31623筆交易、3470億美元投資額增長到2021年的 38644筆交易、6430億美元交易額。

2021年1億美元以上的風投融資達到創紀錄的1556筆，遠遠超過2020年620筆的前紀錄，估值10億美元或以上的獨角獸企業數量增加了69%，達到歷史新高。據CB Insights的最新資料顯示，2021年全球新誕生517家”獨角獸”企業是2020年的4倍左右。從地域分佈來看，美國“獨角獸”企業數量仍最多，中國居第二。

美國仍是全球風投最熱門的區域，亞洲位居第二。據Dealroom的報告顯示，2021年有近6000億美元的風險投資流入以中國為核心的亞洲地區、美國以及以英國倫敦為核心的歐洲各地。其中，美國吸引了3290億美元風投，超過全球風投融資總額的一半。緊隨其後的是亞洲地區，共吸引1690億美元風投，增速達89%。而在亞洲地區，約三分之一的風投融資流向了中國。

中國市場方面，從整個股權投資市場來看，2021年新募資金額達22095.19億人民幣，同比上漲84.5%，政府引導基金設立數量和自身規模也大幅增加相較2020年增幅分別為77%和207%，政府引導基金自身規模已經累計達到24666億元，在供給端正承擔著更為重要的責任。

根據中國證券投資基金業協會資料統計，2021年中國創投風投行業投資市場全面回暖，在投資案例數和投資金額上，2021 年相比 2020 年都有顯著增長，2021 年中國創投市場的投資案例共 15716 起，同比增長 53.06%，投資總規模超過4071.12億元人民幣，同比增長49.95%。

“近期，面對疫情持續衝擊，百年變局加速演進，我國經濟發展面臨的需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力增大，行業長期健康發展面臨多重挑戰。但從長遠來看，我國經濟形勢仍長期向好，股權創投行業仍處在良好的發展機遇期。”陳春豔表示，2021年私募股權創投基金新增投資項目數同比增長39%，新增投資本金同比增長9%，全年在科創板、創業板上市的公司中超過77%的公司曾獲得私募股權創投基金的投資。

對於中國創投行業未來發展，深圳東方富海投資管理股份有限公司董事長陳瑋在會上表示，首先，應該將創業投資作為科技創新發展的主要推動力。其次，目前進入該領域的資金78%都來源於國有企業，未來應走引導基金與市場化基金並重的道路。此外，就是加大培養創新創業投資生態體系的力度。

碳中和成熱門投資風向

回顧2021年全球投資熱點，從熱度不減的新能源，到2021年及之後爆火的元宇宙和醫療健康，以及碳中和成為社會和經濟發展改革共同關注的焦點。全球投資業以往的“炒房”、“炒油”等強週期性投資不再，轉而以新科技、新文化、新經濟等強結構性投資轉變。

其中，碳中和正在被全球所重視，因而也掀起PE/VC行業佈局“碳中和”的熱浪。在中國市場，去年開始“碳中和”成為中國國民經濟發展熱詞，包括紅杉、中金、高瓴等投資機構均開展了相關佈局。

此前，紅杉中國與遠景科技集團共同成立規模為100億元人民幣的碳中和技術基金；盛世投資發佈碳中和戰略聲明，承諾在2025年前實現自身運營活動的“碳中和”；春華資本宣佈向遠景科技旗下遠景能源和遠景動力兩家企業戰略投資超過6億美元，或創下碳中和投資浪潮中金額最大的一筆。此外，洪泰基金、深創投、達晨、同創偉業、東方富海、經緯中國等創投機構均已有所佈局。

《白皮書》指出，由於早中期的綠色技術企業通常商業模式未完全成熟，技術路線不確定性高，項目風險較大，當前國內專業化的綠色PE/VC機構較少，參與度也較低，成為現階段中國綠色技術投資的一大瓶頸。

根據中國證券投資基金業協會的統計，目前在協會註冊的、冠名為綠色的各類基金共有700多隻，但絕大部分投資於綠色上市公司和使用成熟技術的綠色項目，很少有基金涉足綠色技術創新領域。目前，政府擬通過在各地區設立政府引導基金，進一步補足碳中和領域資本入場不足的問題。

從全球角度來看，美國對碳中和的定義發生了巨大變化，清潔能源技術的範疇遠超出單純的建造風車和太陽能發電場。在當今的投資環境中，清潔能源技術涵蓋了從測量和監控排放的軟體，到更有效地利用資源的機制等方面。而北美機構投資者對投資新能源汽車及配套產業和ESG也表現出濃厚的興趣，尤其是電動汽車、清潔能源、移動、基礎設施等領域。此外，隨著歐洲風險投資人和企業認識到對符合ESG的碳中和的解決方案和企業管理運營的需求後，風投對ESG相關解決方案的投資在歐洲攀升。

《白皮書》顯示，2021年第三季度，全球多宗最大型交易均圍繞清潔科技展開，包括美國電動汽車製造商Rivian獲25億美元融資、美國替代能源基礎設施公司Generate獲20億美元融資、中國儲能公司蜂巢能源獲15億美元融資、以及美國電池回收公司Redwood Materials獲7億美元融資，德國Grover公司(該公司致力於提供科技產品租賃以最大限度實現迴圈經濟)在2021 年第三季度獲得了10億美元債務融資。此外，VC對碳中和相關的食品科技等相關領域也頗感興趣，在2021年第三季度以色列人造肉公司Aleph Farms獲得1.05億美元融資。