S市場重磅政策！基金份額評估工作指引發佈
2022年6月28日，上海市國資委發佈《上海市國有企業私募股權和創業投資基金份額評估管理工作指引》(以下簡稱《基金份額評估工作指引》)。
國有企業基金份額轉讓中的估值定價一直是國有企業基金份額轉讓中問題重重的環節。《基金份額評估工作指引》的發佈將在一定程度上解決國有企業基金份額評估遇到的問題，為轉讓中的評估工作提供了上位依據。
《基金份額評估工作指引》的發佈將助推股交中心基金份額轉讓試點政策落實。2021年11月，中國證監會批復同意在上海區域性股權市場開展私募股權和創業投資份額轉讓試點；今年2月，《上海市國有私募股權和創業投資基金份額轉讓監督管理暫行辦法（試行）》出臺，《基金份額評估工作指引》的制定是配套上述相關規定的落實。
《基金份額評估工作指引》特別指出無法獲取評估必需工作資料、無法有效履行必要評估程式的，可以採用估值報告。2020年，上海市國資委也發佈了《估值報告審核指引（試行）》，加上本次發佈的《基金份額評估工作指引》，上海國資委在基金評估和估值領域給基金份額備案指引工作指引的核心要素如下：
（一）報告採用原則
企業應切實維護國有資產權益，對基金份額進行評估和備案。
因客觀條件限制，無法獲取評估必需工作資料、無法有效履行必要評估程式的，可以採用估值報告，並按照相關要求備案。§
經濟行為符合《上海市企業國有資產評估管理暫行辦法》（滬國資委評估〔2019〕366號）第六條相關規定的，可按經備案的評估值或最近一期審計報告確認的淨資產值為基準確定相應價格。
（二）專案報告審核要求
基金份額評估專案報告的評估目的應當唯一。報告有效期內，同一基金、相同基準日、相同權益的基金份額的收購、轉讓等經濟行為，可以使用同一份基金份額評估專案報告。
評估結果原則上應包括基金整體評估價值、擬交易或持有基金份額數量與對應的評估價值，及形成評估結果的理由。§
報告附件需要包括合夥協議、公司章程或協議約定，基金及所涉及的主要核心資產的權屬證明資料、基金管理報告、經審計的財務報表。
基金份額評估採用資產評估報告的，按照《上海市企業國有資產評估報告審核手冊》（滬國資委評估〔2018〕353號）相關規定執行；採用估值報告的，按照《估值報告審核指引（試行）》（滬國資委評估〔2020〕413號）相關規定執行。§
重點關注基金及所涉及的資產近期的融資、轉讓、上市預期，及約定收益分配順序、管理費等相關內容。§
（三）國資監管要求
具有評估備案權的監管企業，應將基金份額評估管理納入公司治理管控制度體系，結合實際，制定基金份額評估管理細則。細化明確基金份額評估專案可以採用估值報告的經濟行為或情形，以及備案申報資料清單和審核流程等，並報市國資委備案。
基金份額評估專案報告經具有評估備案權的監管企業審核同意的，應出具《評估專案備案表》。《評估專案備案表》是企業辦理基金份額國有權益變動、登記等相關手續的必備檔。
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