導讀：

近日，IMI學術委員、中國工商銀行首席經濟學家周月秋於《中國金融》2022年第15期發表文章，指出銀行是綠色投融資的主力軍，也是持續推動綠色金融高質量發展的重要力量。近年來，工商銀行在綠色金融領域開展了大量的實踐與探索，積極履行了大型商業銀行的社會責任。綠色金融發展的新形勢主要體現在疫後復蘇帶來綠色發展新機遇、經濟高質量發展提出新要求和綠色發展面臨全球能源危機的挑戰三個方面。面對新形勢，以商業銀行為代表的金融機構應當堅定綠色金融發展方向、積極把握綠色金融發展機遇、踏准綠色金融推進節奏、加快綠色金融開放步伐。閱讀全文

近年來，我國金融機構在習近平新時代中國特色社會主義思想指引下，全面貫徹新發展理念，構建新發展格局，貫徹落實碳達峰碳中和國家戰略目標，推動綠色金融高質量發展取得顯著成效，為促進實體經濟健康發展、有序實現經濟結構低碳轉型提供了有力保障。截至2021年末，我國金融機構本外幣綠色貸款餘額接近15.9萬億元，存量規模居全球第一，綠色債券餘額達到1.16萬億元，同樣居於全球前列。

01

大型商業銀行發展綠色金融的新實踐

銀行是綠色投融資的主力軍，也是持續推動綠色金融高質量發展的重要力量。工商銀行是責任投資原則的積極宣導者、綠色信貸標準的主動踐行者，在綠色金融佇列中居於“頭雁”位置。近年來，工商銀行在綠色金融領域開展了大量的實踐與探索，積極履行了大型商業銀行的社會責任。

· 完善綠色金融戰略體系

綠色金融治理架構不斷完善。自2007年將綠色金融定位為全行發展戰略以來，工商銀行不斷完善治理架構，形成了黨委戰略決策、董事會與綠色金融委員會統籌領導、部門協同分工、分支機構積極創新、全員共同參與的綠色金融推進體系。2021年，為更好服務國家“雙碳”目標，工商銀行成立了碳達峰碳中和工作領導小組，由黨委書記、董事長擔任組長，進一步強化綠色低碳的經營理念，優化資源保障與激勵機制，推動各項“雙碳”工作高質量完成。強化綠色金融委員會統籌組織職能，完善綠色金融發展規劃及重要制度，協調總行綠色金融委員會20多個成員部門共同推進綠色金融相關工作，工作推進和運行機制不斷發展成熟。

戰略體系逐步夯實。在工商銀行“十四五”發展規劃中，重點佈局綠色金融發展、支持生態文明建設，樹立“踐行綠色發展的領先銀行”戰略目標。僅在過去一年多時間裏，就先後印發《中國工商銀行碳達峰碳中和工作方案》《關於進一步加強綠色金融建設的意見》，圍繞國家“雙碳”工作總體部署與工商銀行綠色金融發展戰略，進一步明確綠色金融目標、原則、路線及主要工作措施。印發《關於完善碳市場金融服務業務佈局的意見》，描繪碳市場金融服務與碳金融發展藍圖。在完善的戰略體系支撐下，綠色金融目標清晰，部門分工明確，為全行推動綠色金融發展構建起強大的合力。

· 支持實體經濟綠色發展

明確綠色投融資導向。工商銀行制定行業信貸政策並逐年更新，目前已形成16個板塊50個行業的投融資政策，全面突出“綠色”導向，實施差異化政策，加大支持與管控力度，將清潔能源、綠色交通、節能環保等重點領域定位為積極進入類行業，將企業技術、環保、能耗等指標列為對重點行業、客戶及專案選擇的重要標準。在明確的政策引導下，投向實體經濟的綠色融資規模持續領跑同業。按照銀保監會口徑，2021年工商銀行綠色貸款餘額超2.4萬億元，穩居同業首位；同期共發行6筆合計130.6億美元境外綠色債券，並獲得香港《財資》雜誌“銀行及類主權最佳綠色債券”獎項等累計11項國際獎項。

積極回應企業多元化的綠色資金需求。整合各條線與各板塊產品體系，形成以快速回應客戶需求為目標的綠色金融創新產品矩陣。基金方面，截至2021年末，工銀新材料新能源基金、工銀生態環境基金及工銀新能源汽車基金規模累計超200億元，支持相關行業助力經濟綠色發展。理財方面，創設業內首只以綠色金融命名的主題產品，促進更多資金投向綠色低碳發展領域。碳金融方面，在綠色金融試驗區探索林業碳匯收益權質押融資產品，有效促進生態資源轉化為經濟效益，為地方工業低碳轉型爭取了更大空間。

· 實現綠色金融業務的穩健經營

構建環境與氣候風險管理體系。高度重視環境與氣候風險管理，構築起“三道防線”：業務部門作為風險管理第一道防線，落實綠色金融業務准入標準；風險管理部門作為第二道防線，獨立監控環境風險狀況和變化情況；內控、審計部門作為第三道防線，負責對環境與氣候風險治理的實施情況進行監督。同時，注重發揮金融科技在風險防控中的作用，構建企業環境風險多維度數據庫，支持企業環境資訊的即時獲取與呈現，對環境相關風險實現系統自動提示。

開展環境與氣候風險壓力測試，前瞻性預判風險。工商銀行已經形成覆蓋政策、災害和價格三大維度的研究模型和壓力測試體系，基於全球領先方法建立轉型風險、物理風險傳導路徑，為我國商業銀行環境風險量化和傳導機制研究作出積極貢獻。工銀亞洲作為工商銀行在香港的全資機構，不僅是香港首批提交氣候風險壓力測試結果的銀行機構，也是工銀集團首家完成氣候風險壓力測試的分支機構。工銀亞洲的積極探索，為全集團在經營層面開展壓力測試實踐、進一步推動壓力測試理論與實踐的結合提供了有益借鑒。

· 切實承擔國有大型商業銀行綠色發展責任

持續開展綠色金融前瞻性研究。工商銀行高度重視並積極推動綠色金融研究工作，探索形成研究支持決策、服務業務發展的良性機制，以及集團研究力量協同共進的綠色金融研究體系。例如，跨部門、跨機構共同研發ESG指數，合作推出中證180ESG指數及與該指數相連接的ETF產品，成為研究與業務聯動創新的成功實踐；研究發佈的“一帶一路”綠色金融（投資）指數，被列入第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇官方成果清單，並在2021年第四屆進博會順利發佈更新版指數。主導開發“一帶一路”專案環境風險分析工具（CERAT），實現對建築、交通、工業、電力四大類專案及其碳排放、污染物、水、生物多樣性四類風險的測算。

加強資訊披露，接受社會監督。自2007年起，工商銀行連續編制社會責任報告，並於2021年8月首次發佈半年度ESG專題報告，就環境、社會、公司治理三大要素進行高質量的責任資訊披露。對標氣候相關財務資訊披露工作組（TCFD）建議，綜合參考《負責任銀行原則》（PRB），連續三年編制發佈《綠色金融專題（TCFD）報告》。依託良好的綠色金融資訊披露實踐，牽頭開展中英金融機構環境資訊披露試點專案，並在人民銀行指導下牽頭完成《金融機構環境資訊披露指南》編制，為我國金融機構環境資訊披露的規範化提供基本框架。

為國際綠色合作發出中國聲音。工商銀行積極加入聯合國環境署金融行動機構（UNEP FI）、負責任銀行原則（PRB）、TCFD、“一帶一路”綠色投資原則（GIP）等國際主流可持續金融組織，並在其中發揮建設性作用。主動發起國際原則倡議，在國際舞臺發出中國聲音。如發起成立“一帶一路”銀行間常態化合作機制（BRBR），並在該機制下成立綠色金融工作組，在國際舞臺積極宣傳“一帶一路”金融機構的綠色實踐成果；2021年，在組織召開的全球系統重要性金融機構會議上，推動發佈《氣候友好銀行北京倡議》，成為我國首次主導發佈的具有國際影響的可持續金融倡議，為未來金融機構促進氣候友好、推進綠色金融和可持續發展提供重要遵循和自律參考。

02

綠色金融發展的新形勢

當前，新冠肺炎疫情與百年變局交織，全球經濟發展面臨很多不確定不穩定因素，我國經濟進入高質量發展新階段，黨中央統攬全局，統籌疫情防控與經濟社會發展，部署綠色產業復蘇提速，謀劃新的市場機遇，對綠色金融發展作出全面部署、提出更高要求。

· 疫後復蘇帶來綠色發展新機遇

疫情在短期內對綠色發展構成較多衝擊和掣肘，但隨著各國經濟從疫情中艱難復蘇，從中長期來看，全球綠色低碳發展的總體格局和趨勢沒有改變，追求綠色復蘇已成為大多數國家的共識。一是越來越多的國家作出碳中和承諾。2021年，第26屆聯合國氣候變化大會（COP26）在疫情環境下召開，近200個國家達成《格拉斯哥氣候公約》，就消減煤炭使用、發展迴圈經濟、推廣清潔能源等提出更清晰的目標。二是主要國家堅持綠色復蘇方案。2021年11月，中美聯合發佈氣候宣言，提出控溫減碳目標和電力脫碳、甲烷減排等合作方向；2022年7月，歐盟公佈“Fit for 55”計畫，提出能源、工業、交通、建築等在內的12項低碳發展舉措。三是碳中和成為全球投資重要動力。根據IEA（國際能源組織）測算，碳中和領域投資規模將由當前的每年2萬億美元提至2030年的5萬億美元，綠色產業將會迎來更大的發展機遇。

· 經濟高質量發展提出新要求

我國經濟已進入高質量發展新階段，更加需要破解資源環境約束突出問題，實現可持續發展；需要順應技術進步趨勢，推動經濟結構轉型升級；需要滿足人民群眾日益增長的優美生態環境需求，促進人與自然和諧共生；需要主動擔當大國責任，推動構建人類命運共同體。金融是現代經濟的核心，是實體經濟的血脈，面對新發展階段的新形勢、新任務，綠色金融需要加快向縱深發展，為實現碳達峰碳中和目標提供更大助力。一是助力發展和減排的平衡，以精准金融服務實現安全降碳。二是助力整體和局部的協調，引導綠色資源在區域和產業之間實現更有效配置。三是助力長遠目標和短期目標的協同，設置穩健有序的發展目標，引導好降碳的節奏和力度。四是助力政府和市場的結合，在有為政府和有效市場之間搭建綠色金融橋樑。

· 綠色發展面臨全球能源危機的挑戰

不可否認，全球綠色發展面臨新的挑戰，特別是烏克蘭危機以來，全球能源價格大幅上行，引發全球通脹。2022年6月，美國CPI同比上漲9.1%，創41年新高，歐元區CPI達8.6%，創歷史新高。通脹促使美國和歐洲央行紛紛加大加息力度，加快緊縮節奏，給疫後經濟復蘇進程蒙上陰影。更重要的是，部分國家能源安全陷入困境。可以預見，全球各國能源政策將更加重視維護能源安全，在發展新能源和退出傳統能源之間，各國都需要重新找到更加穩健的平衡點。

03

為推動綠色金融高質量發展作出新貢獻

面向未來，以商業銀行為代表的金融機構應圍繞服務實體經濟綠色發展的目標，保持定力，勇於探索，積極創新，堅守底線，為推動綠色金融高質量發展貢獻積極力量。

· 堅定綠色金融發展方向

深刻的變革更需要堅定的信心，金融機構唯有深刻認識實現“雙碳”目標的重要意義，方可堅定綠色金融發展的腳步。一是做好清晰明確的規劃，探索建立並逐步細化綠色金融發展的時間表、路線圖，為穩健有序降碳提供指引。二是搭建起協同推進的框架體系，持續完善綠色金融發展的頂層設計，構建上下同欲的綠色金融框架體系，實現內外部資源的高效整合與優化配置。三是持續培育低碳企業文化。以生動多樣的形式宣導綠色理念，激勵員工養成綠色低碳的辦公習慣，將綠色因素更全面地落實到各項業務的體系和流程。

· 積極把握綠色金融發展機遇

一是適應新需求。以服務實體經濟為主線，優化資源配置，以市場化的方式為綠色產業發展和傳統產業轉型提供資金支持；在風險防範方面，積極為綠色低碳轉型發展提供風險應對方案。二是賦能新市場。服務好小微企業和鄉村市場，將綠色金融與普惠金融有機結合起來，以金融力量助力建設美麗鄉村、發展綠色農業、實現低碳惠民；做好結算、清算服務，支持發展碳市場，提升市場活躍度、流動性和碳定價能力；發掘綠色零售市場，引導綠色生活風尚，擴大綠色消費規模。三是創新產品與服務。強化科技與業務的融合，打造數位化、智能化的綠色金融管理系統，同時，為企業提供創新的產品與服務，幫助企業提升綠色發展能力。特別是要創新發展綠色供應鏈金融，簡化業務流程，降低准入門檻，改善產品體驗，以綠色產品創新助力穩鏈、延鏈、補鏈、強鏈。

· 踏准綠色金融推進節奏

一是把握好減碳與發展的關係。增強大局意識，遵循市場規律，堅持在先立後破中服務低碳轉型。避免“一窩蜂”式的湧入低碳領域和專案，或者“一刀切”式對高碳專案抽貸、斷貸。二是對高碳行業的低碳轉型提供融資。大力發展轉型金融，加大對能源清潔高效利用、製造業轉型升級、綠色交通、低碳建築的資金支持，幫助企業向低碳領域轉型。三是全面支持科技創新。科技創新是綠色發展和化解風險的內驅力，是“立”的關鍵，也是“破”的底氣。支持新能源、新技術、新模式，扶植碳捕集、碳封存、氫能、綠色生物技術、資源迴圈利用等領域的突破性技術創新，是綠色金融發展的題中之義。

· 加快綠色金融開放步伐

與全球同業共同堅守《巴黎協定》成果，助力聯合國2030年可持續發展議程的落實，加強綠色金融的國際協作。一是攜手推進“一帶一路”綠色、責任投融資，加大綠色金融合作，為發展中國家低碳轉型、減少貧困、保護生物多樣性提供幫助，為構建人類命運共同體添磚加瓦。二是積極參與綠色金融全球治理，為綠色標準協同、氣候資訊共用、環境風險防範貢獻中國智慧，為全球綠色資金的跨境流動拓寬通道。三是深度參與多邊合作平臺建設，推動綠色金融務實合作與研究交流，助力全球金融業達成綠色發展行業共識。