一图看懂 | 常发行常相见，企业融资真方便
2022-10-01 07:35:25
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NAFMII
自2022年4月银行间债券市场试行“常发行计划”（FIP）以来，已有29家企业成功试点，累计发行债务融资工具超过130只。
自2022年4月银行间债券市场试行“常发行计划”（FIP）以来，已有29家企业成功试点，累计发行债务融资工具超过130只。“常发行计划”在提高融资效率、降低融资成本、简化信息披露、提升阅读便利等方面，受到发行人、投资人、主承销商等市场成员的广泛认可和好评。
时效性是企业发行债券的重要考量因素。采用常发行计划后，企业债券发行效率明显提升，可以更好把握发行时间窗口，降低融资成本。作为全国首家试水常发行计划的企业，晋能控股煤业集团有限公司已采用该模式发行中期票据、定向工具等超过20只。“常发行计划实实在在地为企业减负，续发募集说明书篇幅大幅缩减到之前的10%，太省心了，极大节约了人工和时间成本”。晋能控股煤业集团有限公司副总会计师王伟表示。“常发行计划高效、便利，使用常发行计划之后，发行前准备时间缩短了50%，是支持优质企业融资的有力举措。”江苏省国信集团有限公司总经理董梁表示。“公司作为交易商协会成熟层优质发行人，近两年累计发行债务融资工具超过75只”。
从试点效果看，续发募集说明书披露当期债项信息、募集资金用途、发行条款以及对基础募集说明书更新或更正部分，真正实现几页纸的募集说明书，大幅缩短发行准备时间，精准控制发行节奏，降低企业成本，为企业提供了持续稳定高效的金融支持。
对投资人而言，常发行计划促进企业更加注重募集说明书的编制，体现“注册制”核心理念，提高企业信息披露质量，使投资人对发行债券更为认可。江苏宁沪高速公路股份有限公司董事长陈云江表示，“企业近两年累计发行债务融资工具超过70只，发债需求大、频率高，资金使用需求紧凑，资金计划精确到‘日’。企业采用常发行计划后募集说明书质量更高，不仅提升企业的知名度和投资人的认可度，而且汇聚更多投资人，提高发行效率，更好完成财务目标。”
在给发行人带来较大便利和实惠的同时，主承销商也对常发行计划高度认可，积极开展营销推荐企业使用。
“常发行计划是深入贯彻落实党中央、国务院关于坚持创新驱动发展，推动高质量发展，降低企业融资成本，进一步推动债务融资工具注册发行提质增效的有效探索”。中国银行投资银行与资产管理部副总经理刘林表示。“常发行计划是针对优质高频发行人的注册发行便利，前瞻性强，实践效果反响好，我们及时跟进创新试点，积极向客户营销推介，积极推动试点项目落地”。
“常发行计划使各方权责更加明晰，减少重复低效劳动，助力提高工作质量”。建设银行投资银行部资深副经理杨雪梅表示，常发行计划着力减少发行人重复信息披露，不改变发行人、中介机构各方权责，发行人是信息披露第一责任人，主承销商等中介机构按照债项分别对基础募集和该期债项的续发募集履行中介服务义务、承担责任。有利于引导市场各方归位尽责，共同营造债券市场良好生态。
中金公司投资银行部固定收益组负责人慈颜谊表示，常发行计划充分借鉴了国际成熟市场最优实践，对优质高频发行主体提供注册发行信息披露便利，提升投融资效率，降低融资成本，为债券市场注入创新“活水”，势必会进一步激发市场参与各方活力，促进银行间债券市场的进一步发展。
注：本文来自NAFMII资讯
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