ESG（環境、社會和管治）是一個評估和引導企業如何在該三方面取得可持續性發展的框架，它的應用和發展遍布全球，而亞洲將是其下一個發展高地。根據最新的全球可持續投資聯盟報告，全球ESG投資量在過去兩年中增長了15%，資產管理規模（AUM）達到35.3兆美元。

目前，這類投資占美國、加拿大、日本、澳大利亞和歐洲總資產的36%。於2025年，預計這類資產投資將超過53兆美元。據彭博資訊（Bloomberg Intelligence）所指，雖然目前歐洲ESG資產占全球ESG資產的一半，但它的下一波增長高地會在亞洲發生——尤其是在日本。迄今為止，綠色債券的發行量已經增加了三倍，而根據2023年到期的大額債券來判斷，新債券發行仍有充足的發展空間。

ESG不僅對顧客以及經濟發展有正面影響，它還為股東提供了機遇，因為這種利益模式涵蓋了許多種資產類型，包括債券和股權。標普全球評級（S&P Global Market Intelligence）最近分析了26 只資產管理規模超過2.5億美元的ESG 交易型開放式指數基金及共同基金，發現自2020年3月5日世界衛生組織（World Health Organization）宣布2019新冠病毒爆發的一年內，當中有19只基金的表現優於標準普爾500指數的其他成份股。

從2004年開始，世界各地就開始關註ESG這個議題。當時的聯合國秘書長科菲•安南（Kofi Annan）向世界主要金融機構的首席執行官遞交了一份提案，這個方案旨在加強投資者與ESG相關問題之間的聯系。

根據國際金融協會（Institute of International Finance）的一份報告所指，今年全球可持續債券發行量有望超過1兆美元，其中絕大部分是綠色債券。在香港，綠色債券發行金額於2020年突破20億美元。根據氣候債券倡議組織（Climate Bonds Initiative）的數據顯示，這是迄今為止香港發行最多綠色債券數量的一次，共有15只國際承認的綠色債券和1只綠色信貸。

匯豐銀行（HSBC）表示，在確保中國於2060年實現碳中和的長遠目標上，綠色債券市場將發揮重要作用，因為像綠色債券這樣的債務證券有助於將資金引入到對環境產生積極影響的項目上。渣打銀行（Standard Chartered Bank）指出，投資在將ESG標準納入公司議程的企業，可以讓投資者抓緊與老齡化社會、城市化和資源稀缺等趨勢相關的長期機遇。

匯豐集團更提到，該行會致力促進可持續發展。最近，其中一位匯豐集團管理層表示：「我們做生意的方式和方向同樣重要，將ESG績效透明化可以為持份者樹立信心，同時還能為他們創造價值。」

與此同時，渣打銀行表示，越來越多的人對ESG投資感興趣。渣打私人銀行的一位管理層表示：「在2019年的客戶洞察調研中，大約有80%的客戶對可持續投資感興趣，而且他們已經或正打算投資於ESG上。ESG投資註重於保護和提高長期財務價值，並為應對環境和社會問題作出貢獻。」

香港也力求站在可持續金融的發展前沿。前任香港交易所綠色及可持續發展金融主管許淑嫻（Grace Hui）在2020年12月表示，通過香港可持續及綠色交易所（STAGE），港交所正在透過提高對綠色和可持續投資產品的認知度、可獲取性、數據可用性，以及透明度來推動亞洲可持續金融市場的發展。

許淑嫻更指出：「我們的最終目標是引導未來的資本流向，從而幫助我們的社會過渡到可持續性發展的方向上，我們正在積極鼓勵所有綠色和可持續金融產品的發行人加入STAGE，進一步推動亞洲金融市場自身發展的可持續性。」

因應投資者對ESG的需求越來越大，金融機構紛紛透過發行與氣候、社會項目或可持續發展相關的債券，而這類型的投資在香港更是大受歡迎。香港金融發展局（FSDC）最近的一份調研指出，ESG在香港的發展勢頭正旺，下一步是看企業如何擴大與ESG相關業務，而這也意味著企業對ESG人才的需求正在增加。

由於ESG市場瞬息萬變，香港金融發展局（FSDC）於2018年11月發布了一份報告，該報告從金融投資者和被投資公司的角度闡述ESG的價值定位。研究表明，擁有較高ESG評分的公司其股價表現優於行業同行，因其辨別、緩解及管理關鍵風險的能力較高。因此，此類公司的貝塔系數(Beta)通常較低，而其資本成本亦較低。

研究報告更指出，香港已經快速進入成為ESG主要投資中心的階段。監管機構正在加緊推進ESG議程，同時有越來越多的退休基金和資產擁有者要求獲得高質量的ESG數據匯總及整合。其報告也提出了於香港促進ESG生態系統發展的主要建議，現時，大多數建議已經實施，而其他少數建議正在推行中。

此外，香港金融發展局更建議香港政府在倡導公共資金支持ESG發展上要發揮領導作用；而香港金融管理局（HKMA）需提高對外部投資經理的ESG要求；證券及期貨事務監察委員會（SFC）則通過提升「負責任的擁有權原則」來加強對ESG的重視；監管機構亦需為ESG類投資產品提供更多指導意見；強製性公積金計劃管理局亦可將ESG因素納入受托人審批和監督流程中，以此鼓勵受托人參考國際ESG標準進行準備。

金融科技行業亦對ESG的發展有關鍵的作用。最近，國際結算銀行創新樞紐轄下香港中心和香港金融管理局（HKMA）合作建立了一個數位原型架構，以實現綠色投資並提高綠色投資收益使用的透明度，從而達到區域性及全球性的環境保護及可持續發展目標。

香港作為國際金融中心的地位使其在ESG投資項目上享有獨有的發展優勢。憑借其全球領先的集資能力、豐富的風險管理經驗和雄厚的實力，香港吸引了眾多資產擁有者和資產管理者投資ESG項目。與此同時，香港有越來越多的企業開始實踐ESG的應用。

在新冠肺炎疫情爆發後，市場人士認為，投資者將進一步考慮有良心的投資，把可持續發展放在首要位置。