2022年，中韩两国迎来建交三十周年。经过三十年的稳步发展，中国已经成为了韩国第二大的投资对象国，韩国则成为了中国第二大外资来源国。

这一年，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效实施，为进一步强化区域经贸合作提供了制度和法律保障机制。

韩国企划财政部于2022年9月公布的报告显示，2022年上半年韩企对中国的直接投资规模达到了54.8亿美元，高居第二位，同比激增123.4%，增速居前五大投资目的地之首。据中国商务部2022年11月发布的数据，1~10月，韩国对华投资同比增长106.2%，高于其他发达经济体。

2022年，中国国内各省市中韩产业对接会活动频繁，年底赴韩招商引资成绩不俗。11月18日，第四届中韩贸易投资博览会开幕，21个项目现场签约，总投资达到473亿元。12月，安徽合肥、浙江、江苏、山东、吉林、辽宁、广西等省市先后赶赴韩国，开展招商引资活动。其中，合肥市经贸代表团于今年9月赴韩国开展显示产业链精准招商，与韩国显示及半导体产业上游关键材料和装备核心配套领域重点企业先后签署了6份投资合同或合作意向书，协议总投资近20亿元，助力进一步完备合肥市显示及半导体产业链条、健全产业体系。

一、韩国大型集团对华投资持续活跃

2022年，受地缘政治及多种因素影响，多家韩国大型企业接连转投美国建厂。但在新能源、汽车等领域，三星电子、SK集团、现代汽车集团等韩国企业在华投资仍有不俗表现。

1、三星在华业务两极分化

2022年，是三星入华30周年。据统计，截至2021年，三星累计在华投资超500亿美元，其中近5年的新增投资就达200多亿美元，八成集中在半导体、新能源汽车动力电池等高新技术产业上。

然而，随着中国本土品牌的快速崛起，三星电子在华智能手机市场份额急剧缩小，到2018年降至0.8%。其销售额在2013年达到25万亿韩元（约1333亿元人民币），在2020年跌落到2万亿韩元左右。

为改变格局，三星电子去年新设了直属于副会长韩钟熙的“中国事业革新组”。致力于从移动手机到半导体芯片的各种业务，以求在全球最大IT市场之一实现销售突破。

如今一年过去，三星电子在华智能手机业务似乎并未出现任何变化。数据显示，三星电子中国销售公司（SCIC）仅第三季度就出现了636亿韩元（约3.39亿元人民币）的净亏损。如果在第四季度不能挽回损失，SCIC将在2015年以后时隔7年再次出现亏损。

可喜的是，三星在华半导体产业迎来好消息。三星（中国）半导体有限公司副总裁徐正贤在2022年12月初接受记者采访时表示，三星半导体西安工厂2022年产值将突破1000亿元人民币，他们对中国市场有信心，将持续在中国投资。

此外，2022年9月，三星风投还参与了全域智能营销平台悠易科技2000万美元的D+轮融资。

2、SK集团在华投资集中在新能源领域

在完成英特尔闪存业务收购后，SK海力士又在大连开启了新项目，其非易失性存储器项目于2022年5月在大连保税区开工。

下半年，受美国芯片出口管制影响，SK海力士中国工厂的经营面临风险。事实上，SK海力士无锡工厂生产超过40%的DRAM产能，中国当地销售占比也达到40%。针对“SK海力士计划撤出中国”的市场传闻，SK海力士回应称报道不属实，并在一份声明中强调将尽全力确保中国工厂的正常运营。

与此同时，SK集团通过旗下子公司在新能源领域与中国企业也达成多项合作。特别是在锂电池上下游产业，SK中国参与了坤天新能源超十亿元的战略融资，入局中国国内首家人造负极材料石墨化加工企业、头部锂离子动力电池负极材料研发及供应商；SK生态工厂与万国数据就在东南亚开发燃料电池相关数据中心达成合作；SK ecoplant则与中伟股份就锂电池的材料生产及回收业务达成战略合作。

11月，SK集团旗下专注锂电池生产的公司SK On与格林美及韩国动力电池正极材生产商ECOPR合作，赴印尼投建新的镍厂。12月，韩国媒体报道称，高瓴将在新的一年参加SK On公司5亿美元的战略融资。SK集团与中企在电池领域的合作进一步深入。

3、现代汽车大手笔投资中国市场

2022年也是现代汽车进入中国的第20个年头。目前，现代汽车集团已在华设立了68家法人公司，累计投资约185亿美元，累计销售整车超1,800万辆。

2022年，现代汽车在华投资及业务主要聚焦电动车、氢能和商用车领域。

在乘用车领域，2022年年初，现代汽车与中方合作伙伴北京汽车投资有限公司、江苏悦达集团共同为在华两家合资企业——北京现代汽车有限公司和起亚汽车有限公司增资98亿元人民币，为新产品导入、新能源布局提供支持。

在氢能领域，现代汽车在海外的首家氢燃料电池系统研发、生产、销售基地——“HTWO广州”即将竣工投产；4月，现代汽车专为中国市场打造的首款氢燃料电池SUVNEXO中国版正式获得北京新能源汽车牌照；12月现代汽车与广州开发区区属国企签订合资意向书，拟合作成立氢能合资公司，围绕氢能商业化开展业务。

此外，现代汽车集团在中国的商用车业务也迎来里程碑。11月，现代汽车集团与中金资本签署合作框架协议，针对中国商用车市场电动化和智能化转型需求，充分发挥优势资源，携手布局中国新能源商用车市场，提升现代商用车的市场份额。

韩国媒体11月报道称，起亚也正考虑在中国投资1万亿韩元（约合7.54亿美元），计划用于调整在中国的生产设施，为东南亚和中东等其他市场生产汽车。

二、产业投资

1、汽车领域中韩合作

汽车是中韩企业合作的传统热门领域，2022年的中韩汽车产业合作依然活跃，且集中在新能源汽车领域发力。

现代汽车与中方合作伙伴共同为在华两家合资企业增资98亿元人民币。2月，起亚汽车与江苏省盐城市政府签订协议，将东风悦达起亚重组为起亚和盐城市旗下国营企业——江苏悦达集团这两家企业的合资公司，并在合资公司中获得控制权。3月，北京汽车投资有限公司及现代汽车分别按其在北京现代目前注册资本中所占比例共同向北京现代增资约9.42亿美元（约合人民币60亿元）。

同时，吉利汽车也在集中攻占韩国市场。年初，吉利与雷诺三星汽车建立战略合作伙伴关系，携手在韩国市场推出高效、节能的燃油和智能混动车型，并计划将产品投放其他海外市场。5月，吉利汽车正式以13.76亿元入股雷诺韩国汽车，进一步开拓韩国市场。

此外，2022年1月，吉利汽车和沃尔沃的合作公司Polestar在韩国首次推出电动汽车(Polestar 2)，在预售合同中实现了今年的目标量4000辆。2月，吉利旗下商用车品牌远程汽车与韩国汽车产业集团MS明信集团签署战略合作协议，双方将共同基于新能源全新轻客远程星享V开发定制车型，并在技术开发、属地认证、市场销售等领域进行深度合作，并签订了从2023年开始生产和销售1.5吨电动卡车的合同。

2、半导体与新能源

2022年，随着电动汽车行业的快速发展，中韩两国企业在锂电池方面的合作也较为活跃。

特别是在材料领域，既有多家中国企业赴韩投建锂电池材料工厂，又有中韩企业合作建设锂电池材料工厂的案例，也有道氏技术于12月份获得浦项化学三年NCM前驱体(高镍)总金额59亿元的长单，SK中国参投坤天新能源超十亿元战略融资。

年初，厦门钨业宣布斥资1100万美元在韩国建设氧化钨生产工厂；中伟股份则在11月份宣布拟在韩国投资1万亿韩元建立全锂电池正极材料前驱体和电池级硫酸镍工厂。

5月，华友钴业通过认购其与LG化学下属公司LGBCM的新股，与后者建立更紧密的合作关系。双方以LGBCM为合作平台在韩打造耗资4371亿韩元（约23.37亿元人民币）的年产6.6万吨三元正极材料项目。

3、大健康

2022年，中韩医药大健康领域合作方式延续多样化态势。

年初，韩美医药1.45亿美元向蔼睦医疗转让眼药Luminate在华独家权利，为中韩医药健康领域合作开了一个好头。

2月份中韩医药健康领域合作高潮迭起。浦银国际参投韩国生物制药企业Pharos，君联资本所投医疗AI企业Lunit在韩上市，韩国Ray公司255亿韩元收购北京瑞思凯医疗，中韩合资企业鲁抗好丽友宣布拟投资11亿元在山东济宁建设预防疫苗工厂。

下半年，国瓷材料3750万元收购韩国医疗器械企业Spident 20.03%股权。两国企业又在肉毒毒素产品、新药研发、健康食品等领域达成广泛合作。

4、文娱消费

自2020年中韩文娱合作逐渐复苏以来，中韩两国企业在该领域的合作虽未恢复到风波前的鼎盛时期，但也有若干大型的合作项目推出。特别是在内容和游戏领域，两国企业合作喜讯频传。

2月，字节跳动以480亿韩元（约合人民币2.6亿元）投资韩国网漫内容平台Kidari Studio，是为当年公开信息中，两国文娱领域合作单笔最大投资。

在游戏领域，阿里云2月与韩国独立游戏协会达成合作，帮助支持韩国游戏在海外的发展。12月，腾讯先收购韩国 SHIFT UP 工作室 20% 股份，后又与韩国游戏公司 Nexon 合作推出元宇宙平台。

2022年12月底，国家新闻出版署公布了最新的44款进口游戏版号，其中有7款韩国游戏获批。这是自2017年以来，单批版号中，韩国游戏获批数量最多的一次。这为韩国游戏市场打了一剂强心针，韩国市场也普遍看好韩国游戏、韩国影视等文化产品重新进入中国的可能性。

三、展望

2023年，随着新冠疫情防控政策的调整，中国将正式恢复经济活动，预计经济将出现较高增长。而受严重依赖出口的产业结构和世界经济萎缩的影响，韩国在2023年的经济增长率或将面临低点。

近期，国际货币基金组织(IMF)、经济合作与发展组织(OECD)、世界银行(WB)、10家国际投资银行预测，中国今年的国内生产总值增长率将达到4.3~4.9%。

中国社会科学院预测，中国今年的GDP增长率为5.1%。虽然各机构对增长率预测具体数值存在差异，但都认为随着经济活动重启，中国经济恢复趋势将逐渐加强。

而在世界经济萎缩导致的出口和投资不振、内需恢复缓慢的背景下，各机构对韩国2023年的经济增长率预测值为1.7~2.0%，是韩国建国以来历史第六低水平。

在中国，上月召开的中央经济工作会议明确，2023年经济要坚持稳字当头、稳中求进，并强调要着力扩大国内需求，加快建设现代化产业体系，切实落实“两个毫不动摇”，更大力度吸引和利用外资，有效防范化解重大经济金融风险。

其中，加快建设现代化产业体系要提升传统产业在全球产业分工中的地位和竞争力，加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广。

预计2023年，不仅是传统竞争、合作的电子领域，中韩两国还将在新能源、碳中和，以及生物医药领域强化交流。

更大力度吸引和利用外资，推进高水平对外开放，提升贸易投资合作质量和水平。要扩大市场准入，加大现代服务业领域开放力度。

这不仅有利于韩国制造企业进一步拓展中国市场，还将有助于韩国多种金融投资公司积极进军中国。

2023年，中韩两国将正式摆脱新冠肺炎疫情，通过更加活跃的商务往来、跨境旅游，不仅在传统合作领域的电子（半导体/显示器）和IT（游戏）领域继续深化合作，在新能源和生物医药领域也将持续拓展合作的深度和广度。

自成立以来，Interpoint已在半导体、OLED、自动化、芯片、锂电池等先进制造业，医美、医药、养老等大健康领域，化妆品、婴童用品、连锁餐饮等大消费领域，艺人经纪、影视娱乐、游戏等文化产业领域，大数据、区块链等TMT领域，酒店、写字楼等商业地产等领域积累了丰富、优质的项目资源和客户群体，结合多年的专业技能和广泛的渠道资源，为每个客户提供诚信、高效、精准的投资并购咨询服务。

Interpoint的团队由来自中韩两国的资深投资银行家、咨询师、会计师、律师、行业专家组成，对中韩两国金融、经贸、产业情况和政策有深入了解，全程为客户量身定制专业解决方案，持续为客户创造价值。