世界银行评价

根据世界银行发布的《2020 年营商环境报告》，卢森堡营商环境便利度在190 个国家和地区中排名第72 位，营商便利度得分69.6，与2019 年持平。各细项排名分别为：开办企业（76）、办理施工许可证（14）、接通电力（45）、产权登记（93）、获得信贷（176）、保护少数投资者（97）、纳税（23）、跨境贸易（1）、合同执行（18）、办理破产（93）。总体看，卢森堡营商环境在全球排名一般。在跨境贸易领域表现良好，但在卢森堡获得信贷十分困难，企业在公共或私营信贷处几乎无法获得任何信贷信息。

图1　2020 年卢森堡营商便利度指标排名

世界经济论坛评价

根据世界经济论坛发布的《2019 年全球竞争力报告》，卢森堡在141 个经济体中排名第18 位。各细项排名分别为：机构设立（9）、基础设施（17）、信息通信技术应用（20）、宏观经济稳定性（1）、健康水平（28）、人力资本技术水平（17）、产品市场（11）、劳动力市场（12）、财政体系（10）、市场规模（77）、商业活力（42）、创新能力（19）。总体看，卢森堡在全球竞争力较强，尤其是宏观经济环境较为稳定。

世界知识产权组织评价

根据世界知识产权组织发布的《2020 年全球创新指数》，卢森堡创新能力在全球131个经济体中排名第13 位，在49 个高收入经济体排名第17 位，在欧洲39 个经济体中排名第10 位。从创新投入与产出看，卢森堡创新投入全球排名第24 位，创新产出全球排名第14 位，总体看，卢森堡创新能力较强。

图2　2020 年卢森堡创新指数各主要指标全球排名

法律体系健全

卢森堡有关投资、经商的法律非常完备， 各个领域和方面都有非常细化的规定，且政策公开透明。卢森堡对外商一贯秉持开放态度，不区分本国和外国投资者，因此并没有特别适用于外国投资者的特殊规定，使用的法律制度与本国投资者基本相同。此外，卢森堡作为欧盟成员国，通常会将欧盟的指令和规章转变为国内法，也吸收邻国的法律制度，包括德国税法、法国民法和比利时商法等，因此国内法律体系完备。

减轻企业税负

卢森堡政府颁布一系列税务改革计划， 以降低企业税负，改善国内投资环境。

在企业所得税、增值税征收方面均有所下调。2019 年1 月起，应纳税所得额在20 万欧元以上企业，适用税率由18% 下降至17%；新增卫生用品、电子书、在线媒体和其他电子出版3 种商品适用3% 超低增值税税率；符合欧洲有机产品植物检疫标准的产品适用8% 增值税税率。

卢森堡地处西欧中心位置，作为以金融服务和贸易物流为经济主导的发达国家，拥有四通八达的交通运输网。

公路

2019 年，卢森堡公路总长2914 公里，其中国道839 公里，高速公路165 公里，二级公路1891 公里，与周边的德国、法国、荷兰、比利时均有高速公路相连。公路密度为5.88 公里/100 平方公里。

铁路

2020 年，卢森堡铁路运营线路长度271 公里，运行的轨道总长度为628 公里。铁路年客运周转量3.85 亿人公里，货运周转量2.17 亿吨公里。自2006 年开始，卢森堡和巴黎之间开通高速铁路，与周边的比利时、德国、荷兰有相应的铁路客运、货运相连。2021 年，卢森堡在铁路基础设施上的投资将超过3 亿欧元。跨境合作方面，卢森堡国家铁路公司多与邻国的法国国铁、德国铁路和比利时国铁联合运营。

水运

卢森堡属于内陆国家，仅有一条可通航的河流—摩泽尔河，为莱茵河的第二大支流，境内总长42 公里。卢森堡通过水运与德国和法国联通。摩泽尔河属于Vb 类河流，可允许长度为135 米的船只通行。卢森堡唯一的货运港口为梅尔特尔港（Port de Mertert），位于默特尔特和格雷文马赫镇之间，总面积0.65 平方公里，主要运输燃料以及钢材半成品等材料。

空运

卢森堡因国土面积有限，仅有卢森堡芬德尔机场（Luxembourg Findel Airport） 一个国际机场，本地拥有经营客运的卢森堡航空公司（Luxair）和经营货运的卢森堡国际货运航空公司（Cargolux Airlines International）。

客运航线方面，卢森堡有直达法国巴黎，德国法兰克福、慕尼黑，西班牙巴塞罗那、马德里，英国伦敦，意大利都灵、米兰、罗马以及瑞典斯德哥尔摩等城市的航线。与中国尚未开通客运直达航线，由中国可经巴黎、苏黎世，伦敦等地转机至卢森堡。2020 年Luxair 客运量为140 万人。

货运航线方面，卢森堡国际货运航空公司是欧洲最大的全货运航空公司，采用双枢纽战略，欧美枢纽位于卢森堡芬德尔国际机场，亚太枢纽位于郑州新郑国际机场。该航空公司运营航线达90 多条，覆盖全球50 多个国家和地区，每天向世界各地运送货物，年运输能力达120 万吨。截至2020 年底，卢森堡与重庆、上海、郑州等国内城市开通了直达货运航线，其中每周两班由卢森堡直飞重庆，6 班直飞上海，15 班直飞郑州。2020 年卢森堡国际货运航空货运量为7345 百万吨/千米。

电力

卢森堡总体发电量从2010 年开始呈下降趋势，主要是火力发电量逐渐减少。从发电结构看，近一半来自水力发电。2019 年，卢森堡各类电厂装机容量为1775 兆瓦，总发电量1908.42 吉瓦时，其中水力发电量949.29 吉瓦时，占总发电量49.74%；热电联产发电量422.52 兆瓦时，占总发电量22.14%（见图3）。

图3　卢森堡国家总发电量变化（吉瓦时）

从电力来源看，卢森堡电力消费大约10% 靠自产，其余依靠进口，德国、法国和比利时是其主要电力来源国，2019 年三国分别为卢森堡输送了5240 兆瓦时、1338 兆瓦时和240 兆瓦时的电量。

卢森堡可再生能源发电量较低。根据欧洲统计局2020 年《欧盟可再生能源统计数据》，2019 年卢森堡可再生能源在其终端消费总量中的占比仅7%，在欧盟中排名靠后， 且发展滞后于设定的国家目标。

电信

卢森堡拥有完善的电信网络，十分注重信息化社会建设，与欧盟成员国一同部署量子通信基础设施。2019 年，卢森堡光纤网络用户占比在141 个国家排名第25 位。2019 年卢森堡有线电话用户数为28 万，移动电话用户达到51.8 万。家庭计算机普及率为97%，上网普及率为97.8%，每日使用互联网民众比率达97%。企业互联网普及率达到98%。

卢森堡拥有欧洲最现代化的数据中心园区，拥有40% 的欧洲四级数据中心。全国设有116 个邮政局、1165 个信箱。

水、电、气价格

根据2020 年美世（Mercer）年度生活成本排名，卢森堡的首都卢森堡市在接受调查的209 个城市中排名第83 位，生活成本在全球处于中等水平。卢森堡的公共事业费略高于其他欧盟国家。水电供应充足，水按消费用途不同分为家庭用水和工商业用水，实行统一价格，电、气则根据不同用途采用不同价格。

表1　2019 年卢森堡水电气平均价格

劳动力成本

卢森堡劳动就业率较高，尤其青壮年劳动力就业市场较为稳定。2020 年，卢森堡15~64 岁人口的就业率为67.24%，其中，15~24 岁人口就业率为24.93%，25~49 岁人口就业率达到84.42%，50~64 岁人口就业率为58.36%（见图4）。

图4　卢森堡不同年龄段就业人口

卢森堡劳动力成本较高。根据卢森堡统计局数据，截至2021 年1 月，卢森堡月最低工资为2642.32 欧元。同时卢森堡社会保险体系完善，社保费用相对较高。包括养老保险、医疗保险、从属险、工作健康险、事故险及互助险等，根据险种不同，雇主和雇员分别需要缴纳相应比例（具体见第五篇“劳工雇佣”）。

图5　卢森堡最低工资情况

平均工资。卢森堡不同行业工资水平有所差异。金融和保险行业工资水平最高，2019 年平均工资可达到99912 欧元。

表2　2010—2019 年卢森堡主要行业平均工资

土地价格

2019 年卢森堡土地大部分用于农业和林区（见图6）。其中，私人土地售价为每平方米500 欧元，市镇国有投资用地售价为每平方米70 欧元。

图6　卢森堡土地占用情况

建筑成本

政治环境稳定

卢森堡政党间共识程度较高，政局基本稳定；政府执政能力和政策连续性较强；积极响应“一带一路”倡议。

社会环境良好

卢森堡社会安全度在全球各国中处于较高水平；人口平稳增长且日趋年轻化；人口受教育程度较高，且公共教育支出逐年增长；社会文化多元化。

经济发展水平较高

卢森堡经济发展水平较高，人均GDP 超过10 万美元；卢森堡是国际金融中心和全球投资基金管理中心之一；拥有全球最大钢铁公司；第三产业占比高，金融业高度发达。

金融业发达

金融体系完善，金融服务业发达；融资环境宽松，融资成本低；金融稳健性较强。

劳动力素质较高

卢森堡劳动力素质高，国际化及专业化程度高；社保体系完善，雇主缴纳的社保税费与邻国相比具有较强的竞争力；劳工关系良好。

税收制度完善

卢森堡税收制度完善，税种结构合理， 税率较低，且对外国投资者有诸多税收优惠政策。

基础设施条件优良

卢森堡具有发达的交通运输网络；拥有欧洲最大全货运航空公司以及四级数据中心。拥有完善的数字基础设施，通信连通性在欧盟排名第三。

法律与监管环境良好

卢森堡行政手续简便、耗时短且成本低；相关投资、经商法律完备且公开透明程度高，外国投资者可享受国民待遇；享受欧盟与本国双重投资优惠政策。

联合国贸发会议（UNCTAD）发布的《2021 年世界投资报告》显示，2016 年以前，卢森堡吸收外国直接投资规模总体为正；2017— 2018 年投资流量大幅下滑，2017 年和2018年分别为-68.15 亿美元和-167.57 亿美元， 2020 年外国直接投资回升，达到621.45 亿美元。截至2020 年末，卢森堡外国直接投资存量约为6273.58 亿美元。

图7　2012—2020 年卢森堡外国直接投资流量及存量

外商投资主要来源地

截至2018 年底，卢森堡外商投资主要来源地有英国、美国、百慕大、爱尔兰、荷兰等国家和地区。其中排名前三位的英国、美国和百慕大对卢森堡投资分别占比17.62%、16.43%、13.58%。

图8　2018 年卢森堡吸收外国直接投资主要来源

截至2018 年底，卢森堡吸收外资最多的行业是第三产业，占吸收外资总量比重达到99.9%。第三产业中，吸收外资总量最大的是金融和保险业，比重高达97.97%。

卢森堡主管国内投资和外国投资的政府部门是经济部。卢森堡贸易投资局（Luxembourg Trade & Invest）是经济部的下属机构，是卢森堡政府面向外国投资者的“一站式服务”机构，可为投资项目提供咨询。网址：www.tradeandinvest.lu。

卢森堡对外商投资行业没有限制，但部分行业需要接受政府审批。对于外商所有权比例不做限制，内外资待遇相同。

鼓励外商投资行业

卢森堡政府鼓励外商投资的重点领域包括汽车配件设计生产、新材料技术、信息通信、电子商务、媒体、物流、生命科学和节能环保产业等。

限制外商投资行业

需要获得政府有关部门审核或许可才可投资的行业主要有：金融类机构、保险公司、房屋地产中介、旅行社、建筑、独立商业代理行、货运、客运、超过400 平方米的商场、旅馆、餐饮、流动商贩、保安、监控服务、临时劳动力提供、职业教育、苗圃种植、园艺管理、沼泽地管理、博彩等。

该国暂未建立外资安全审查制度。

土地法

根据卢森堡《土地法》，可供交易的土地均为私有制，土地征用需经过业主同意并按市价补偿。土地可自由交易，由买卖双方协商确定价格和其他条件。投资者对土地的开发需经能源和空间规划部批准，主要程序如下：

提交申请。在开发土地前，需将开发计划与所在市镇的《国土总体规划书》进行预先比对，确定拟开发项目是否符合有关规划；如不符则需先申请修改该规划书或申请“特殊规划书”，此类申请由市镇政府受理后，经市镇国土规划委员会审核、民众听证、投票等程序，最终交卢森堡基础设施部审批。

于所在市镇政府办理建筑许可。在土地上进行建设、修改或拆除等工程均需办理建筑许可。如单层使用面积超过750 平方米或建筑面积超过2000 平方米还需进行“预先原则性”审批。业主获得建筑许可后方可开工。在工程毛坯房建完后，由市镇政府进行验收，验收确认后再进行内外装修工程。

开发项目时，需参照《企业分类法》做好相关评估和申请工作。

外资企业获得土地的规定

卢森堡对外商投资者实行国民待遇，对外资获得当地私有土地没有限制规定。外国投资者可通过有资质的不动产中介，寻找业主，购置产业。

由于卢森堡国土面积狭小，可供交易的土地数量有限，卢森堡政府为了吸引投资，为投资者提供了长期使用（租用）土地的机会。投资者须提交的申请材料包括项目介绍、项目经济社会效益、成本分析、融资计划、项目工期、就业和增值分析、企业近3 年的审计结果、公司章程等。

卢森堡目前还有160 公顷的市镇经济区土地可供投资者选择申请使用。有关上述区域详情，可登陆卢森堡经济部网站查询：www.eco.public.lu/attributions/index.html。

特别提示

土地开发涉及以下特殊情况值得企业注意：

（1）如开发项目在铁路沿线（铁轨外围10 米内）或国道沿线（界限为10 米，高速路为25 米），需提交路政申请。

（2）开发过程中关于临时工地道路、有关路标设立、工地设备等涉及路政的，均需办理路政手续。

（3）开发项目如需清理林木超过2 公顷的（或视为相对过量），需办理伐木许可证。

（4）开发项目如临近树林（1 公顷以上）、河流或自然保护区（30 米内为界），需办理“自然保护许可”证。

（5）开发项目如涉及水源附近的取水、排水、水处理等设施，或项目对附近水源、河流产生影响的，需办理相关许可证。

税收制度

卢森堡税收制度完善，税种结构合理， 实行以所得税和增值税为核心的税收体系，税种包括4 种直接税和10 余种间接税；其中，直接税包括个人所得税、公司所得税、市镇商业税、净资产税；间接税包括增值税、继承税、保险税、注册税、抵押税、不动产税、印花税、消费税、车辆税、高速公路税等。税收征管分工明确，直接税由国家税务局（Administration des contributions directes）管理征收，海关关税和有关商品消费税由海关和消费税管理局（Administration des douanes et accises）征收，不动产税等市镇税费则由所在市镇政府管理征收。

企业所得税

企业所得税课税对象为卢森堡境内的居民企业和非居民企业。卢森堡居民企业包括根据卢森堡法律合法注册的或实际管理机构在卢森堡的企业。课税范围为卢森堡境内的居民企业从全球范围内取得的收入，非居民企业来源于卢森堡的收入。企业所得税税率根据企业年应纳税额范围不同而有所区别（见表3）。卢森堡在企业所得税应纳税额基础上加征7% 附加税（失业基金），因此2019 年，企业所得税实际税负率④为19.26%。除此之外，首都卢森堡市内的企业还需加征6.75% 的地方市镇商业税，因此卢森堡市的企业所得税综合税率约为26.01%。

表3　2020 年卢森堡企业所得税税率表

增值税

通常情况下，在卢森堡设立的所有企业、自由职业者和进口商，以及在卢森堡境内销售货物和服务的外国企业均为增值税纳税义务人。2020 年1 月1 日起至2022 年12 月31 日，卢森堡境内的纳税义务人如上一纳税年度销售额未超过3.5 万欧元，在符合特定条件的情况下，免征增值税（见表4）。

表4　2020 年卢森堡增值税税率

个人所得税

卢森堡个人所得税分为23 个累进档次，税率从0~42% 不等（见表5）。居民纳税人需就全球收入缴纳个人所得税，非居民纳税人仅就来源于卢森堡的收入缴纳个人所得税。

表5　个人所得税税率表

市镇商业税

市镇商业税征收范围与企业所得税一致， 所有在卢森堡设立的企业或者常设机构都属于市镇商业税征税对象。非居民企业来源于卢森堡的收入也属于市镇商业税应税范围。对于收入超过17500 欧元的部分，市镇商业税基本税率为3%。由于市镇商业税属于地方税，各地政府有权为基本税率设定乘数（1.8~3.5），根据加成后的实际税率征收市镇商业税。加成后的税率从5.4% 到10.5% 不等，首都卢森堡市的市镇商业税税率为6.75%（见表6）。该税金不得在企业所得税税前扣除。

表6　市镇商业税相关税率

关税

作为欧盟成员国，卢森堡对于关税的要求和欧盟保持一致，进口欧盟范围内的商品不征收关税，从欧盟外进口的商品需要交纳关税。

表7 　欧盟总体税率结构分布

表8 　欧盟关税产品分布结构

消费税

卢森堡对在境内生产和销售的部分消费品征收消费税，消费税与数量有关，与价值无关。主要涉及产品包括包括烟、酒、糖、矿物油、汽油柴油等。具体税率可在海关网站上查询，网址：https://douanes. public.lu。

优惠政策框架

在卢森堡境内的本国和外国投资，都可同等享受欧盟和卢森堡政府双重鼓励政策。

欧盟给于企业投资的鼓励政策包括欧洲发展银行提供的贷款、政府财政补贴、欧洲投资基金提供的中小企业信贷担保支持等。其中财政补贴一部分由卢森堡政府管理和发放（主要是中小企业补贴），另一部分由欧委会直接发放（环保、研发、教育领域投资）。此外，欧盟提供的信贷担保不是由欧洲投资基金直接提供，而是通过授权金融机构或投资促进机构提供。

卢森堡政府为鼓励投资制定了多层次、宽领域的鼓励政策，包含适用于各类投资的一般性鼓励政策、适用于有关行业的投资鼓励政策及适用于有关地区的鼓励政策，主要途径为融资、固定资产投资补贴及税收优惠。具体行业鼓励政策有以下几项。

行业鼓励政策

物流业。卢森堡规定进口货物增值税无须预付或担保（一些特殊商品除外），欧盟外国家进口货物通过卢森堡中转至其他欧盟国家时，卢森堡不收取任何税务资金；未在卢森堡注册的外国贸易商在卢森堡进口货物可委托在卢森堡的第三方税务服务公司进行税务申报操作；海关手续实行网上无纸化操作；设立贸易商“信任名单”，列入该名单的可享受简化海关手续优惠。

中小企业和手工业。对此类企业的固定资产投资提供最高为15% 的补贴（中小企业为7.5%）；提供贷款利息优惠，优惠额度在1%~4% 之间；创办中小企业的专业咨询费用可享受最高30% 的补贴（补贴额不超过10 万欧元）；参加展会可享受最高为50% 的费用补贴（不超过10 万欧元）等。

工业和服务业。对国家经济结构调整有利、经济推动力较大、利于环保的工业和服务业项目，可享受不超过7.5%（小企业可达15%）的固定资产投资补贴；税收方面，此类行业的企业投资可享受前8 年利润免税25%、再投资免税12% 的优惠政策，但条件是该投资对国内市场已存在的相关企业不构成竞争。

环保和节能。开发可再生能源、利用可再生能源发电或节能项目的投资，可享受最高为60% 的固定资产投资补贴（中小企业可达80%），其中环保节能产业的研究费用补贴可达50%。

科研和开发。基础科研和应用科研投资可分别享受最高为75% 和50% 的补贴；全新行业投资可享受最高25% 的补贴。

食品业。食品生产企业为提高食品卫生标准和品质而进行有关设备更新投资的，可享受最高40% 的设备补贴和75% 的咨询费（不超过10 万欧元）补贴。

广播电视制作。在卢森堡注册的影视制作公司制作的影视产品（广告、各类新闻、色情暴力节目除外），可享受最高为30% 的所得税减免。

电子商务。根据政府规划，卢森堡已投资建成欧洲地区在安全和传输两个方面具有领先水平的数字中心，未来还会建设更大规模的ICT 基础设施，这有利于电子商务企业在卢森堡设立总部和数据处理中心，促进相关行业发展。

地区鼓励政策

卢森堡政府为促进有关地区市镇经济发展，划分出东南区（1 个市镇，Dudelange）、西南区（2 个市镇，Differdange 和Sanem）、北区（4 个市镇，Clervaux、Eschweiler、Wiltz 和Wincrange）和东区（4 个市镇，Echternach、Mertert、Mompach 和Rosport）4 个投资促进区。

行业要求。申请享受地区鼓励政策的投资，必须是对地区经济结构多样化和创新发展有利的工业生产型或服务业企业。但不包括以下行业：农业、渔业、船舶制造、煤炭钢铁、合成纤维、金融、零售及自由独立职业。

促进政策。大企业和中小企业享受最高为10% 的固定资产投资补贴，小企业（雇员50 人以下，年营业额1000 万欧元以下）享受比例为20%；享受最高达10 年的所得税优惠和一定的贷款利息补贴。