香港碳交易市场的新动向
对于应对气候变化，碳交易市场将发挥重要作用。通过碳积分交易，企业能够有效管理其温室气体排放。在欧洲和美国，这已经是一种普遍的做法，而在亚洲，碳交易仍处于相对早期的发展阶段。
但亚洲正在奋起直追。中国在2021年推出了全国碳排放计划（ETS）。在东南亚，碳交易市场料将在十年内产生显着经济效益。在香港，香港交易所于2022年底推出了国际碳市场（Core Climate）——这是一个气候相关产品市场，凸显了香港在碳交易方面的潜力。
金发局最近发表了一份名为《碳中和之路：香港在捕捉碳市场机遇中的作用》的研究报告，认为香港能够把握碳市场机遇，为全球净零转型之旅作出贡献。报告指出，长期以来，香港一直是重要的全球金融中心之一，这一地位使得香港在碳排放领域大有可为。
毕马威中国合伙人兼ESG事务香港主管吴柏年表示：“香港的角色将是研究如何将中国与国际市场连接起来，帮助国际和国内碳市场统一标准，使得市场参与者能够在中国内地和全球市场购买碳积分。”
金发局的研究报告重点关注了香港自愿碳市场的潜力。在这些市场，参与者自愿进行碳积分交易，交易者通常是一些希望抵消碳排放的企业。自愿市场与合规市场不同，后者是出于政府的监管要求，企业参与是强制性的。由于合规市场仅占全球排放量的11%，自愿市场的发展对于实现净零排放至关重要。
湾区资本有限公司主席陈浩华博士表示：“自愿碳市场的增长将变得越来越重要，同时还要不断完善碳积分评价体系。”
尽管潜力巨大，但碳市场面临着若干重大挑战。在一级市场，项目方创造出碳排放权配额，即积分，项目方可将碳积分卖给买方。但一级市场也存在一些问题，如前期登记成本高，碳积分登记和审批流程长等相关问题。
香港通用检测认证有限公司知识与管理总监关静仪强调了与项目注册相关的一些问题：“越来越多公司希望通过创新性解决方案来减少碳排放，但往往有多个注册标准需要考虑，有时并不清楚哪个标准最适合他们的项目，也很难知道项目是否符合标准。”
在二级市场上，也存在一些问题：碳排放标准缺乏透明度（例如碳积分的重复计算，这破坏了市场诚信）、市场流动性不足、高质量碳积分的供给不足等。
香港自身条件得天独厚，能够引领自愿碳市场的发展，对亚洲及其他地区的减排将产生较大影响。香港毗邻中国大陆，与国际投资者联系紧密，在资本市场经验丰富，这些都有助于其创建高效的碳市场。为更好抓住碳市场的巨大机遇，构建充满活力的碳市场生态系统，金发局建议在以下几个领域加强工作。
首先，必须采用广泛认可的碳积分标准，在交易所进行交易的碳积分，必须由通过国际认可标准认定的项目所创造。在香港建立一个高效且得到广泛认可碳市场，关键在于协调各种标准。
中国银河国际金融控股有限公司碳中和研究所执行董事Ivan Li表示：“香港可以利用其金融优势和区位优势，充当不同标准的纽带。我们可以将各标准聚集在一起，让市场来决定哪些标准受到欢迎。”
香港应该关注的另一个领域，是要确保高质量碳积分的供应充裕。在香港建立碳市场，第一步就是要将国际认可的碳积分引入交易所，这将吸引更多的优质项目和资产拥有人加入平台。
更广泛地说，香港将需要培育一个有利的生态系统，涵盖从碳积分的创造到注册、上市和交易后结算等各个方面。基本组成部分将包括一个将项目与交易所配对起来的市场，引入评级机构、风险管理工具，以及启动碳积分的托管、清算和结算服务。
Core Climate的推出，是香港迈向成为全球领先的可持续发展金融中心之一的重要一步。在此基础上，香港必须确保采用正确的标准，拥有充足的碳积分供应，以及一个广泛的生态系统来支持整个交易周期。万事具备后，香港将能够为全球的净零目标实现作出重要贡献。
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