工銀國際成功完成MAF 5億美元綠色伊斯蘭債券發行

2023年5月23日，工銀國際作為唯一中資牽頭經辦行成功完成Majid Al Futtaim Properties LLC (“MAF”) 10年期5億美元綠色伊斯蘭債券的發行工作。本次發行收益率為5.126%，發行評級為標普BBB、惠譽BBB。

此次發行是作為唯一中資牽頭經辦行完成的伊斯蘭債券發行，2022年4月，工商銀行曾聯席牽頭行和簿記行身份為阿聯酋某主權機構成功發行伊斯蘭債券。

工商銀行迪拜分行助力阿聯酋主權機構成功發行伊斯蘭債券

2022年4月，工商銀行迪拜國際金融中心分行（以下簡稱“迪拜分行”）聯動工銀國際，以聯席牽頭行和簿記行身份為阿聯酋某主權機構成功發行八年期7.5億美元伊斯蘭債券。

本次債券發行為海灣阿拉伯國家合作委員會（GCC）國家2022年首筆發行的伊斯蘭主權債券。迪拜分行作為聯席牽頭行和簿記行，同時也是八家聯席牽頭行中唯一的中資機構，與阿聯酋及海灣地區多家大型金融機構共同組成債券承銷團，順利完成本次債券承銷發行。該筆債券受到國際投資者的高度認可，認購總額超10億美元，現已順利完成交割。

中國工商銀行（中東）有限公司於2008年4月在迪拜正式成立，成為第一家中東地區的中資銀行。2014年，工銀中東改制為迪拜分行，主要從事批發銀行業務。目前，工商銀行在中東地區設有迪拜、阿布扎比、多哈、科威特和利雅得五家分行，業務範圍輻射中東、北非地區。本次債券的成功發行進一步彰顯了迪拜分行的金融市場服務能力和區域品牌影響力。

下一步，迪拜分行將依託集團全球服務網絡和內外聯動優勢，聚焦優勢產品和重點客戶精准發力，在更多業務領域取得新突破。

伊斯蘭債券

伊斯蘭債券即SUKUK，是對特定資產或資產收益的所有權，對其主張權利而非現金流，持有人無論是在基礎資產實現的過程中還是債券到期日都享有對該資產收益的所有權而不是債權。通常以信託憑證(trust certificates)或參與憑證(participation securities)的形式發行。

Sukuk不可涉及保險及金融衍生工具，具有投機性質的金融交易，以及一切和豬肉、酒類與賭場等有關的業務。

伊斯蘭債券與世俗資本市場發行的債券相比，更強調債券發行中基礎資產的作用；基礎資產的類型雖然不同，但都以實物資產為主，一般波動性較小，債券投資損失的可能性較小。伊斯蘭債券更關注專案資產的可靠性和可行性。

伊斯蘭債券分為， 資產抵押債券和分賬式債券。資產抵押債券代表對租賃的不動產或不動產使用收益權的普通所有權，持有者可以收取租金或是選擇擁有該不動產，並需要負責該基礎資產的維護費用。分賬式債券代表對債券權益的所有權，發行人會在持有人中組成一個委員會來參與投資決策。

中國內地房地產企業碧桂園首次發行伊斯蘭債券

2016年中國企業在國際金融市場上發行伊斯蘭債券實現破冰。日前，中國內地房地產企業碧桂園在馬來西亞發行以馬來西亞林吉特計價的伊斯蘭債券。根據金融數據提供商Dealogic的數據，該債券發行規模達2700萬美元，期限為兩年，利率為6%。這是中資企業首次發行伊斯蘭債券。

寧夏發行伊斯蘭債券 為地方政府首次境外發債

經寧夏回族自治區人民政府授權，中航證券擔任獨家全球協調人和財務顧問為其在全球範圍內開展融資，融資管道包括但不限於蘇庫克（Sukuk）債券（又名回教債券）及美元債券。

週四中航資本發佈公告稱，公司控股子公司中航證券與寧夏回族自治區財政廳正式簽署財務顧問協議。經寧夏回族自治區人民政府授權，中航證券擔任獨家全球協調人和財務顧問為其在全球範圍內開展融資，融資管道包括但不限於蘇庫克（Sukuk）債券（又名回教債券）及美元債券。

總融資規模為不超過15億美元（可分期發行），期限不超過5年。

中航證券運作了中國地方政府首次境外發行蘇庫克債券，打通了蘇庫克債券融資管道，示範意義重大，有利於中航證券近期在西部地方政府快速複製需求。目前阿拉伯石油美元資金量高達兩萬億美金以上，寧夏政府發行蘇庫克債券，實現融資管道的多元化、全球化，有利於滿足基建設資金需求，加快“一路一帶”發展，符合國家發展戰略方向，也有利於中航證券在西部地區以及東部海上絲綢之路地區迅速樹立金融服務品牌。

香港首次發售伊斯蘭債券

2014年9月，香港首次發售了伊斯蘭債券，籌資10億美元，這是隨著來自其他金融中心的競爭加劇，香港拓寬市場的最新舉措。

這是全球首批由獲AAA評級的政府推出的伊斯蘭債券(sukuk)，吸引了近50億美元的認購資金。近一半的債券出售給了亞洲投資者，三分之一債券出售給了中東地區的基金。

香港此次發售的債券期限為5年，收益率與美國國債相比僅多23個基點，是日本以外亞洲地區所發行的美元債券與美國國債最窄的收益率差距。

香港政府通常每年都會積累較大額盈餘，不需要為特定目的籌集資金。然而，香港政府熱切希望利用亞洲伊斯蘭債券市場發展帶來的機會。亞洲伊斯蘭債券市場基本上以馬來西亞為中心。

中資公司北控水務首次在馬來西亞發行4億令吉伊斯蘭債券

北控水務（馬）有限公司（BEWG）2017年8月與國內數家金融機構簽約，以推出票面價值4億令吉的中期票據（MTN ）回教債券，並獲得大馬評估機構（RAM ）給予AAIS（穩定）評級。這也是以水務基建為主的中資公司，首次在大馬發行回教債券。