私募股權基金風控之投後管理辦法

2023-08-02 10:03:31 · 楊春寶孫瑱

投後管理辦法的製訂要點應當包括明確投後管理的原則和主要內容。

投後管理辦法並非基金業協會要求私募基金管理人必須具備的風控製度，但楊春寶律師團隊理解，作為私募股權基金“募、投、管、退”生命周期中的兩個重要階段，投後管理對於基金投資成功起著舉足輕重的作用。優秀的投後管理將能在很大程度上減少甚至消除潛在的投資風險，實現預期甚至超額投資收益，從而切實保障基金投資者的利益。因此，製定一套行之有效的投後管理辦法，對於私募股權基金而言至關重要。

楊春寶律師團隊認為，投後管理辦法的製訂要點應當包括明確投後管理的原則和主要內容。投後管理原則包括持續性、全方位、謹慎性、及時性、真實性和有效監督。而投後管理的主要內容則包括：履行投資協議，進行項目跟蹤和完善項目治理，提供增值服務，以及進行退出管理。

投後管理的執行要點包括：進行管理層股權激勵，調整企業組織架構和授權機製，進行資產重組和募資活動，以及幫助被投企業強強聯合、打造被投企業生態圈。

本文節選自楊春寶律師、孫瑱律師專著《私募股權投資基金風險防控操作實務》。如需進一步了解參考模板和執行要點，請關註近期出版的《私募股權投資基金風險防控操作實務》，復製（或搜一搜）下方鏈接購買本書。

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作者簡介

楊春寶律師

一級律師

大成（上海）律師事務所高級合夥人

電郵：

chambers.yang@dentons.cn

大成（上海）律師事務所私募股權與投資基金專業組牽頭人、TMT行業組牽頭人，大成中國區科技文化休閑娛樂專業委員會副主任。國際律師協會會員、上海涉外法律人才庫成員。復旦大學法學學士（1992）、悉尼科技大學法學碩士（2001）、華東政法大學法律碩士（2001）。執業27年，2004年起多次受到Asia Pacific Legal 500和Asia Law Profiles的特別推薦或點評，2016年起連續入選國際知名法律媒體China Business Law Journal “A-List法律精英-百位中國業務優秀律師”，榮獲Leaders in Law - 2021 GlobalAwards“中國年度公司法專家”稱號，多次榮獲Lawyer Monthly和Finance Monthly“中國TMT律師大獎”和“中國並購律師大獎”等專業大獎，連續入圍“澳中年度傑出校友獎”。楊律師系華東理工大學法學院兼職教授、復旦大學法學院兼職導師、華東政法大學兼職研究生導師、上海交通大學私募總裁班講師、上海市商務委跨國經營人才培訓班講師，具有上市公司獨立董事任職資格，還是上海市國有企業改製法律顧問團成員。出版投融資法律專著16本（含再版）。楊律師執業領域為：公司、投資、並購和基金，資本市場，TMT，房地產和建築工程，以及上述領域的爭議解決。

作者簡介

孫瑱律師

大成（上海）律師事務所合夥人

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sun.zhen@dentons.cn

孫律師在執業前先後在美國沃茨、英格索蘭和阿爾卡特朗訊等全球500強企業擔任全球、亞太區或中國區總裁或副總裁執行助理，積累了豐富的企業運營管理經驗，並具備非常優秀的中英文雙語溝通和協調能力。孫律師出版《私募股權投資基金風險防控操作實務》並發表數十篇並購、基金、電商領域的文章。孫律師擅長領域為：私募股權投資、企業並購、電商和勞動法律事務。

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