澳洲央行停止加息,澳幣應聲下跌,未來還會再下跌嗎?
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繼續暫停加息
2023 年 8 月 1 日,澳洲央行宣布現金利率維持在 4.1% 不變。此前市場普遍預計央行將在 8 月份繼續進行加息,央行的決定意味著已連續兩個月暫停加息,這完全超出了市場預期。
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經濟降溫
近期多項重要數據表明,澳大利亞經濟已經出現降溫。第二季度通脹率有所放緩,6 月份的零售額下降了 0.8%。
澳洲季度及年度 CPI 變化數據
這些數據支持了澳聯儲在會議上暫停加息的決定。然而,仍然有人對此存在顧慮,當前通脹率達到了 6%,是設定的目標區間上限的兩倍,因此還存在進一步加息的空間。
澳聯儲預計,通脹率在 2025 年底之前難以回到 2%-3% 的目標區間。服務業通脹,包括租金價格的上漲,仍然是央行主要擔憂的部分。
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對澳元匯率的沖擊
央行暫停加息的消息一經公布,澳元兌美元匯率即創下了自三月以來的最大單日跌幅,一度下跌了 40 個點,低至 1: 0.661,抹去了七月份 0.87% 的漲幅。
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全球經濟環境的壓力
外部經濟環境的變動將同樣為澳元的走勢帶來壓力。美聯儲持續加息和俄烏沖突引發的全球地緣局勢緊張,導致全球經濟進入衰退期。
根據國際貨幣基金組織(IMF)最新發布的《世界經濟展望》,預計澳大利亞 2023 年的 GDP 增長率為 1.6%,這一數值明顯低於澳洲在 2022 年的增長率。
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商品貨幣
在金融交易領域,澳元與大宗商品之間有密切的關聯,因此備受關註。
澳大利亞的出口中,大宗商品貿易占據很大一部分,因此大宗商品價格的波動會直接影響澳大利亞的出口價格,即:如果大宗商品出口價格較高,那麽購買相同數量的澳大利亞商品出口就需要更多的澳元,這將導致澳元需求增加和升值。因此,澳元通常被稱為“商品貨幣”。
全球經濟下滑和市場避險情緒會導致原油、鐵礦石、國際銅等大宗商品價格下跌,繼而對澳元造成壓力。
澳大利亞對中國的出口非常重要,因為中國是澳洲最大的出口市場和最重要的貿易夥伴。全球經濟的不確定性可能會削弱澳大利亞的出口,進而影響澳元的幣值,這也使得投機者普遍持有對澳元的空頭頭寸。任何澳洲央行利率的重新定價都可能引發部分空頭頭寸的平倉。
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