厄尔尼诺现象卷土重来，如何在极端天气中发现投资机会?

2023-09-15 14:37:30 · 德意志银行DeutscheBank · 德意志银行DeutscheBank

厄尔尼诺是一种复杂的天气现象，与赤道东太平洋表层海水异常变暖有关。受厄尔尼诺现象影响，部分地区会出现气温极端升高，降雨量减少，而另一些地区则会出现暴雨。据世界气象组织估计，厄尔尼诺现象在今年7月至12月间出现的几率为90%，预计此次事件至少为中等强度，高于正常温度2摄氏度的变化将对气候产生强烈影响。

据亚洲新闻台(CNA)报道，厄尔尼诺现象最直接的影响之一体现在全球粮食价格上。全球约60%的粮食产量来自中国、美国、印度、巴西和阿根廷，而这五个国家过往都遭受了厄尔尼诺的影响。

虽然专家们担心厄尔尼诺现象会推升食品价格上涨，但其引发全球衰退的风险有限。尽管如此，相关短期波动也是需要投资者警惕的。

德意志银行国际私人银行ESG首席投资官兼首席投资办公室主管Markus Mueller近日在接受亚洲新闻台(CNA)采访时表示，以往厄尔尼诺事件发生时，往往会导致一些经济体出现大宗商品价格上涨、整体通胀率上升、国内生产总值增长放缓等情况。

极端天气事件将如何影响投资组合？

Mueller表示：“上一次超强厄尔尼诺现象发生在2015至2016年期间，同期金融市场也出现大量抛售，跌幅达13%。”他建议，投资者应从长远角度来评估厄尔尼诺现象的影响。“这再次警醒我们需要以不同的方式对待投资，尤其是面对这类极端天气，仅仅依靠投资战术调整是不够的。最可靠的投资组合回报仍然来自于长期的投资视角、多元分散的投资组合，并需要将气候变化的未来风险因素考虑在内。”

就像其他负面事件一样，对于投资者来说，也并非全无利好。

投资者应如何应对？

Mueller提醒投资者不应被短期的过渡因素所干扰，而应关注那些能够适应气候变化的行业或企业，无论是实体条件还是社会因素，“因为这些企业已制定自身的气候战略。他们不仅着眼于降低当前的风险，如转型风险、实体风险或责任风险等，还努力寻求有效措施，以最大限度地降低潜在的风险。因此能否顺势而为就成为关键所在。”