建行(亚洲)成为首家推出全球存托凭证存托人服务的中资银行进一步增强在全球资本市场的核心优势

2023-09-17 11:15:52 · 中国建设银行亚洲

建行(亚洲)成为首家推出全球存托凭证(GDR)存托人服务的中资银行。该项服务可助中国内地A股企业募集境外资金。建行(亚洲)副董事长及行长张骏先生指出，此举将进一步拓展建行(亚洲)轻资产业务范围，并增强建行(亚洲)在全球资本市场的核心优势。

建行(亚洲)交易银行部总经理及主管黎敬伦先生表示：「GDR存托人服务是本行现有产品的延伸。在一站式批发银行服务的基础上，GDR将为全球化企业提供全新的融资方案，更有助企业面向更广泛、更多元化的潜在投资者。」

该项新服务的推出，标志着建行(亚洲)交易银行服务在提升产品结构方面迈出了重要一步，以全面支援全球资本市场业务。

全球存托凭证（Global Depository Receipts，简称为“GDR”）是存托凭证的一种，是由存托人签发、以境内上市公司股票为基础证券，在英国、瑞士等国家的资本市场发行并上市的，代表该基础证券权益的证券。2022年2月，证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，将“沪伦通”扩容为“中欧通”，拓展了互联互通融资渠道。今年以来，赴欧洲GDR上市队伍再度扩容，资本市场双向开放程度也进一步提高。

全球存托凭证（GDR）“中欧通”机制

2018年8月，上交所同伦敦交易所签订有关沪伦通的协议。2019年6月起，中国企业可通过沪伦通以沪市A股为基础在英国发行代表中国境内基础证券权益的GDR，上交所上市公司华泰证券发行首支沪伦通产品。

2022年2月，中国证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，将“沪伦通”机制进一步升级扩容为“中欧通”，为中国企业出海融资提供了更大的政策支持，企业上市目的地选择也更加多元。2022年7月28日，深交所和瑞士交易所通过视频连线方式举行中瑞证券市场互联互通首批GDR上市仪式。全球存托凭证（GDR）在瑞士交易所成功上市交易。

作为“中欧通”机制的重要载体，GDR自推出后就受到了新兴市场国家的上市公司，以及国际专业投资机构的广泛关注。（来源：光银国际）

GDR互联互通

GDR互联互通首先是在伦敦交易所（简称：伦交所）进行试点运行，自2021年年底证监会拓宽了“沪伦通”业务范围，并开始将欧洲市场拓展至瑞士、德国以来，2022年以来，境内上市公司选择GDR方式进行再融资、海外融资出现明显提速，且在目的交易所扩容之后，瑞交所正逐渐成为上市公司发行GDR的首选之地。目前，已有累积4家A股上市企业在瑞士成功发行GDR，并有超过10家公司计划前往瑞士发行GDR，已成功发行GDR的四家A股上市企业分别为格林美、国轩高科、杉杉股份、科达制造，四家企业均为锂电产业链相关联企业。而后续跟进预备发行的超10家A股备案上市公司的保荐公司，囊括了三家大陆证券公司：中信证券、华泰证券、中金公司。其中，华泰证券根据自身过往在伦交所发行GDR的经验，承揽了大部分赴瑞发行GDR的工作。

同比其它已上市企业再融资服务，发行GDR获取融资具有审核时间短、发行价格相对较高、募集资金用途相对灵活、转让限制较少等优势，而同比伦敦证券交易所与德国证券交易所，在瑞交所发行GDR流程更为简便，交易转换费用成本也更低。

公司选择在瑞交所发行GDR与在其他主要市场上市一样，对于上市公司的内控质量报告、审计报告、财务数据报告、管理交易披露等都有相关的披露要求，主要区别点在于GDR并不被视作金融市场主体公司，相对主体公司进行交易所备案发行，所需材料更少，审核周期在交易商与承销商双重保驾下，成功概率与审批时间均少于前往海外市场直接上市。

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