澳大利亞「固定利率懸崖」早有跡象！家庭能否承受利率飆升?
早在今年2月，CoreLogic 發布了一份關於“固定利率懸崖”的報告，該報告預計，大約有130萬個抵押貸款持有人將從較低的固定利率轉變為較高的浮動利率。
如今，6個月過去了，我們已經進入了這個預測高峰中為期三個月的過渡期。在這個時期內，大部分的貸款都將到期。整個八月，我們通過對房地產市場在這個關鍵過渡期的表現，並結合澳大利亞儲備銀行（RBA）和澳大利亞金融監管局（APRA）的消息，總結出有關抵押貸款市場狀況的新見解。
“固定利率懸崖” 這個術語用於描述在2020年中期到2022年中期之間到期的固定周期貸款顯著超過平均水平的情況。圖表1顯示了在疫情早期固定利率貸款的增長趨勢，並在2021年7月和8月達到了高峰，占已獲得住房貸款的46%，而在COVID-19疫情爆發前，該比例為15%。絕大多數固定利率貸款的期限都不超過三年，因此預計今年會有大部分貸款到期（880,000筆），明年還會有額外的450,000筆貸款到期。
Source: Corelogic
與成千上萬個固定利率貸款到期相關的風險是，一些借款人可能難以承受更高的浮動利率貸款。現有貸款持有者的期限不超過三年的平均固定利率在2021年5月觸底，為1.95%，而首次購房者的平均浮動利率現在為5.66%。對於2021年5月的平均貸款額（549,498澳幣）和30年貸款期限，這意味著每月住房貸款還款將從2,017澳幣增加到3,175澳幣，增加了近60%。
最新的澳洲金融監管局（APRA）季刊顯示 ，
盡管現金利率飆升至4.1%，但違約和拖欠貸款的數量仍然“極低”。不良信貸，即逾期90天或更長時間的還款，占所有抵押貸款的0.7%，而剛剛開始逾期的還款，即逾期30至89天的，甚至更少，只有0.5%。雖然逾期住房還款率從2022年第三季度的最低點1.0%上升，但在2023年第一季度仍低於疫情前水平，為1.6%。
根據研究主管Eliza Owen的分析，“在低固定利率貸款到期的情況下，官方關於房貸壓力的數據似乎並沒有出現拖欠貸款井噴的現象。”
此外，澳洲儲備銀行還發現消費者支出發生了變化，借款人優先考慮償還抵押貸款，同時將錢存入對沖賬戶和重新提款的人越來越少。與此同時，七月份的新掛牌房源數量也有所上升。如果房主正竭力追趕不斷上漲的按揭還款額，他們會更積極地出售房屋。綜上所述，Corelogic預測固定利率懸崖不會像之前預測的那樣可怕，家庭能夠承受利率上升帶來的沖擊，部分原因是支出的變化，以及央行可能已經到了加息的尾聲。
Owen表示：“對抵押貸款持有者來說，好消息是這一時期的經濟放緩也將使央行接近其長期通脹目標，這可能成為2024年下半年降低現金利率的動力。”
文章材料及數據來源：CoreLogic Asia Pacific
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