澳大利亚“固定利率悬崖”早有迹象！家庭能否承受利率飙升?
早在今年2月，CoreLogic 发布了一份关于“固定利率悬崖”的报告，该报告预计，大约有130万个抵押贷款持有人将从较低的固定利率转变为较高的浮动利率。
如今，6个月过去了，我们已经进入了这个预测高峰中为期三个月的过渡期。在这个时期内，大部分的贷款都将到期。整个八月，我们通过对房地产市场在这个关键过渡期的表现，并结合澳大利亚储备银行（RBA）和澳大利亚金融监管局（APRA）的消息，总结出有关抵押贷款市场状况的新见解。
“固定利率悬崖” 这个术语用于描述在2020年中期到2022年中期之间到期的固定周期贷款显著超过平均水平的情况。图表1显示了在疫情早期固定利率贷款的增长趋势，并在2021年7月和8月达到了高峰，占已获得住房贷款的46%，而在COVID-19疫情爆发前，该比例为15%。绝大多数固定利率贷款的期限都不超过三年，因此预计今年会有大部分贷款到期（880,000笔），明年还会有额外的450,000笔贷款到期。
Source: Corelogic
与成千上万个固定利率贷款到期相关的风险是，一些借款人可能难以承受更高的浮动利率贷款。现有贷款持有者的期限不超过三年的平均固定利率在2021年5月触底，为1.95%，而首次购房者的平均浮动利率现在为5.66%。对于2021年5月的平均贷款额（549,498澳币）和30年贷款期限，这意味着每月住房贷款还款将从2,017澳币增加到3,175澳币，增加了近60%。
最新的澳洲金融监管局（APRA）季刊显示 ，
尽管现金利率飙升至4.1%，但违约和拖欠贷款的数量仍然“极低”。不良信贷，即逾期90天或更长时间的还款，占所有抵押贷款的0.7%，而刚刚开始逾期的还款，即逾期30至89天的，甚至更少，只有0.5%。虽然逾期住房还款率从2022年第三季度的最低点1.0%上升，但在2023年第一季度仍低于疫情前水平，为1.6%。
根据研究主管Eliza Owen的分析，“在低固定利率贷款到期的情况下，官方关于房贷压力的数据似乎并没有出现拖欠贷款井喷的现象。”
此外，澳洲储备银行还发现消费者支出发生了变化，借款人优先考虑偿还抵押贷款，同时将钱存入对冲账户和重新提款的人越来越少。与此同时，七月份的新挂牌房源数量也有所上升。如果房主正竭力追赶不断上涨的按揭还款额，他们会更积极地出售房屋。综上所述，Corelogic预测固定利率悬崖不会像之前预测的那样可怕，家庭能够承受利率上升带来的冲击，部分原因是支出的变化，以及央行可能已经到了加息的尾声。
Owen表示：“对抵押贷款持有者来说，好消息是这一时期的经济放缓也将使央行接近其长期通胀目标，这可能成为2024年下半年降低现金利率的动力。”
文章材料及数据来源：CoreLogic Asia Pacific
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