跨境融资 跨境资金集中运营案例揭示汇率避险如何助企纾困

今年以来，受国内外各种因素叠加影响，汇率波动加大成为外贸企业面临的新难题。近日，国家外汇管理局重庆外汇管理部发布《汇率避险助企纾困专项行动案例》聚焦企业汇率风险管理难题，帮助客户树立风险中性理念，助力企业稳健开展生产经营和跨境贸易。

国家外汇管理局重庆外汇管理部深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，持续提升汇率风险管理服务水平，指导全市银行业金融机构优化服务、创新产品、减费让利，支持涉外企业有效应对汇率波动风险。交通银行重庆市分行充分发挥离在岸一体化优势，运用全口径跨境融资政策，以“外债+外汇衍生产品”相结合的方式，成功为企业办理离岸外债融资1595万美元，同时帮助企业锁定汇率风险。

重庆某集团为道路旅客运输经营企业，主要经营道路货物运输、港口经营、省际客船运输、水路普通货物运输等业务。为缓解资金周转压力，向交通银行重庆市分行提出低成本融资需求，用于置换企业到期贷款。由于企业日常经营收入主要为人民币，而外债融资币种为美元，到期需购汇还款外债本金和利息，存在外汇风险敞口，产生汇率避险需求。

交通银行重庆市分行根据企业实际情况，量身定制“外债+汇率避险”策略，抓住美元价格窗口时机，为企业办理外债本金近端结汇/远端购汇的外汇掉期交易，通过远端购汇锁定外债利息汇率风险，以综合成本2.9%、低于市价0.5个百分点的价格为企业办理1595万美元外债融资及涵盖本息的外汇衍生产品组合业务。

“跨境融资+外汇衍生产品”组合业务在满足企业融资需求的同时帮助企业规避到期偿还外债的汇率风险，实现了外债业务与外汇衍生业务的有机结合。

国家外汇管理局重庆市分局深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，持续提升汇率风险管理服务水平，指导全市银行业金融机构优化服务、创新产品、减费让利，支持涉外企业有效应对汇率波动风险。

招商银行重庆分行充分发挥线上交易平台优势，基于网上银行为企业提供“线上远期+电子单证汇出汇款”服务，丰富企业外汇衍生品交易渠道，提高汇率避险效率。

辖区某企业主营香料加工、批发，长期稳定从国外进口原料，每月付汇200-300万美元、付汇笔数20笔左右。招商银行网上银行可根据企业选择的币种、金额、交割日等自动报价，并支持自由选择交割时间，企业可在区间内任意时点交割，满足购付汇时点不确定的灵活套保需求，后续展期、平仓、交割等操作也支持网上提交申请，银行审核确认后系统自动记账。

该企业根据预估的付汇计划，在网上银行签订“线上远期”套保合约，单个合约金额20-30万美元不等，可灵活交割的区间为2-3个月不等。需要付汇时，企业可在网上银行中选择相应的存续套保合约进行履约并对外支付。在提起交割申请的同时，一并发起网上电子单证汇出汇款，上传对应的合同、发票、关单等背景资料影像，由银行运营中心对影像资料进行审核，衍生交易履约与汇出汇款背景资料相同，只需审核一次即可完成交割并立即办理汇出。

线上衍生品交易省去了企业线下提交资料的过程，有利于企业抓住市场机会迅速锁汇，同时与电子单证汇出汇款合并提交、一并审核贸易实需背景资料，在节省企业时间的同时减少了银行审核工作量，实现了银企双赢。

国家外汇管理局重庆市分局深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，持续提升汇率风险管理服务水平，指导全市银行业金融机构优化服务、创新产品、减费让利，支持涉外企业有效应对汇率波动风险。

中国建设银行重庆市分行持续优化汇率风险管理服务，充分运用跨国公司跨境资金集中运营政策，为企业集中办理经常项目资金集中收付远期结汇业务，助力企业跨国经营发展。

某企业A是国家外汇管理局重庆市分局辖区大型涉外企业。该企业在母公司授权下，作为跨国公司跨境资金集中运营主办企业，通过国内资金主账户为境内成员企业办理经常项目资金集中收付和集中结售汇，并在银行集中办理汇率避险相关业务。

某境内成员企业B预计一年后有一笔人民币付款需求，金额为7000万元，并通过A公司对外支付，由于A公司收款币种以美元为主，因此A公司将面临收付款币种不一致的汇率风险。因此，A公司作为主办企业在银行办理了一笔远期结汇，期限1年，金额为等值7000万元，远期结汇汇率为6.7050。到期时，A公司以7000÷6.7050=1044万美元结汇为7000万元人民币支付货款。上述交易有效帮助跨国集团及其成员企业规避了汇率风险。

在跨国公司跨境资金集中运营政策框架下，主办企业可以在归集资金后，通过办理衍生业务帮助成员企业规避汇率风险，推动集团整体实现汇率风险中性。

国家外汇管理局重庆市分局深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，持续提升汇率风险管理服务水平，指导全市银行业金融机构优化服务、创新产品、减费让利，支持涉外企业有效应对汇率波动风险。

中国银行重庆市分行不断优化汇率避险产品和服务，为涉外企业量身定制解决方案，利用平价远期业务一次性为企业锁定未来多期的结售汇价格，简化了汇率避险操作流程，提升了汇率避险及会计核算的便利度。

重庆某企业以农机、通机出口为主，每月均有80-120万美元左右的货物贸易外汇收款，但支付员工工资、日常经营支出等需要人民币，面临因汇率波动导致的风险敞口。该企业既希望提前锁定未来结汇价格，也希望能够简化交易流程，解决避险交易过于频繁且价格不一的问题。中国银行重庆市分行根据企业预期的资金到账和使用情况，针对性制定了1年期平价远期结汇方案，一次性用同一价格锁定未来12个月的远期结汇汇率。在此后一年内，客户每月收到出口收汇资金时，均以同一价格办理远期结汇，无需逐笔签订套保合约，累计实现结汇金额6600万美元。

平价远期结汇/售汇业务不仅可帮助企业规避未来汇率波动风险，还可将多笔远期结汇/售汇通过一笔交易、一个价格实现一次性锁定，从而简化企业交易流程与财务会计记账，提升汇率避险便利度。