銀行爲什麽要靠賣保險賺錢？｜銀行與信貸
文/《清華金融評論》資深編輯秦婷
經濟增速放緩、利率下行，銀行傳統的息差收入模式受到很大衝擊，提升中收、加快輕資本轉型成爲首選的突圍路徑。數據顯示，2023年上半年，個別銀行中收業務承壓，代銷保險成爲“熱門”，銀保業務迎來更加廣闊的發展空間。
中間業務是指商業銀行爲客戶辦理收付及其他委托代理事項、提供各種金融服務的業務。主要包括結算業務、信托業務、租賃業務、代理融通業務、諮詢業務、銀行卡業務以及匯兌、承兌、信用證及電子計算機服務等。
近年來，由于中間業務風險低、資本占用低，幷能與其他金融業務緊密聯動，還能以更少的資本消耗帶來更高的價值回報。因此，中收業務成爲很多銀行發力和轉型的突圍路徑，中收業務出衆的銀行也更受二級市場認可。
“大銀行”非息收入增長承壓
從非利息收入來看，2023年上半年，42家上市銀行的表現分化明顯，國有大行及股份行普遍下降，城商行表現相對較好。
數據來源：WIND
數據顯示，2023年上半年，工商銀行非利息收入爲1105.07億元，是42家上市銀行中唯一超過千億元的銀行，建設銀行和中國銀行也均超過了800億元。此外有11家銀行的非利息收入小于10億元。
從增長情况來看，42家上市銀行中，有16家非利息收入同比下降。其中下降幅度較大的包括建設銀行、鄭州銀行、工商銀行、農業銀行和青島銀行，下降幅度均超過10%。華夏銀行、江蘇銀行、厦門銀行、西安銀行和瑞豐銀行等增長較好，增速均超過20%。
數據來源：WIND
從非利息收入占比來看，2023年上半年，42家上市銀行中，21家同比下降，12家占比超過了30%，其中南京銀行的非利息收入占比最多，超過40%。常熟銀行、貴陽銀行和紫金銀行占比僅10%左右。
數據來源：WIND及銀行半年報
從手續費及傭金淨收入來看，工商銀行仍然排在第一位，達到734.65億元，建設銀行也同樣超過了700億元排在第二位。42家上市銀行中，19家手續費及傭金收入均小于10億元，其中常熟銀行爲負，從常熟銀行的手續費及傭金淨收入構成來看，主要是結算業務的收入遠小于結算業務的支出成本造成的。
表4：2023年上半年常熟銀行手續費及傭金淨收入構成
來源：常熟銀行半年報
從增長情况來看，42家上市銀行中，25家手續費及傭金淨收入均同比下降，例如興業銀行、華夏銀行、北京銀行和重慶銀行等下降幅度均較大。例如北京銀行主要由于代理及委托業務手續費收入同比减少導致。
表5：2023年上半年北京銀行手續費及傭金淨收入構成
其中，部分銀行主要是受到理財産品波動導致。例如興業銀行半年報披露顯示，手續費及傭金淨收入同比下降的主要原因是，存量理財老産品規模壓降以及資本市場波動，理財老産品可兌現收益同比减少。華夏銀行同樣表示，受資本市場波動、産品淨值化轉型以及産品代銷綜合費率下降等因素的影響，導致上半年財富管理手續費及傭金收入 5.41 億元，同比下降 32.81%。
開源證券研報指出，近年受資本市場波動的影響，客群風險偏好漸趨保守，相比之下保險作爲“類儲蓄”産品，收益保障性更加突出，保險代銷業務更能穿越周期。
上半年，平安銀行實現代理個人保險收入22.07億元，同比增長107.2%；中信銀行代銷基金、代銷保險的保有量均保持增長，其中代銷保險的中收增長超60%，中收及增速都是近5年來最佳；光大銀行實現代理保險中收8.11億元，同比增長81.03%；興業銀行實現代理保險業務收入10.47億元，同比增長123.47%；民生銀行實現代銷保險收入10.15億元，同比增長115.04%。北京銀行代理保險AUM同比增長36.98%。
對于銀行發力代銷保險業務的原因，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認爲，一方面，近年來，金融市場波動較大，居民投資偏向保守策略，對存款類、保險固收類産品偏好有所上升；另一方面，由于銀行中間業務收入普遍面臨下行壓力，銀行充分發揮自身優勢，積極發力保險代銷類等業務，增强客戶粘性、拓展盈利空間。
業內專家預計，在代銷保險收入規模和占比均顯著提升下，未來銀行與保險機構開展深度戰略合作的意願將進一步加强，銀保業務也將迎來更加廣闊的發展空間。這有助于銀行在增加中間業務收入的同時，爲客戶提供更廣泛、更全面的服務，從而增加客戶粘性，進一步提升競爭力。
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