央行最新發佈:下階段要著力營造良好的貨幣金融環境
11月3日人民銀行貨幣政策司發佈專欄文章《始終保持貨幣政策穩健性 著力營造良好的貨幣金融環境》。
文章指出,金融是國民經濟的血脈,是國家核心競爭力的重要組成部分,要堅持把服務實體經濟作為根本宗旨。人民銀行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,始終保持貨幣政策的穩健性,統籌運用總量和結構、數量和價格工具,加大貨幣信貸政策支持,助力實現穩經濟、調結構、穩物價的平衡,金融服務質效不斷提升。
今年以來多措並舉實施好穩健的貨幣政策貨幣政策堅持“穩健”取向。
人民銀行把好貨幣供給總閘門,力度不緊不松,持續穩固對實體經濟的貨幣信貸支持,又沒有量化寬鬆超發貨幣。堅持動態平衡,前瞻性統籌考慮跨週期政策目標,兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡。強化逆週期調節,綜合施策、精准發力,積極主動應對超預期因素的擾動,有效支持穩住宏觀經濟大盤。
一是保持總量合理增長。
進入2023年,我國經濟仍處於恢復過程中,國內信貸需求有所放緩,貸款平穩可持續投放難度增大,穩貨幣穩信貸挑戰增多。人民銀行著力支持擴大內需,3月、9月兩次在關鍵時點降准,中期借貸便利每月均到期超額續作,適時投放流動性支持政府債券順利發行,促進市場利率圍繞公開市場操作利率平穩運行,維持貸款在去年高基數上延續兩位數增速,有力實現貨幣信貸平穩增長與實體經濟需求逐步向好的正向回饋,助力實現一季度經濟開門紅、二季度穩住恢復勢頭、三季度增速明顯超出市場預期。同時,堅持按照市場化法治化原則引導金融機構信貸投放,充分滿足實體經濟有效融資需求,及時優化房地產金融政策,支持房地產行業合理融資需求,配合做好地方政府債務重組化解,盤活存量貸款支持高質量發展。
二是優化資金供給結構。
人民銀行在引導貨幣信貸平穩增長的同時,不斷調整和完善結構性貨幣政策工具體系,充分發揮貨幣信貸政策導向作用,推動信貸結構明顯優化。目前存續的結構性工具有十餘項,餘額達7萬億元。結構性工具的運用堅持聚焦重點,統籌考慮經濟運行中較為突出的結構性矛盾,以及金融機構提升對特定領域金融服務的意願和能力。今年以來持續推動存續工具落地顯效,及時明確六項到期工具的延續實施,有效激發普惠金融、製造業企業的經濟活力,促進綠色低碳、科技創新等新動能加快發展,助力穩住實體經濟需求。
三是把握好內外均衡。 面對國內外經濟、政策週期不同步的挑戰,人民銀行堅持以我為主,沒有跟隨加息,優先確保國內發展,6月、8月兩度調降政策利率,並持續釋放貸款市場報價利率改革效能,企業融資和居民信貸成本降至歷史低位,有力支持提升投資、消費需求。同時,堅持實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,既注重發揮市場的決定性作用,又綜合運用外匯存款準備金率、跨境融資宏觀審慎調節參數等工具,對市場順週期、單邊行為進行糾偏,人民幣對一籃子貨幣匯率保持基本穩定還略有升值。
金融高質量服務實體經濟的成效逐步顯現
穩健的貨幣政策成效顯著,傳導效率明顯提高。金融指標持續提前發力,9月末廣義貨幣M2、社會融資規模存量同比增速在10%左右,與名義經濟增速基本匹配並略高,金融資源配置明顯優化。
一是企業貸款增長較快,投資對優化供給結構的關鍵作用持續發揮。
企業融資需求有效滿足,前9個月企業貸款新增15.7萬億元,在全部貸款中占比達79%,製造業中長期貸款、專精特新中小企業貸款同比增速分別保持在40%和20%左右。企業投資意願回升,結構明顯優化,1-9月製造業投資同比增長6.2%,高出全部投資3.1個百分點,高技術製造業投資、製造業民間投資分別為11%和9%,有力支持實體經濟加快轉型升級和供給側結構性改革持續深化。
二是居民信貸成本穩中有降,消費對經濟發展的基礎性作用不斷增強
。居民房貸利息負擔減輕,9月新發放個人住房貸款平均利率為4.02%,較高點回落1.6個百分點,22萬億元存量首套房貸利率調整工作基本完成,為5000萬戶家庭每年節省利息1600-1700億元。居民消費能力得到實實在在增強,我國人均可支配收入增速連續2個季度快於名義GDP增速,前三季度最終消費對經濟增長的貢獻率達83.2%。
三是人民幣匯率保持基本穩定,外貿暢通國內迴圈的聯動效應較為穩固。 今年以來人民幣對主要非美貨幣相對強勢,對一籃子貨幣匯率穩中略升,企業匯率風險中性意識增強。人民幣資產投資避險屬性凸顯,人民幣國際清算網路不斷健全,人民幣匯率基本穩定有堅實基礎。外貿發展的韌性和活力彰顯,1-9月以人民幣計價的出口、進口金額均創歷史同期新高,上半年我國出口的國際市場份額同比提升0.9個百分點至14.6%。
下階段要著力營造良好的貨幣金融環境
新時代金融發展面臨新的挑戰,人民銀行將堅決貫徹落實中央金融工作會議精神,合理把握金融發展規律,完善金融宏觀調控,始終保持貨幣政策的穩健性,更加注重做好跨週期和逆週期調節,充實貨幣政策工具箱,優化資金供給結構,疏通資金進入實體經濟的管道,著力營造良好的貨幣金融環境。
總量上,保持貨幣信貸和融資總量增長合理、節奏平穩、效率提升。
準確把握貨幣信貸供需規律和新特點,綜合運用多種貨幣政策工具,保持流動性合理充裕,保持貨幣信貸總量和社會融資規模合理增長。增強信貸增長的穩定性和可持續性,盤活被低效佔用的金融資源,提高資金使用效率。要從更長時間的跨週期視角去觀察,更為合理把握對“保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配”的理解和認識。要更多關注存量貸款的持續效用,提升存量貸款的使用效率。
結構上,提升貨幣信貸政策的引導效能。
結構性貨幣政策工具聚焦重點、合理適度、有進有退,引導更多金融資源用於科技創新、先進製造、綠色發展、中小微企業以及國家重大戰略,加快培育新動能新優勢。
價格上,平衡好內部均衡和外部均衡。
完善央行政策利率體系,持續發揮貸款市場報價利率改革和存款利率市場化調整機制的作用,保持融資成本持續下降。綜合施策、穩定預期,加強外匯市場管理,保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。
傳導上,協同發揮政策合力疏通傳導效率。 堅持系統思維,加強貨幣與財政、產業、監管等政策協調配合,強化溝通聯動,引導和穩定市場預期,共同維護經濟金融大局穩定。
Udf space
www.udfspace.com
請先 登錄後發表評論 ~