服务中小微企业汇率风险管理 | 交通银行通过“离岸跨境直贷+货币掉期”支持高新技术和“专精特新”企业跨境融资及汇率避险

2023-11-09 13:51:15 · 外汇市场自律机制

为贯彻落实国家外汇管理局关于支持高新技术和“专精特新”企业跨境融资的有关政策精神，交通银行积极指导有关分行靠前对接企业需求，帮助其拓展跨境融资资金来源，同时优化汇率风险中性理念宣导和服务，为其提供“离岸跨境直贷+货币掉期”一揽子外币融资套期保值服务方案，助力境内科技型企业用足用好政策。以下为交通银行常州分行服务科技型中小企业汇率避险案例一则。

企业需求

江苏省常州市科技型企业A主营城市智慧能源输配管网、智慧能源生产转化系统研发、设计，是集产、学、研一体化的国家级高新技术和“专精特新”企业，近年来发展较快，连续2年营收增幅超100%。随着A企业承接的城市智慧解决方案项目不断增多，其对经营所需的计算机软硬件、精密温压监测设备等原材料需求也大幅增长，加之A企业服务账款回笼周期较长，往往需先行垫付资金，流动资金短缺现象较明显，企业生产经营面临较大压力。

银行服务

根据国家外汇管理局发布的《关于支持高新技术和“专精特新”企业开展跨境融资便利化试点的通知》，国家外汇管理局江苏省分局开展高新技术和“专精特新”企业跨境融资便利化试点。2023年2月20日，国家外汇管理局常州市中心支局发布《关于进一步推进高新技术和“专精特新”企业开展跨境融资便利化试点业务的通知》，对符合条件的企业可在不超过等值1000万美元额度内自主借用外债。

该政策恰能满足A企业通过低成本融资补充流动资金的需求，交通银行常州分行积极联系A企业上门拜访、开展政策解读，并多次向公司财务总监宣讲跨境融资综合服务方案，即常州分行对接交通银行离岸中心以跨境直贷模式为A企业融入1年期美元资金，并结合A企业实际经营状况、风险偏好，为其推荐期限相匹配的货币掉期外汇衍生品，管理外债汇率风险。本金方面，在贷款发放日，企业获得交通银行离岸中心发放的美元债后，银行与企业互换本金，企业向银行支付美元，银行按协定汇率向企业支付人民币；在贷款到期日，企业按与贷款发放日相同的协定汇率向银行支付人民币，银行向企业支付美元。利息方面，银行与企业在贷款到期日一次性互换利息，企业向银行支付人民币利息，银行向企业支付美元利息。企业收到银行支付的美元本金和利息后，偿还给交通银行离岸中心。

A企业充分了解、认可该方案后，交通银行常州分行为A企业从交通银行离岸中心成功融入一年期30万美元外债，解决了企业采购原材料面临的资金压力，亦成为常州地区进一步推进高新技术和“专精特新”企业开展跨境融资便利化的首批落地案例。

该服务方案兼具低成本、汇率避险、便利高效的特点。一方面，境内分行高效对接离岸中心以跨境直贷模式融入外币资金，综合融资成本低于境内人民币融资价格，发挥了境内外联动融资套保的便利性和成本优势；另一方面，货币掉期将企业美元融资本息负债转换为人民币融资本息，有效锁定了企业跨境融资的成本，规避了汇率波动风险。

案例启示

交通银行积极落实高新技术和“专精特新”企业跨境融资便利化试点政策，并设计专业化产品方案帮助科技型企业管理汇率风险。下一步，交通银行将继续优化汇率风险中性理念对企宣导，为科创企业提供跨境融资、汇率避险等一揽子金融服务，为实体企业转型升级提供新动能。