服務中小微企業匯率風險管理 | 交通銀行通過“離岸跨境直貸+貨幣掉期”支持高新技術和“專精特新”企業跨境融資及匯率避險

2023-11-09 13:51:15 · 外匯市場自律機制

為貫徹落實國家外匯管理局關於支持高新技術和“專精特新”企業跨境融資的有關政策精神，交通銀行積極指導有關分行靠前對接企業需求，幫助其拓展跨境融資資金來源，同時優化匯率風險中性理念宣導和服務，為其提供“離岸跨境直貸+貨幣掉期”一攬子外幣融資套期保值服務方案，助力境內科技型企業用足用好政策。以下為交通銀行常州分行服務科技型中小企業匯率避險案例一則。

企業需求

江蘇省常州市科技型企業A主營城市智慧能源輸配管網、智慧能源生產轉化系統研發、設計，是集產、學、研一體化的國家級高新技術和“專精特新”企業，近年來發展較快，連續2年營收增幅超100%。隨著A企業承接的城市智慧解決方案專案不斷增多，其對經營所需的電腦軟硬體、精密溫壓監測設備等原材料需求也大幅增長，加之A企業服務賬款回籠週期較長，往往需先行墊付資金，流動資金短缺現象較明顯，企業生產經營面臨較大壓力。

銀行服務

根據國家外匯管理局發佈的《關於支持高新技術和“專精特新”企業開展跨境融資便利化試點的通知》，國家外匯管理局江蘇省分局開展高新技術和“專精特新”企業跨境融資便利化試點。2023年2月20日，國家外匯管理局常州市中心支局發佈《關於進一步推進高新技術和“專精特新”企業開展跨境融資便利化試點業務的通知》，對符合條件的企業可在不超過等值1000萬美元額度內自主借用外債。

該政策恰能滿足A企業通過低成本融資補充流動資金的需求，交通銀行常州分行積極聯繫A企業上門拜訪、開展政策解讀，並多次向公司財務總監宣講跨境融資綜合服務方案，即常州分行對接交通銀行離岸中心以跨境直貸模式為A企業融入1年期美元資金，並結合A企業實際經營狀況、風險偏好，為其推薦期限相匹配的貨幣掉期外匯衍生品，管理外債匯率風險。本金方面，在貸款發放日，企業獲得交通銀行離岸中心發放的美元債後，銀行與企業互換本金，企業向銀行支付美元，銀行按協定匯率向企業支付人民幣；在貸款到期日，企業按與貸款發放日相同的協定匯率向銀行支付人民幣，銀行向企業支付美元。利息方面，銀行與企業在貸款到期日一次性互換利息，企業向銀行支付人民幣利息，銀行向企業支付美元利息。企業收到銀行支付的美元本金和利息後，償還給交通銀行離岸中心。

A企業充分瞭解、認可該方案後，交通銀行常州分行為A企業從交通銀行離岸中心成功融入一年期30萬美元外債，解決了企業採購原材料面臨的資金壓力，亦成為常州地區進一步推進高新技術和“專精特新”企業開展跨境融資便利化的首批落地案例。

該服務方案兼具低成本、匯率避險、便利高效的特點。一方面，境內分行高效對接離岸中心以跨境直貸模式融入外幣資金，綜合融資成本低於境內人民幣融資價格，發揮了境內外聯動融資套保的便利性和成本優勢；另一方面，貨幣掉期將企業美元融資本息負債轉換為人民幣融資本息，有效鎖定了企業跨境融資的成本，規避了匯率波動風險。

案例啟示

交通銀行積極落實高新技術和“專精特新”企業跨境融資便利化試點政策，並設計專業化產品方案幫助科技型企業管理匯率風險。下一步，交通銀行將繼續優化匯率風險中性理念對企宣導，為科創企業提供跨境融資、匯率避險等一攬子金融服務，為實體企業轉型升級提供新動能。