新加坡可變資本公司（VCC）框架，鼓勵更多基金註冊！

2023-11-23 16:01:50 · 熱走海外

2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）和會計與企業管製局（ACRA）聯合發表聲明，正式推出可變資本公司（VCC）框架。為鼓勵更多基金在新加坡註冊，新加坡政府決定從2023年1月16日起，可變資本公司補助計劃的有效期被延長兩年，從2023年1月16日至2025年1月15日。本文重點介紹關於VCC的特點優勢以及申請VCC補助計劃的資格要求。

VCC傘型基金架構及特點

在傘型基金結構中，一個VCC可下設多個不同的子基金，每個子基金可進行不同的投資活動。投資人作為VCC的股東，持有VCC的股份，並通過子基金間接持有被投資公司。VCC每一個子基金均需在ACRA進行註冊，但每個子基金不具有獨立於VCC的法人資格。每個子基金之間的資產和債務相互分隔，且任一子基金的資產不得用於償還其他子基金資產。在清算時，每個子基金可單獨進行清算。

不同於獨立公司製基金，傘型基金的董事會、基金管理人、行政管理人和其他職能都可以集中在VCC層面，可更為有效的節省開支。

VCC框架的優勢

1、收取的管理費用較低：因為傘型基金旗下各子基金在一個相同的管理框架內運作，可更好地突出該基金規模大、品種全、管理統一的特點，並使傘型基金在托管、審計、法律服務、管理費用等方面享有規模經濟優勢，降低了管理成本，為基金收取的管理費拓寬了下行空間。

2、投資者可在傘型基金下各子基金間方便轉換：傘型基金內部可以為投資者提供多種投資選擇，投資者可根據市場行情的變化方便地選擇和轉換不同的子基金。

3、各子基金間轉換的成本較低：各單一基金之間的轉換，從單位權證上"背簽"提出申請到收到贖回款項通常至少需要一個星期，且轉成新基金還需交付相當的購買費；而傘型基金的投資者可隨時根據自己的需求轉換基金類型，時間短，且轉換費用較低。

此外，VCC的稅務優惠也是其吸引力的重要原因之一。新加坡政府為了促進本地的財富管理產業發展，采取了一系列優惠政策，如免除增值稅、資本利得稅和股息稅等。這些稅務優惠可以更好地保護投資者的投資回報，提升整體的投資效益。

申請VCC補助計劃的資格

1、申請人資格

申請人應該是首次合格的基金經理，之前不得註冊或成功註冊VCC，並且之前不得申請VCCGS。

2、授予資格

擴展VCCGS僅適用於已成立VCC或首次成功將外國公司實體遷至新加坡成為VCC，並已從企業與會計管理局（“ACRA”）獲得成立通知或註冊轉讓通知的合格基金經理，其中指定了2023年1月16日至2025年1月15日（包括首尾兩日）之間的日期。以下條件適用：

（1）VCC的設立不能同時由其他政府補助/激勵措施提供資金，涉及同一組合格成本和承諾.