新加坡可变资本公司（VCC）框架，鼓励更多基金注册！

2023-11-23 16:01:50 · 热走海外 · 热走海外

2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）和会计与企业管制局（ACRA）联合发表声明，正式推出可变资本公司（VCC）框架。为鼓励更多基金在新加坡注册，新加坡政府决定从2023年1月16日起，可变资本公司补助计划的有效期被延长两年，从2023年1月16日至2025年1月15日。本文重点介绍关于VCC的特点优势以及申请VCC补助计划的资格要求。

VCC伞型基金架构及特点

在伞型基金结构中，一个VCC可下设多个不同的子基金，每个子基金可进行不同的投资活动。投资人作为VCC的股东，持有VCC的股份，并通过子基金间接持有被投资公司。VCC每一个子基金均需在ACRA进行注册，但每个子基金不具有独立于VCC的法人资格。每个子基金之间的资产和债务相互分隔，且任一子基金的资产不得用于偿还其他子基金资产。在清算时，每个子基金可单独进行清算。

不同于独立公司制基金，伞型基金的董事会、基金管理人、行政管理人和其他职能都可以集中在VCC层面，可更为有效的节省开支。

VCC框架的优势

1、收取的管理费用较低：因为伞型基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作，可更好地突出该基金规模大、品种全、管理统一的特点，并使伞型基金在托管、审计、法律服务、管理费用等方面享有规模经济优势，降低了管理成本，为基金收取的管理费拓宽了下行空间。

2、投资者可在伞型基金下各子基金间方便转换：伞型基金内部可以为投资者提供多种投资选择，投资者可根据市场行情的变化方便地选择和转换不同的子基金。

3、各子基金间转换的成本较低：各单一基金之间的转换，从单位权证上"背签"提出申请到收到赎回款项通常至少需要一个星期，且转成新基金还需交付相当的购买费；而伞型基金的投资者可随时根据自己的需求转换基金类型，时间短，且转换费用较低。

此外，VCC的税务优惠也是其吸引力的重要原因之一。新加坡政府为了促进本地的财富管理产业发展，采取了一系列优惠政策，如免除增值税、资本利得税和股息税等。这些税务优惠可以更好地保护投资者的投资回报，提升整体的投资效益。

申请VCC补助计划的资格

1、申请人资格

申请人应该是首次合格的基金经理，之前不得注册或成功注册VCC，并且之前不得申请VCCGS。

2、授予资格

扩展VCCGS仅适用于已成立VCC或首次成功将外国公司实体迁至新加坡成为VCC，并已从企业与会计管理局（“ACRA”）获得成立通知或注册转让通知的合格基金经理，其中指定了2023年1月16日至2025年1月15日（包括首尾两日）之间的日期。以下条件适用：

（1）VCC的设立不能同时由其他政府补助/激励措施提供资金，涉及同一组合格成本和承诺.