新加坡金管局发布新规则！助力可持续发展，减少漂绿风险！

2023-12-06 14:43:24 · ESG最前沿

新加坡金融管理局（MAS）12月4日新鲜出炉了新加坡-亚洲可持续金融分类体系（Singapore-Asia Taxonomy），这是一个里程碑式的金融创新。

作为全球首个跨多个行业的过渡分类体系，它旨在为那些有助于缓解气候变化的绿色和过渡经济活动设立明确的阈值和标准。

这一分类体系的推出，标志着新加坡在全球气候危机应对和可持续金融推动方面迈出的关键一步。它通过精确定义绿色和过渡活动，为资本市场提供了一种全新的识别和支持对环境及社会产生积极影响项目和倡议的途径。

这一行动不仅凸显了亚洲在全球环境治理中的日益增强的作用，同时也展示了新加坡在可持续金融领域的领先地位。

新加坡-亚洲可持续金融分类体系概述

新加坡-亚洲可持续金融分类体系覆盖了八个关键行业分布在10个模块，包括能源、房地产、交通、农业与林业/土地使用、工业、信息和通信技术、废物处理/循环经济、以及碳捕获与封存等领域。每个行业内的活动都经过了细致分类，并设定了清晰的绿色和过渡活动标准。

该分类体系的核心目标是明确指出哪些经济活动有利于气候变化缓解，并可被视为绿色或过渡活动。这样做的目的是促进资本流向这些活动，从而支持可持续项目和倡议的发展。

此外，该体系还特别致力于减少“漂绿或过度洗白”现象的风险。所谓“洗白”是指某些组织或项目虚假声称其对环境友好或可持续，而事实并非如此。

新加坡-亚洲分类体系通过为金融机构提供清晰的绿色和过渡活动定义，有助于这些机构更精确地识别和披露其资助的活动和投资产品是否与可持续发展目标相符合。

新分类体系的特点

作为全球首个引入“过渡”类别的分类体系，新加坡-亚洲分类体系通过交通信号灯系统和基于措施的方法来定义过渡活动。

交通信号灯系统区分了八大重点行业中的绿色、过渡和不合格活动，其中“过渡”活动指的是那些尚未达到绿色标准但正在走向净零排放路径或对实现净零排放目标有所贡献的活动。

该分类体系特别强调过渡阈值是有期限的，以显示向1.5°C目标一致性的重要进展。基于措施的方法则旨在鼓励对减碳措施或过程的资本投资，从而降低活动的排放强度，使其最终能够达到绿色标准。

MAS强调，在亚洲定义过渡活动的重要性不言而喻，尤其是考虑到该地区正面临着向净零经济的逐步转型、经济发展、人口增长和日益增长的能源需求。此外，该分类体系还将帮助金融机构更准确地识别和披露它们所资助的活动和标记产品如何与分类体系保持一致。

特别值得一提的是，新加坡-亚洲分类体系为亚太地区的能源转型提供了一个关键框架，特别是在逐步淘汰燃煤电厂方面。

为确保提前淘汰煤电的过程的可信度，该体系设定了符合1.5°C情景的实体和设施层面标准。具体而言，它要求淘汰的燃煤电厂所产生的电力必须在同一电网内被清洁能源完全替代，并且该煤电厂需要制定一个公正的过渡计划。

为了与全球分类体系更好地协同，MAS正在将新加坡-亚洲分类体系与国际可持续金融平台（IPSF）的共同分类体系（CGT）进行映射，目前CGT包括欧盟分类体系和中国人民银行的绿色债券认可项目目录。

这一映射完成后，金融机构和市场参与者将能够参照CGT下的一套共同定义，这预计将促进符合分类体系的融资解决方案的增加，并助力CGT涵盖市场的可持续发展。

“交通信号灯”系统的运用

新加坡-亚洲分类体系中的“交通信号灯”系统是一种独特的方法，用于分类经济活动。它使用“绿色”、“琥珀色”和“不合格”三种标签来标识活动，从而为投资者和金融机构提供清晰的指导。

绿色活动 符合严格的环境标准，而琥珀色活动则代表那些正在向绿色标准过渡的活动，不合格活动则是那些不符合环境或可持续标准的活动。

这种分类方法特别考虑了亚洲区域的具体情况和挑战，使标准更具地域性和实用性。

与全球其他分类体系的比较

新加坡-亚洲可持续金融分类体系在全球范围内的独特之处体现在与欧盟、英国和澳大利亚的分类体系的对比中。欧盟的分类体系 主要关注环境可持续性和低碳转型，而英国和澳大利亚的体系则更注重气候变化的缓解和适应。

与这些体系相比，新加坡-亚洲分类体系在定义经济活动时引入了“过渡”类别，这是一项创新举措，特别适用于那些目前还未完全符合绿色标准但正在朝着净零排放目标努力的活动。

亚洲 在实现净零排放目标与经济发展、人口增长和能源需求增长之间的平衡方面面临着特殊的挑战。

这一地区的经济快速增长和能源需求的上升，与减少温室气体排放和实现可持续发展的目标之间存在天然的张力。在这样的背景下，过渡活动在亚洲显得尤为重要。

它们为该地区提供了一种实用的途径，以逐步转型至更可持续的实践，同时考虑到当前的经济和社会需求。这种平衡方法不仅有助于缓解气候变化，也为亚洲的长期可持续发展奠定了基础。

可持续金融的未来方向

新加坡金融管理局（MAS）董事总经理拉维·梅农和绿色金融行业工作小组（GFIT）主席黄奇裕都对新加坡-亚洲可持续金融分类体系表达了强烈的支持。

梅农强调，这个分类体系是全球首个全面定义多部门过渡活动的体系，它填补了只定义绿色和棕色经济活动的空白，为“灰色”区域的经济活动提供了路径。

黄奇裕则指出，这个体系采用了以亚洲视角出发的措施，为定义过渡活动提供了一个实用框架，并将其归类为“琥珀色”，这有助于金融机构优化对难以减排行业的支持。

新加坡-亚洲可持续金融分类体系的推出，为通过投资减碳措施来促进可持续过渡提供了方向。这种分类体系鼓励金融机构和投资者支持那些通过技术革新、能源效率提升和清洁能源采用等措施减少温室气体排放的项目。
预计，这一体系将对亚洲乃至全球的可持续金融发展产生深远影响，促进更多资本流向对抗气候变化的努力，并加速全球向低碳经济的转型。

结论

新加坡-亚洲可持续金融分类体系的推出是一个里程碑事件，它不仅强化了新加坡在全球可持续金融领域的领导地位，也为亚洲乃至全球的环境和可持续发展目标提供了重要的支持。

这一体系通过明确定义绿色和过渡活动，为资本市场提供了一个明确的指南，以支持环境友好和可持续性强的项目和倡议。展望未来，新加坡-亚洲可持续金融分类体系有望成为推动全球环境目标和可持续发展的关键工具之一。

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