2023年私募行業接連迎來多項新規，將私募基金業務活動納入法治化、規範化軌道進行監管。2月中基協發佈《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引並於5月1日正式實施；7月9日，國務院正式發佈《私募投資基金監督管理條例》，這是我國私募投資基金行業首部行政法規，健全了私募基金監管的基礎性法規制度，對於私募基金行業發展具有里程碑式的意義；9月中基協繼續發佈《私募投資基金備案指引》及配套材料清單，完善私募基金備案層面的規範；為全面落實《私募條例》的管理要求，12月，證監會對《私募辦法》進行全面修訂、細化與完善，形成《私募投資基金監督管理辦法（徵求意見稿）》，並向社會公開徵求意見。

      2023年2月，中國證監會啟動不動產私募投資基金試點工作，同時中基協也發佈了相關配套措施：《不動產私募投資基金試點備案指引（試行）》，自3月1日起施行，允許符合條件的私募股權基金管理人設立不動產私募投資基金，引入機構資金，促進房地產企業盤活經營性不動產並探索新的發展模式，另外鼓勵境外投資者以QFLP方式投資不動產私募投資基金。

      兩大重要舉措是不動產與私募基金結合與發展的關鍵突破口，試行以來，監管部門已審批通過不動產私募投資基金管理人包括鼎暉投資、深創投不動產基金、高和資本等在內的頭部機構且有產品備案，發揮先行先試和引領示範作用。

為進一步支持創業創新，國家對創業投資企業和天使投資個人投資初創科技型企業延續了相關稅費優惠政策。2023年8月，財政部、稅務總局發佈《關於延續執行創業投資企業和天使投資個人投資初創科技型企業有關政策的公告》；同期，財政部、稅務總局、國家發展改革委、中國證監會發佈《關於延續實施創業投資企業個人合夥人所得稅政策的公告》，即創投基金可以選擇單一核算或者整體核算來計算個人LP的所得稅，兩項政策將執行至2027年12月31日，為創業投資行業的持續發展提供了有力的支持，業內也多期待有更多創投行業稅收優惠政策。

2023年，中東成為創投圈高度關注的熱點地區，中東資本和中國市場之間互動活躍。中東LP資金充沛、創投氛圍濃厚，吸引許多私募基金管理人積極前往中東尋求資金，中東資本也紛紛進入中國市場，積極和國內各地方政府合作尋求招商引資、設立辦公室並加大對中國的投資佈局。目前，阿布扎比投資局、科威特投資局、沙特公共投資基金、卡塔爾投資局、穆巴達拉等中東主權基金都在中國有了辦事處。除了紅杉、啟明早期與中東建立合作佈局的機構外，易達資本、和玉資本、康橋資本等國內GP在今年均獲得了沙特主權基金的投資支持。

許多美元基金品牌在2023年紛紛改名，採用更本土化的中英文名和全球基金進行分割，去除美元標籤，形成獨立的品牌體系：例如紅杉中國、藍馳創投和GGV紀源資本都宣佈在中國獨立運營。6月，紅杉中國率先宣佈美歐、中國、印度/東南亞業務將獨立拆分，獨立後的紅杉中國將繼續使用“紅杉”中文品牌名和採用新的英文品牌名“HongShan”，各自完全獨立運營，並採用不同品牌開展業務。9月，藍馳創投宣佈將其英文品牌改成“Lanchi Ventures”；紀源資本獨立運營，不再使用已沿用18年的英文品牌“GGV”。知名美元基金紛紛選擇變更品牌名，意味著它們正努力完成中國市場的本土化轉型。

2023年，全國社保基金積極參與股權投資領域，取得了突破性進展，其以長期價值投資為導向，為中國股權投資市場注入了新的活力。在制度層面，全國社保基金致力於完善相關政策和制度，為股權投資提供良好的法律和監管環境；另外在實際操作層面，通過出資設立基金，積極參與股權投資。12月，財政部聯合人力資源社會保障部對實施了22年的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》進行了修訂，起草了《全國社會保障基金境內投資管理辦法（徵求意見稿）》，並向社會公開徵求意見。徵求意見稿主要針對全國社保基金境內投資，境外投資管理將通過修訂《境外暫行規定》進行完善。另外放鬆了對REITS和一級市場股權基金的投資限制，明確股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%。作為國內最大的中長期資金來源，本次徵求意見稿調整優化了社保基金的投資範圍和比例限制，有利於為資本市場引入更多長期資金。社保基金會在今年出資2筆，分別在5月宣佈設立“社保基金中關村自主創新專項基金”，首期規模50億元；11月出資設立“長三角科技創新股權投資基金”，首期規模51億元。

政府引導基金在2023年成為中國股權投資市場出資主力軍，在一級市場投資方面成為最重要的甚至是關鍵性的資金來源，“下沉”和“分化”是政府引導基金近幾年的主要趨勢。隨著許多地方政府出臺政策，眾多千億級別地方政府引導基金與基金群接連成立，中部地區和西部省份的政府引導基金快速崛起，地級市、縣級市、區縣正成為“出資大戶”，用於支持國家重大戰略和地區產業發展；另外在多個維度上存在分化現象，包括區域範圍、資金來源和投資方向等方面。對政府而言，一方面可以滿足招商引資的需求，另一方面資金加杠杆後再返投到當地，有利於地區產業發展。

2023年是AI實現大爆發的元年，特別是大模型賽道，已成為一級市場今年最有引爆力的主線。當前對於AI大模型的投資，投資機構普遍持有積極態度並認為具有潛在機會，幾乎所有的主流機構都佈局了該領域，紛紛尋找具有潛在競爭力和商業化前景的專案。儘管認可AI大模型的潛力，但也存在一些挑戰和風險，一些投資機構對估值體系和商業化落地時機持謹慎和顧慮態度。投資者希望看到更多的商業創新和跨行業合作，以推動大模型技術的廣泛應用，實現更多實際價值和商業機會。

      2023年9月4日，在全球PE北京論壇上，北京基金業協會發佈了全球首個私募投資基金行業在可持續投資/ESG方面的團體標準——《私募投資基金管理人可持續投資資訊披露通則》。

      通則由北京基金業協會聯合由國際、國內可持續投資領域的專家們組成專家委員會，及頭部投資機構、資產管理公司、諮詢公司、律師事務所等組成編制委員會共同編制。通則在借鑒國內外可持續投資相關披露框架及準則要求的基礎上，參考我國私募投資基金行業發展現狀而制定，旨在為私募投資基金管理人披露滿足監管及各利益相關方要求的可持續投資資訊提供指引，規範行業範圍內可持續投資相關資訊披露，推動管理人為資本市場提供更加全面、透明、準確的可持續投資相關數據與資訊。

伴隨著中國私募基金行業的發展，2023年迎來退出高峰期，證監會不斷暢通完善股權投資退出通道，推動全面註冊制、提升基金份額轉讓平臺功能和區域性股權市場高質量發展。2月，中國證監會就全面實行股票發行註冊制主要制度規則向社會公開徵求意見，隨後中國證監會發佈全面實行股票發行註冊制相關制度規則，並自公佈之日起生效，這是一項涉及中國資本市場全局的重大改革。在此之前，中國證監會從2020年以來已陸續批復在北京和上海的股權交易中心建立份額轉讓交易平臺，在2023年9月，廣東正式啟動股權投資和創業投資基金份額轉讓試點；11月，浙江省發佈了推進股權投資和創業投資份額轉讓試點指導意見的通知，支持杭州設立S基金。此外，全國18家區域性股權市場與全國股轉公司簽約成功，正式啟動新三板掛牌綠色通道服務，標誌著新三板與區域性股權市場實現了互聯互通的重要一步。