最近总体通货膨胀率有所下降，但维修工作和医疗成本以及劳动力成本大幅上升。财产和意外伤害保险公司需要考虑到这一点。联邦金融监管局（BaFin）认为，企业迄今采取的措施是不够的。

2022 年和 2023 年德国的价格大幅上涨。这不仅对消费者来说是显而易见的，对保险公司来说也是显而易见的。通货膨胀与财产和意外伤害保险公司尤其相关。然而，他们不能仅仅依靠德国联邦统计局和欧洲央行计算的消费者价格指数。保险公司还需要考虑索赔通胀，其中包括材料和维修以及医疗保健的成本。

虽然消费者价格指数最近与前几个月相比有所下降，但关键指标表明，申请通胀仍然很高。例如，2023 年第三季度机动车保险的维修成本指数同比上涨近 8%，与 2022 年的涨幅相似。医疗费用也在增加。工资也在上涨：2023 年第三季度名义上比 2022 年同期增长了 6.3%。按实际价值计算，考虑到通货膨胀，它们增长了0.6%。1

由于所有这些原因，索赔通胀必须仍然是保险公司最关心的问题;相关风险不会消失。与去年一样，BaFin将密切研究企业如何在其2023年的年度财务报表中考虑索赔通胀，并在必要时进行干预。

BaFin在2022年已经明确了其预期：企业需要充分考虑通货膨胀。通胀预期是偿付能力监管标准II技术条款的因素。如果保险公司预计价格上涨，如果所有其他因素保持不变，这通常会增加所需的准备金。根据《德国商法典》（Handelsgesetzbuch – HGB）编制资产负债表的企业在计算其技术准备金时应避免径流损失（另见信息框：“径流结果”），这意味着他们应该审查鉴于更高的索赔通胀，是否需要更高的准备金水平。

这些承诺是否达到了BaFin的期望？虽然自 2021 年以来，财产保险公司和意外伤害保险公司的偿付能力比率的行业平均水平略有改善，但其偿付能力监管 II 项下的技术准备金略有下降。鉴于高通胀率，这是令人惊讶的。

偿付能力II：企业的假设过于乐观

偿付能力II要求保险企业为其预期发生的索赔制定技术准备金。如果所有其他因素保持不变，通胀上升将需要更多的准备金。利率上升以及由此导致的未来索赔的更高折扣抵消了这种发展。特别是对于机动车辆责任保险等长尾部分，准备金有所减少，在这些领域，索赔的完全解决有时可能需要几十年的时间。但是，这些影响可能因事业而异。特别是，它们依赖于企业用来预测未来通货膨胀水平的假设。

与 BaFin 在 2022 年宣布的预期相反，许多财产和意外伤害保险公司在 2022 年底计算其技术准备金时假设会在两年内迅速恢复到最初的通胀水平。在某种程度上，他们还对未来索赔通胀的水平做出了乐观的假设。2023年的假设部分甚至远低于相关的通胀指数。更重要的是，许多企业根本没有对历史通货膨胀做出任何估计。BaFin对所有这些发现都持非常批判的态度。

保险公司需要改进

有一点很清楚：许多保险公司需要调整他们对 2023 财年的计算。根据《德国保险监管法》（Versicherungsaufsichtsgesetz – VAG）第75（1）条，他们必须以审慎、可靠和客观的方式计算其技术条款。

企业应牢记，各部门的申索通胀率仍远高于一般通胀率。此外，它们应更好地考虑到未来索赔的高度不确定性。保险公司应特别仔细研究他们对人身伤害长尾细分市场未来索赔通胀的假设。

由于索赔通胀，特别是由于工资上涨和医疗费用上涨，这些行业未来可能会看到更高的索赔。因此，BaFin预计，从现在开始，该部门的企业在做出索赔通胀假设时，将采用审慎的专家判断，以满足监管要求。

最重要的是，BaFin预计，长尾细分市场的企业通常预计累积超额通胀水平明显高于结算期较短的短尾段，以及两年以上的额外通胀。

在考虑索赔膨胀的精算方法中，企业也应避免采用往往低估必要技术准备金的方法。

鉴于通货膨胀的影响，BaFin预计修订后的假设将导致一些企业增加其在偿付能力II下的技术准备金。

HGB会计：保费需要增加

在HGB所述的准备金流程中，财产和意外伤害保险公司的技术条款大部分没有折扣。因此，利率的提高并没有导致这种企业的准备金减少。2022 财年，保险事故的赔付额不仅比上一年有所增加，其中一些大幅增加，尤其是部分和综合机动车辆保险以及火灾、住宅建筑和财产保险。保险公司也对这一事态发展做出了反应，提高了未决索赔的资产负债表准备金。与该财政年度有关的未决索赔准备金总额大幅增加，特别是机动车辆保险。

然而，在 2023 年，高通胀仅导致财产和意外伤害保险公司的保费略有增加。高竞争压力甚至导致某些细分市场的保费下降，例如机动车辆保险。由于这些重要部门在 2023 财年面临亏损的风险，因此企业迫切需要增加保费。德国联邦金融管理局 在早期阶段就警告了企业：经常出现赤字的业务线是不可接受的。

对于其 2023 年的年度财务报表，企业还必须评估是否需要为即将发生的损失计提准备金，并将该评估记录在案。特别是，必须为资产负债表日期之后可能发生的损失制定准备金，这些损失来自截至财政年度结束的保单（HGB第341e（2）条）。这种损失通常发生在保费过低时。如果企业在事先怀疑其保费是否足够的情况下不调整其保费（例如，因为企业一再遭受损失），则德国金融监管局希望它们为即将发生的损失计提准备金。

资料来源：德国联邦统计局，https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2023/11/PD23_456_62321.htm