淡馬錫7億5000萬元人民幣債券首發！新加坡在離岸人民幣市場創下多個“第一次”

2024-02-01 10:46:28 · Lotusia新企程

近日，淡馬錫控股（Temasek Holdings）宣佈首次發行離岸人民幣債券，總額7億5000萬元人民幣，標誌著該公司在全球中期票據計畫中的新進展。這不僅為淡馬錫拓展融資管道，獲得流動資金提供了有力支持，同時也將推動離岸人民幣債券市場邁向更加多元化和競爭激烈的階段。

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淡馬錫的戰略與展望

淡馬錫控股通過旗下Temasek Financial在250億美元（335億新元）擔保全球中期票據計畫下發行這批債券，並以其無條件和不可撤銷的擔保為這批債券提供了堅實支持。這不僅為投資者提供了高信用評級的保障，更為淡馬錫控股在全球融資領域的聲望添磚加瓦。

債券規模：7億5000萬元人民幣

期限：五年，於2029年到期

票息率：3.2%

擔保：淡馬錫控股無條件和不可撤銷的擔保

信用評級：獲得穆迪（Moody's）的最高AAA評級

通過發行離岸人民幣債券，淡馬錫控股在財務戰略上迎來了新的突破口。這不僅為公司擴展投資者基礎提供了有力支持，更通過競爭性的定價獲得了更為靈活的流動資金。淡馬錫表示，將持續評估不同市場的融資機遇，綜合考慮資金需求、市場條件和其他機構目標，實現融資的最優結構。

離岸人民幣債券市場發展

自2007年香港建立離岸人民幣債券市場以來，離岸人民幣債券得到了迅速發展。最初以“點心債券”為代表，如今已經演變為包括海外金融機構、跨國企業和國際組織在內的多元化投資結構。

發行主體：從國內政策性銀行和商業銀行擴大至海外金融機構、跨國企業、國際組織和中國大陸在港上市的企業。

期限和收益：以短期債券為主，多為2年，評級為A或AA等信用評級良好的低收益債券。

發展趨勢：儘管市場在2012年以來開始發行更長期限的債券，但整體加權平均期限並沒有顯著增加。這說明市場在不斷創新的同時，仍以中短期為主，滿足了投資者對低風險、短期回報的需求。

新加坡在離岸人民幣市場的多個“第一次”

新加坡在離岸人民幣市場取得了多個令人矚目的“第一次”成就，進一步鞏固了其作為離岸人民幣中心的地位。在2023年，新加坡在人民幣業務離岸債券、外匯市場、貿易結算以及數字人民幣等領域實現了多項首創性成果，推動了人民幣相關業務的高質量發展。

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首次發行人民幣計價的自貿區債券

不僅僅是淡馬錫，2023年10月，新加坡的凱德中國信託（Capitaland China Trust，簡稱CLCT）發行了首期6億元人民幣的自貿區離岸債券，並在新加坡交易所上市交易，標誌著該信託成為首個在中國（上海）自貿區發行人民幣計價債券的新加坡發行人。

這批債券將於2026年到期，每年支付3.80%的票息率。發佈文告的信託表示，債券的淨收益將被用於償還現有債務或滿足在中國境外的運營資金需求。這不僅有助於信託償還債務，還將推動其在中國和香港地區債務資本市場的更多涉足。這一創新性舉措充分展示了新加坡企業在全球金融市場中的引領地位，為離岸人民幣市場注入了新的活力。

凱德信託邁出了在自貿區離岸人民幣債券領域的重要一步。該信託的人民幣融資比率由13%上升至18%，實現了整體利息的節省，同時優化了資本結構，為未來的長期增長奠定了基礎。

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多個“第一次”成就

在新加坡交易所，離岸人民幣債券的上市日益增多。涪陵實業發展集團成功發行16億元自貿區離岸人民幣債券，成為中西部地區單筆純信用發行規模最大的自貿區債券。重慶巴洲文化旅遊產業集團發行的4.28億元離岸人民幣債券是2023年全國首單中資實體企業離岸人民幣債券。這些“第一次”成就突顯了新加坡在離岸人民幣市場的引領地位。

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蓬勃發展的離岸人民幣外匯市場

2023年9月，新加坡交易所人民幣合約日均交易量達到149億美元，單日198億美元的峰值交易量創下歷年新高，使其成為全球最大的離岸人民幣外匯期貨市場。自2013年以來合作，中國銀行新加坡分行與新交所共同促進人民幣期貨業務的發展，充分參與眾多人民幣創新業務。