淡马锡7亿5000万元人民币债券首发！新加坡在离岸人民币市场创下多个“第一次”

2024-02-01 10:46:28 · Lotusia新企程

近日，淡马锡控股（Temasek Holdings）宣布首次发行离岸人民币债券，总额7亿5000万元人民币，标志着该公司在全球中期票据计划中的新进展。这不仅为淡马锡拓展融资渠道，获得流动资金提供了有力支持，同时也将推动离岸人民币债券市场迈向更加多元化和竞争激烈的阶段。

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淡马锡的战略与展望

淡马锡控股通过旗下Temasek Financial在250亿美元（335亿新元）担保全球中期票据计划下发行这批债券，并以其无条件和不可撤销的担保为这批债券提供了坚实支持。这不仅为投资者提供了高信用评级的保障，更为淡马锡控股在全球融资领域的声望添砖加瓦。

债券规模：7亿5000万元人民币

期限：五年，于2029年到期

票息率：3.2%

担保：淡马锡控股无条件和不可撤销的担保

信用评级：获得穆迪（Moody's）的最高AAA评级

通过发行离岸人民币债券，淡马锡控股在财务战略上迎来了新的突破口。这不仅为公司扩展投资者基础提供了有力支持，更通过竞争性的定价获得了更为灵活的流动资金。淡马锡表示，将持续评估不同市场的融资机遇，综合考虑资金需求、市场条件和其他机构目标，实现融资的最优结构。

离岸人民币债券市场发展

自2007年香港建立离岸人民币债券市场以来，离岸人民币债券得到了迅速发展。最初以“点心债券”为代表，如今已经演变为包括海外金融机构、跨国企业和国际组织在内的多元化投资结构。

发行主体：从国内政策性银行和商业银行扩大至海外金融机构、跨国企业、国际组织和中国大陆在港上市的企业。

期限和收益：以短期债券为主，多为2年，评级为A或AA等信用评级良好的低收益债券。

发展趋势：尽管市场在2012年以来开始发行更长期限的债券，但整体加权平均期限并没有显著增加。这说明市场在不断创新的同时，仍以中短期为主，满足了投资者对低风险、短期回报的需求。

新加坡在离岸人民币市场的多个“第一次”

新加坡在离岸人民币市场取得了多个令人瞩目的“第一次”成就，进一步巩固了其作为离岸人民币中心的地位。在2023年，新加坡在人民币业务离岸债券、外汇市场、贸易结算以及数字人民币等领域实现了多项首创性成果，推动了人民币相关业务的高质量发展。

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首次发行人民币计价的自贸区债券

不仅仅是淡马锡，2023年10月，新加坡的凯德中国信托（Capitaland China Trust，简称CLCT）发行了首期6亿元人民币的自贸区离岸债券，并在新加坡交易所上市交易，标志着该信托成为首个在中国（上海）自贸区发行人民币计价债券的新加坡发行人。

这批债券将于2026年到期，每年支付3.80%的票息率。发布文告的信托表示，债券的净收益将被用于偿还现有债务或满足在中国境外的运营资金需求。这不仅有助于信托偿还债务，还将推动其在中国和香港地区债务资本市场的更多涉足。这一创新性举措充分展示了新加坡企业在全球金融市场中的引领地位，为离岸人民币市场注入了新的活力。

凯德信托迈出了在自贸区离岸人民币债券领域的重要一步。该信托的人民币融资比率由13%上升至18%，实现了整体利息的节省，同时优化了资本结构，为未来的长期增长奠定了基础。

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多个“第一次”成就

在新加坡交易所，离岸人民币债券的上市日益增多。涪陵实业发展集团成功发行16亿元自贸区离岸人民币债券，成为中西部地区单笔纯信用发行规模最大的自贸区债券。重庆巴洲文化旅游产业集团发行的4.28亿元离岸人民币债券是2023年全国首单中资实体企业离岸人民币债券。这些“第一次”成就突显了新加坡在离岸人民币市场的引领地位。

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蓬勃发展的离岸人民币外汇市场

2023年9月，新加坡交易所人民币合约日均交易量达到149亿美元，单日198亿美元的峰值交易量创下历年新高，使其成为全球最大的离岸人民币外汇期货市场。自2013年以来合作，中国银行新加坡分行与新交所共同促进人民币期货业务的发展，充分参与众多人民币创新业务。