压力测试精度与银行竞争
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https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe202402025459我们研究了一个竞争激烈的银行业，在这个行业中，银行选择其资产组合的风险水平，并在公开披露压力测试结果后，通过向投资者承诺还款来筹集资金。研究表明，竞争迫使银行选择风险资产，以便向投资者承诺高额还款，并押注有利的压力测试结果。提高压力测试精度不仅增加了银行的资产风险，还提高了配置效率。当风险承担对信息的精确性不太敏感时，最大的透明度可以最大限度地提高稳定性和盈余。相反，当银行行使市场力量时，资产的风险较小，而不透明性使银行的稳定性最大化，当银行倒闭的社会成本足够大时，盈余也会最大化。我们的结果总体上强调了在设计压力测试时需要考虑银行业的结构。
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