資産管理公司的3個戰略考慮

2024-05-13 11:15:16 · APEX Group · Aman Bahel

今年的普遍共識是，長期動態將繼續推動資産管理的發展，預計投資者在2024年將增加對私人信貸和私募股權的配置。對沖基金和長期固定收益策略緊隨其後。然而，並非所有資産管理者都准備好在未來10年內實現高效增長，因爲資本池來源、投資機會多樣化以及投資者的暴露要求都在變化。通常還會提到通貨膨脹、市場波動和利率變動對投資者和資産管理者在資金獲取、融資和投資管理方面構成重大關注。

在歐洲，管理者還面臨日益增長的監管變化，估計平均每14個月就會有壹次重大監管更新。

爲了保持競爭力，資産管理者正致力于提升其對投資者的價值主張，爲他們提供更多資産類別、更多地理位置以及不同程度的流動性、風險、期限和回報。有機擴張是這壹戰略的壹部分，盡管非有機增長顯著增加，根據普華永道（PwC）2023年全球資産和財富管理調查，約73%的資産管理者正在考慮與另壹家資産管理公司進行戰略合並。

因此，我們越來越多的機構資産管理客戶正在采取重大舉措，轉變他們的方法，以更有效地吸引、配置和管理資本。這些變化範圍從較輕的“翻新”到更深入的“徹底改造”，取決于管理者在其自身發展過程中所處的位置以及其目標狀態的性質。

這些需求驅動的趨勢可以歸納爲三個主要類別，具有潛在的子趨勢：

1.有機和非有機擴張，構建更大的産品組合並進入新的資本池：

·制定新的結構，如歐洲長期投資基金（ELTIF）、長期資産基金（LTAF）、常青、開放式的私人資産結構，以吸引更廣泛的投資者群體（例如零售、聚合平台、養老金、財富管理者）。

·在資産類別內制定新的策略（例如，傳統房地産增加房地産債務），以及跨資産類別制定新策略（例如，傳統私募股權收購增加私人信貸）。

·在新的司法管轄區設立業務，以增強對投資機會和投資者資本的獲取（例如，面向歐洲投資者分銷，在迪拜國際金融中心（DIFC）、阿布紮比環球市場（ADGM）、沙特阿拉伯或印度古吉拉特國際金融科技城（GIFT City）設立業務——無論是通過收購還是有機增長）。

2.成本和規模舉措，實現高效增長：

·數字化數據工作流程，包括投資者入職和反洗錢（AML）、基金、份額類別或資産代幣化、資産估值流程和銀行賬戶開立，旨在提高運營效率並改善最終用戶體驗。

·擴展內部能力，通過

·外包“內部”功能

·將多個外包關系整合到少數關鍵夥伴

·采用共同外包協議

·將團隊或功能剝離給核心長期合作夥伴

·數據管理，包括采用內部“數據湖”來整合投資組合、策略和結構的中後台信息。

3.可持續發展舉措，持續跟進監管和投資者要求：

·遵守報告要求，以與相關國際標准和法規保持壹致，並滿足投資者的要求，例如公司可持續性報告指令（CSRD）和可持續金融披露條例（SFDR）。

·收集可靠的數據和符合行業標准的指標，同時推動積極變革。

·通過與同行、行業、地理位置的環境、社會和治理（ESG）指標以及價值創造進行基准對比，以展示“影響力阿爾法”。

資産管理領域正在經曆由不斷變化的投資者需求、監管變化和市場動態推動的重大轉變。盡管展望仍然積極，預計投資者配置將增長，但投資機會多樣化、監管複雜性和經濟不確定性等挑戰仍然嚴峻。爲了應對這些挑戰並保持競爭力，資産管理者正在實施大規模變革，專注于擴展內部能力和增強可持續發展舉措。通過利用有機和非有機擴張策略，改進成本並推動數字化，資産管理者旨在提升其價值主張，並有效管理資本。隨著行業的發展，靈活性和戰略創新將是確保在動態資産管理領域取得長期成功的關鍵因素。