2024年全球并购市场有望迎来复苏,1.46万亿美元的基金储备金达创纪录之高
巴克莱全球并购团队预测,在历经2023年的市场低迷之后,随着保荐人趋于活跃,同时公司持续利用健康的资产负债表寻求战略交易,2024年并购交易有望迎来增长。
2023年,加息激进、地缘政治紧张、通胀高企、银行危机,种种频发状况令CEO信心低迷,全球并购活动减缓至几乎10年以来的最低水平。但自去年第四季度起,市场对利率走向的预期趋于明朗,激发了交易活动的显著增长,市场信心相应回升。
2024年初势头继续增强。截至3月1日,今年迄今的全球交易量相比2023年上升66%,尤其集中在自然资源和科技领域。随着时间的推移,今年并购交易的复苏可能会呈现四大关键趋势:
1.企业信心恢复
企业在并购复苏的早期阶段表现突出,占交易量的八成以上。相比疫情前,从资产负债表的角度来看,企业的状况更好(杠杆较少,而手头的现金更多),并从相对强劲的股权货币中获益而进行并购交易。重要的是,企业具备进行交易的战略需求,可能会继续利用其短期优势。交易活动的当前高位水平受历史趋势的支撑;在周期早期即出手收购的公司,从长期来看业绩表现明显更胜一筹。
2.保荐人将趋于活跃
有利的市场环境
注1:FactSet
注2:《Preqin 2024年私募股权全球报告》
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