研究报告| CBI发布《全球可持续债务市场报告2023》

2024-05-21 11:52:36 · 气候债券倡议组织北京办公室

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CBI发布《全球可持续债务市场报告2023》：符合CBI标准的全球绿色及其他贴标债券2023年发行额突破8700亿美元

据CBI统计，截止2023年底，全球绿色、社会责任、可持续发展和可持续发展挂钩债券（统称“GSS+债券”）的累计发行量已达5.5万亿美元；其中4.4万亿美元（80%）符合CBI定义的气候债券标准。这表明市场对可持续主题债券的需求强劲，两项发行额度统计之间的差异则凸显了CBI筛查标准的严谨性和重要性。

上述数据来自CBI最新发布的《全球可持续债务市场报告2023》。该报告还指出，2023年全年，符合CBI数据库标准的债券交易总额达到了8700亿美元，比2022年的8428亿美元增长了3%。其中三分之二（67.5%，63亿美元）为绿色债券，同比增长15%。

与此同时，全球市场社会和可持续发展债券的交易额分别同比下降了7%和30%。市场规模最小的可持续挂钩债券（SLB）领域中，符合CBI数据库标准的交易额却出现了83%的显著增长，达到了214亿美元，而2022年仅为117亿美元。CBI预计，符合CBI标准的可持续挂钩债券市场将在2024年快速增长。

欧洲市场是符合CBI标准的GSS+债务工具的最大来源地，2023年欧洲GSS+债券发行量达到4,050亿美元，占当年总量的46%。拉丁美洲和加勒比地区的发行量同比增长了49%。相反，美国的反ESG情绪导致其2023年符合标准的GSS+发行量下降了38%。

绿色债券交易量连续第三年突破五千亿美元大关

2023 年，符合CBI标准的绿色债券的年发行量达到 5,876 亿美元，同比增长 15%，连续第三年突破五千亿美元大关。此外，与 2022 年的 830 亿美元相比，调整后的主权绿色债券规模增长了 45%，达到 1200 亿美元。

欧洲同样主导了符合CBI标准的绿色债券市场，发行量（3,096亿美元）占总发行量的一半以上。最大的单个发行者是英国（主权发行人），其符合CBI标准的发行量为183亿英镑（225亿美元），完全由债券增发组成。

2023年，私营部门发行人大举重返绿色债券市场，非金融企业发行人的符合CBI标准的发行量同比增长29%。5月份是2023年发行量最大的月份，符合CBI标准的绿色债券发行量达616亿美元。

可持续发展挂钩债券发行量飙升

2023年，可持续发展挂钩债券的发行量增长了83%，来自32家发行机构。CBI于2023年发布了可持续挂钩债券数据库方法学，并于2024年初推出了相应的数据库。这些进展有助于定义和衡量气候标准，鼓励提高市场可信度。

可持续发展挂钩债券的总体质量也在提高；2023年总发行额中，有 35%达到了CBI标准，而在2022年和2021年分别仅为14%和10%。这表明符合CBI标准的可持续挂钩债券市场具有增长潜力。

尽管自2021年SLB的大规模增长以来市场增长缓慢，但可持续发展挂钩债券市场正在不断成熟。每年都有更多不同的货币类型、发行人注册地和发行人类型加入，促进了市场的多样化。

主权贴标债券发行人数量突破50国

随着巴西在2023年11月发行可持续主权债券，并成为第50个符合CBI筛查标准的主权发行人，全球主权GSS+市场迎来了一个重要的里程碑。截至2023年年底，全球主权 GSS+ 债券的累计发行量已达 4856 亿美元。

仅在 2023 年，就有33 个国家发行了总额达 1,580 亿美元的 GSS+ 债券，与 2022 年 25 个国家发行的1,025 亿美元相比，总额增长了 54%。2023 年，76% 的交易额度为绿色标签，共有 20 个国家使用了这一主题。11个国家进行了新一期的主权债券发行，总金额达615亿美元，14个国家则增发了现有额度，总金额达581亿美元。

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