據海南省財政廳10月9日公告，海南省政府計畫於2024年10月在香港簿記建檔發行不超過30億元離岸人民幣地方政府債券，並將在香港聯合交易所掛牌上市，發行期限為3/5/10年期，其中3年期為可持續發展債券、10年期為藍色債券，為國際投資者提供更多人民幣資產配置選擇。

本次債券募集資金主要投向醫療、教育等民生保障项目及海洋保護、水污染治理等重點領域，並支持文昌國際航太城等重點项目建設，進一步推動落實可持續發展戰略，加快建設國家生態文明試驗區，助力海南打造新質生產力重要實踐地。

海南省政府於2022年10月27日第一次發行離岸人民幣地方政府債券，發行規模為50億元人民幣，包括2年期藍色債券12億元、3年期可持續發展債券26億元和5年期可持續發展債券12億元。

募集的資金投向海洋環境保護项目、綠色經濟發展和重點領域民生保障项目。這些项目旨在加強海洋生態建設和環境保護、改善城鎮水系生態環境、提高城鄉居民生活品質等方面。

海南省政府於2023年9月13日第二次發行離岸人民幣地方政府債券，發行規模同樣是50億元人民幣，債券分為2年期、3年期、5年期，其中2年期為可持續發展債券、3年期為生物多樣性主題綠色債券、5年期為藍色債券。

募集的資金主要投向醫療、教育等民生保障项目及海洋保護、環境監測修復、物種資源保護等重點領域。

拓寬融資渠道：發行離岸人民幣地方債有利於拓寬地方政府融資渠道，同時加快國內地方債市場與國際接軌，提升地方政府債發行的市場化水準。

降低舉債成本：地方政府可以選擇合適發行窗口發行以降低舉債成本。例如，2021年深圳市離岸人民幣地方債的發行定價較境內同期限地方債收益率低，一定程度上降低了地方政府的舉債成本。

豐富離岸市場人民幣資產投資品種：發行離岸人民幣地方債，豐富境外債券市場標的，對於推動香港建成離岸人民幣中心和活躍澳門債券市場具有重要意義。

推動人民幣國際化進程：離岸人民幣債券品種的豐富，有助於完善基準收益率曲線，在人民幣離岸產品定價參考、推動在岸和離岸市場雙向開放發展等方面發揮重要作用。

提升地方政府國際知名度：通過在香港、澳門等國際金融中心發行債券，可以提升地方政府的國際知名度，吸引國際投資者投資和關注。

支持地方重點项目建設：募集資金可以投向醫療、教育等民生保障项目及海洋保護、水污染治理等重點領域，並支持文昌國際航太城等重點项目建設，進一步推動落實可持續發展戰略。

加快地方債市場化發行：離岸人民幣地方債的發行有助於進一步規範發行相關標準，提高地方債市場的流動性和市場化水準。

促進區域發展：發行離岸人民幣地方債有助於深化粵港澳大灣區金融合作，促進海南自貿港與境外資本市場良性互動，在提升地方政府國際知名度的同時，踐行金融創新和高水準開放。

海南省政府發行離岸人民幣地方政府債券是一種積極的金融創新行為，有助於推動地方經濟的發展和對外開放。

計畫與審批：首先，海南省政府會根據地方財政需求和發展戰略，制定發行離岸人民幣地方政府債券的計畫，並按照國家相關規定和程式獲得必要的審批。

公告發行安排：在獲得審批後，海南省財政廳會發佈公告，明確債券發行的具體安排，包括發行規模、期限、利率、募集資金用途等資訊。例如，2024年10月9日，海南省財政廳宣佈計畫於2024年10月擇機在香港簿記建檔發行不超過30億元人民幣的地方政府債券，並將在香港聯合交易所掛牌上市。

路演推介：為了吸引國際投資者，海南省政府可能會在香港金融管理局等地舉行路演，介紹債券的詳細情況，包括發行期限、利率、信用評級等，以增加債券的吸引力。

簿記建檔發行：在路演結束後，海南省政府會通過簿記建檔的方式確定債券的最終發行利率和規模。簿記建檔是一種市場化的定價方式，通過收集投資者的訂單來確定最終的發行利率。

掛牌上市：債券發行完成後，會在指定的交易所掛牌上市，如香港聯合交易所，以便投資者進行交易。

資金使用：募集到的資金將按照預先公佈的用途進行使用，如投向醫療、教育、環保等民生保障项目及重點領域，並支持特定项目建設，如文昌國際航太城等。

後續管理：發行後，海南省政府需要對債券進行後續管理，包括利息支付、本金償還等，並確保資金使用的透明性和效率。

通過發行離岸人民幣債券，海南省政府將繼續推動人民幣國際化進程，豐富離岸人民幣債券市場的投資品種，為國際投資者提供更多人民幣資產配置選擇。海南省政府將繼續利用離岸人民幣地方政府債券這一工具，支持地方經濟建設和社會事業發展。 

UDF@zhouyi整理自海南財政等