為著力做好科技金融大文章，推動構建“科技—產業—金融”新迴圈，今年初，在天津證監局和天津金融監管局的指導和支持下，天津市基金業協會會同天津市銀行業協會首次發佈天津市銀行業重點合作投資機構參考清單，並積極推動轄內銀投機構廣泛合作聯動，共同開展“貸款+外部直投”等創新業務模式，探索建立股權與債權“風險共擔、利益共用”機制，打通業務堵點，提升服務質效，更好地滿足不同生命週期科創企業融資需求，全力支持天津高質量發展。

為促進行業先進經驗交流分享，天津市基金業協會會同天津市銀行業協會彙編了首批具有典型意義的“貸款+外部直投”案例，為轄內銀投機構合作提供可借鑒、可複製的業務模式。

農業銀行天津市分行

01 案例簡介

農業銀行天津市分行以總行創新“新興產業賦能貸”產品為契機，運用“貸款+外部直投”業務模式，為企業提供融資支持。

天津某科技有限公司成立於2019年，專業從事氣象探測載荷研發、數據反演和氣象應用服務，是國家高新技術企業、創新新型中小企業，也是國內唯一一家提供自主可控高時間解析度的精准氣象數據服務的民營企業。

該企業致力於打造用於地震預報及氣象預報的即時大氣層、電離層衛星探測系統，研發資金緊缺，但由於企業所屬行業專業性較強，且初創型科技企業輕資產、無抵押物，從傳統信貸邏輯出發，敢貸願貸的銀行較少，因此一直以來未實現融資落地。

瞭解情況後，農業銀行天津市分行組建“分行—支行—網點”三級行銷團隊持續跟進，以總行推出“新興產業賦能貸”產品為契機，設計專屬融資方案，運用“貸款+外部直投”業務模式（總行制定投資機構准入標準，分行參考總行標準並結合天津市銀行業協會、基金業協會發佈的“天津市銀行業重點合作投資機構參考清單”篩選投資機構進行准入，投資機構投資後的企業，以信用方式發放貸款），以信用方式為企業發放中期流動資金貸款3000萬元，為企業研發提供穩定的融資支持。

02 創新要點和典型意義

“貸款+外部直投”業務模式，依託股權投資機構投資的金額，匹配一定的調節係數，對企業授信金額進行追加，滿足科技創新企業的融資需求。通過與投研機構進行深入合作，綜合考慮投研機構的專業調研及投資規模，打通自身審批壁壘，規避自身劣勢，從而對企業的信用條件進行放寬，以信用方式發放貸款，為航空航太等戰略性新興產業的輕資產企業提供資金支持。這符合中央經濟工作會議關於“打造生物製造、商業航太、低空經濟等若干戰略性新興產業”及金融支持科技創新的戰略要求，打破傳統信貸的授信模式，為金融支持科技創新探出了重要的一步。

建設銀行天津市分行

01 案例簡介

為深入貫徹落實中央金融工作會議精神，助力天津市政府“十項行動”的具體實施，建設銀行天津市分行持續加大對科技型企業支持，率先在區域同業中打造“商行+投行”服務科技企業新模式，應用“投資流”助力科創企業高質量發展。

建設銀行天津市分行參考“投資流”評價體系，為天津某科技有限公司發放流動資金貸款220萬元。作為天津港保稅區重點企業之一，天津某科技有限公司成立於2014年9月，是一家集研發、生產、銷售隱性矯治器於一體的國家高新技術企業，曾被評為2015年度中國最具投資價值50強。2014年公司獲得中國知名投資機構天創資本的天使輪投資；2016年獲得國內知名投資集團深創投的A輪投資；2018年獲得著名投資機構紅杉資本和賽富投資基金的B輪投資。2022年該公司與國家奧林匹克體育中心達成戰略合作，同年入選天津市“專精特新”種子企業。公司擁有數十項專利成果，其中一項核心發明專利取得了無托槽隱性牙齒正畸行業的突破性技術發展。

通過日常走訪客戶，建設銀行天津市分行得知企業近期因應收賬款回款較慢，有流動資金貸款的需求，分支行立即組建行銷團隊，為客戶出具專屬融資方案，並依託大數據模型和量化分析方法“投資流”工具，測算出該客戶“投資流”評價分值為635分，E值等級為2級，企業經營狀況為卓越等級。建設銀行天津市分行為科技企業量身訂做的專屬普惠金融貸款產品，達成合作意向後，短時間內220萬元授信額度成功獲批，並全額支用，及時解決了企業融資難題。該行的金融產品和分支行團隊專業的服務獲得了企業的高度認可。

02 創新要點和典型意義

投資流評價體系是基於科創企業“輕資產、重股權”特徵，專注股權投融資維度，開展“專而精”的深挖細評，其核心評價標準為E值。“投資流”通過連續地、變化地股權投融資數據源，建立大數據量化分析模型，開展外源和內源股權投融資雙維度的綜合評價，作為傳統企業評價的輔助和參考，並與現行評價方法形成維度互補和交叉驗證。

建設銀行天津市分行將以持續推動科技金融發展為契機，持續優化資源配置，不斷創新產品服務，當好服務實體經濟高質量發展的主力軍，為新質生產力發展持續貢獻金融力量。

浦發銀行天津分行

01 案例簡介

浦發銀行天津分行認真落實天津金融監管局聯合市工業和資訊化局、市科技局開展的“科技—產業—金融”新迴圈試點工作要求，作為主動參與機構，今年以來，在天津市銀行業協會和天津市基金業協會“天津市銀行業重點合作投資機構參考清單”的指引下，以“貸款+外部直投”思維推出拳頭產品“浦投貸”賦能科技型企業。

天津某智能裝備企業為國家高新技術企業、瞪羚企業、科技型中小企業、創新型中小企業，主要從事水下滑翔機（AUG）、水下自主航行器（AUV）等水下無人智能裝備的研製、生產、銷售、租賃，同時提供整機優化設計、智能控制等涉海無人智能裝備關鍵單元技術，為海洋調查、目標探測及海洋物探等海洋科學提供技術服務支持與解決方案。該企業拳頭產品創下深海下潛深度世界紀錄，在海洋裝備領域細分賽道較為突出，是我國在海洋領域佈局的重要力量。

該企業於2023年4月完成了Pre-A輪股權融資，引入了明智合信、海棠基金以及蜂巢投資三家天津當地較有影響力的投資機構。浦發銀行天津分行通過基金管道觸達客戶，瞭解客戶需求，為客戶制定綜合服務方案，最終通過“浦投貸”產品為客戶提供1000萬元2年期流動資金貸款支持，有效加快了企業的研發進度，收穫了企業的好評。

02 創新要點和典型意義

“浦投貸”作為浦發銀行“浦科”產品體系下“貸款+外部直投”模式的拳頭產品，可為A輪融資前企業提供最高1000萬元，A輪及以後企業最高2000萬元的融資支持。其定位在於科技型企業兩輪股權融資之間的流動性補充，貸款的審批及發放更倚重股權投資機構的專業判斷，回歸投資機構的觀察視角。

該產品以“全現金流測算”作為主線邏輯，結合浦發銀行科技型企業“五力模型”，充分考量經營活動、籌資活動、投資活動的現金流入流出情況所產生的資金需求以及可提供的還款來源，服務科技型企業最初一公里，支持暫時缺少收入、利潤來源的初創期科技型企業獲得營運資金、用更多時間打磨硬科技產品和模式、從容跨越不同投資輪次。