新加坡交易所（SGX）25周年：展望未来，拥抱增长

2025-01-02 11:00:21 · Gan Kim Yong · UDF编辑

2025年1月，新加坡交易所（SGX）迎来了成立25周年的重要里程碑。从1999年由新加坡证券交易所（SES）、新加坡国际金融交易所（SIMEX）和证券结算与电脑服务（SCCS）合并而成，SGX已发展成为一家覆盖股票、固定收益、外汇、商品及衍生品等多资产类别的国际领先交易所。

多年来，SGX不仅通过创新和卓越运营赢得了多项国际殊荣，还不断扩大全球影响力，与区域交易所合作推出跨境产品联通，如与上海和深圳证券交易所的ETF链接、与泰国的存托凭证项目，以及与印度国家证券交易所的GIFT Connect等。这些努力为其确立了亚太地区金融枢纽的地位，同时为新加坡企业提供了重要的资本支持和增长机遇。

区域增长：挑战中的机遇

尽管全球经济面临诸多不确定性，亚洲依然展现出强劲的增长潜力。2023年，东盟吸引的外国直接投资（FDI）达到创纪录的2300亿美元，这得益于年轻的人口结构、日益壮大的中产阶级以及良好的数字基础设施。预计到2030年，印度和东南亚将分别成为全球第三和第四大经济体，而中国也将在亚洲增长中扮演重要角色。

新加坡凭借其全球金融中心地位和成熟的创新生态系统，正逐步成为亚洲企业筹集资本的理想平台。截至2023年，新加坡资产管理行业的管理资产总额（AUM）达到5.4万亿新元，比前一年增长10%。其中，私募股权和风险投资（PE/VC）管理的资产规模较2015年增长了四倍，达到超过6500亿新元。这些数字不仅体现了新加坡在区域资本市场中的影响力，也显示出其吸引成长型企业和投资者的潜力。

强化本地股票市场：三大关键方向

SGX作为新加坡资本市场的重要支柱，尽管2024年本地股票市场表现亮眼——海峡时报指数成为东南亚表现最佳的股指，但IPO市场活跃度仍面临挑战。为了进一步激发市场活力，SGX正在从以下三大方向着手：

1. 明确吸引企业的目标
SGX在吸引成长型企业方面已积累了丰富经验。例如，其房地产投资信托（REIT）市场自2002年推出首个REIT以来，已发展为亚洲（日本除外）最大的REIT市场。未来，SGX计划吸引在新加坡或新兴市场运营的高质量中型企业，尤其是在金融科技、创新及可持续发展等领域，这些企业既能够受益于区域投资者的熟悉度，又能避免在更大规模市场中被忽视。

2. 提升市场流动性与吸引力
吸引资本仅是第一步，保持持续的交易兴趣和流动性同样重要。为此，新加坡需要通过多种方式激发市场活力，如扩大中小市值企业的投资覆盖范围，并吸引机构投资者、个人投资者及家族办公室等多元资本进入。同时，审慎使用政府开发性资金以带动更多商业资本，是确保市场长期可持续发展的重要策略。

3. 优化监管环境
SGX的监管框架需要在为企业创造便利和保护投资者权益之间找到平衡。减少不必要的合规负担，同时加强投资者的信心，例如提供更有效的市场追索机制，将有助于构建一个更加包容和高效的交易生态系统。