新加坡交易所（SGX）25周年：展望未來，擁抱增長

2025-01-02 11:00:21 · Gan Kim Yong · UDF編輯

2025年1月，新加坡交易所（SGX）迎來了成立25周年的重要裏程碑。從1999年由新加坡證券交易所（SES）、新加坡國際金融交易所（SIMEX）和證券結算與電腦服務（SCCS）合並而成，SGX已發展成為壹家覆蓋股票、固定收益、外匯、商品及衍生品等多資產類別的國際領先交易所。

多年來，SGX不僅通過創新和卓越運營贏得了多項國際殊榮，還不斷擴大全球影響力，與區域交易所合作推出跨境產品聯通，如與上海和深圳證券交易所的ETF鏈接、與泰國的存托憑證項目，以及與印度國家證券交易所的GIFT Connect等。這些努力為其確立了亞太地區金融樞紐的地位，同時為新加坡企業提供了重要的資本支持和增長機遇。

區域增長：挑戰中的機遇

盡管全球經濟面臨諸多不確定性，亞洲依然展現出強勁的增長潛力。2023年，東盟吸引的外國直接投資（FDI）達到創紀錄的2300億美元，這得益於年輕的人口結構、日益壯大的中產階級以及良好的數字基礎設施。預計到2030年，印度和東南亞將分別成為全球第三和第四大經濟體，而中國也將在亞洲增長中扮演重要角色。

新加坡憑借其全球金融中心地位和成熟的創新生態系統，正逐步成為亞洲企業籌集資本的理想平臺。截至2023年，新加坡資產管理行業的管理資產總額（AUM）達到5.4萬億新元，比前壹年增長10%。其中，私募股權和風險投資（PE/VC）管理的資產規模較2015年增長了四倍，達到超過6500億新元。這些數字不僅體現了新加坡在區域資本市場中的影響力，也顯示出其吸引成長型企業和投資者的潛力。

強化本地股票市場：三大關鍵方向

SGX作為新加坡資本市場的重要支柱，盡管2024年本地股票市場表現亮眼——海峽時報指數成為東南亞表現最佳的股指，但IPO市場活躍度仍面臨挑戰。為了進壹步激發市場活力，SGX正在從以下三大方向著手：

1. 明確吸引企業的目標
SGX在吸引成長型企業方面已積累了豐富經驗。例如，其房地產投資信托（REIT）市場自2002年推出首個REIT以來，已發展為亞洲（日本除外）最大的REIT市場。未來，SGX計劃吸引在新加坡或新興市場運營的高質量中型企業，尤其是在金融科技、創新及可持續發展等領域，這些企業既能夠受益於區域投資者的熟悉度，又能避免在更大規模市場中被忽視。

2. 提升市場流動性與吸引力
吸引資本僅是第壹步，保持持續的交易興趣和流動性同樣重要。為此，新加坡需要通過多種方式激發市場活力，如擴大中小市值企業的投資覆蓋範圍，並吸引機構投資者、個人投資者及家族辦公室等多元資本進入。同時，審慎使用政府開發性資金以帶動更多商業資本，是確保市場長期可持續發展的重要策略。

3. 優化監管環境
SGX的監管框架需要在為企業創造便利和保護投資者權益之間找到平衡。減少不必要的合規負擔，同時加強投資者的信心，例如提供更有效的市場追索機制，將有助於構建壹個更加包容和高效的交易生態系統。