日本銀行業海外發展歷史、現狀和未來
引言
日本銀行業的海外發展歷程，可追溯至明治維新時期，歷經戰前的初步嘗試、戰後的重建與擴展，以及後續數十年間的繁榮與挑戰。從20世紀後半葉的東南亞布局，到21世紀以來的北美和歐洲擴張，再到近年來在新興市場的深耕，日本銀行業的國際化發展呈現出鮮明的時代特征。
本文將通過回顧日本銀行業的海外發展歷史，分析其當前在國際市場的布局與策略，並展望未來可能的發展路徑，試圖揭示這壹進程背後的驅動力及其對日本經濟和全球金融格局的影響。
壹
日本銀行業海外發展的歷史
（壹）明治維新到二戰結束前（1872年～1945年）
日本銀行業的海外發展狀況可以追溯到19世紀末至20世紀初。1872年日本第壹家現代模式的銀行——第壹國立銀行成立。之後，1882年，作為外匯的專業銀行橫濱正金銀行誕生。這壹時期，日本在實現現代化和經濟快速發展的過程中，以橫濱正金銀行為中心，逐步將銀行業擴展至海外，銀行的海外發展主要目的是為海外貿易活動提供金融支持，同時服務於殖民地的經濟需要。
這壹階段的海外發展歷程又可以分為以下幾個階段：
1. 19世紀末至20世紀初：初步發展
1884年，日本橫濱正金銀行在倫敦設立了第壹家海外分行。這是日本銀行業正式邁向海外的起點。作為當時日本的外匯專業銀行，橫濱正金銀行在支持日本的對外貿易和處理外匯交易方面起到了核心作用。之後，該銀行逐漸在主要貿易港口和金融中心設立分行，包括香港、上海、新加坡和紐約。
圖表壹：日本商業銀行海外分支機構開設情況（截止1898年12月末）
數據來源：《在日外國銀行百年史》立脇和夫著
2. 20世紀初：在亞洲市場的布局
首先是中國市場：由於中國與日本之間的貿易往來密切，日本的銀行在上海、天津、大連等地設立分支機構。
其次是東南亞市場：日本的銀行在新加坡、馬尼拉等地設立分行，主要支持日本商人在這些地區的業務。
最後是臺灣與朝鮮殖民地的金融體系建設：日本通過臺灣銀行和朝鮮銀行，壹方面為當地經濟活動提供金融服務。另壹方面，也通過金融加強了對殖民地的控制。
圖表二：日本商業銀行（含殖民地銀行）海外分支機構開設情況（截止1912年12月末）
註：表中數字含分行和支行數
數據來源：《在日外國銀行百年史》立脇和夫著
3. 20世紀20-30年代：擴大影響力
參與國際金融體系：日本的銀行通過加入國際金融市場，加強與歐美銀行的合作。例如，三井銀行與歐洲多家銀行建立聯系，為日本企業進入歐美市場提供支持。
大蕭條時期的調整：1929年的世界經濟大蕭條對日本銀行業造成壹定沖擊，但同時也為其擴展海外影響力提供了契機，日本的銀行利用這壹時期低廉的資本成本擴大在亞洲的業務。
4. 二戰前海外發展的影響
（1）對日本經濟的影響
日本銀行業的海外擴展有效促進了日本的對外貿易和經濟增長，尤其是為小型企業提供了在海外擴展業務的機會。
（2）對戰後發展的啟示
二戰前日本銀行業積累的海外經驗為戰後重新進入國際市場奠定了基礎。
戰後，日本銀行業吸取了殖民政策導致業務崩潰的教訓，調整戰略，更註重國際市場的多樣化布局。
總的來說，二戰前日本銀行業的海外發展是伴隨其現代化和對外擴張政策逐步推進的。在這壹時期，日本的銀行在亞洲市場尤其是殖民地建立了堅實的業務基礎，但也因過度依賴殖民政策而埋下了隱患。
（二）戰後復興期（1945年～1970年代）
隨著戰敗，日本失去了所有的海外網點。1952年簽訂了《舊金山和平條約》，日本重新獲得了主權。日本經濟也出現了恢復的態勢，特別是朝鮮戰爭的特需經濟，快速拉動了日本的經濟增長，進出口貿易也變得活躍，日本銀行業開始在海外設立了網點以支持貿易融資。1952年4月東京銀行在紐約和倫敦設立代表處，標誌著“重啟”海外業務。
註：這裏的“重啟”壹詞，是因為在戰前，包括橫濱正金銀行（後來的東京銀行）和住友銀行在內的日本銀行，曾以亞洲為中心設立了大約40個海外網點。然而，隨著太平洋戰爭的爆發及其後的戰敗，這些網點全部被當地政府接收。
這壹階段的海外發展歷程又可以分為以下兩個階段：
1. 以東京銀行為核心的海外擴展（二十世紀50、60年代）
（1）確立外匯專業銀行的地位
1954年，日本頒布了《外國外匯銀行法》，依據該法律，東京銀行成為日本唯壹的外匯專業銀行。這壹獨特地位使其成為戰後日本銀行海外擴展的核心力量。
（2）快速擴展海外網點
在日本財政部（舊大藏省）的政策支持下，東京銀行在海外網點的審批中被優先考慮。因此，該銀行以每年平均新增3個網點的速度，迅速擴大其國際網絡。
到1960年代末，東京銀行的海外網點數量達到51個，占日本銀行業海外網點總數（91個）的約60%。東京銀行的網點主要分布在美國、歐洲和亞洲，為支持日本的貿易活動和獲取外匯發揮了重要作用。
（3）其他銀行的擴展與節奏
在1960年代，東京銀行以外的其他城市銀行在海外網點的設立上進展相對緩慢。平均每6到7年才能新增壹個網點，與東京銀行的擴展速度形成了鮮明對比。這種現象的背後有以下幾個原因：
壹是多數城市銀行在戰後復興時期將資源集中在國內業務，海外擴展的投資能力受到限制。
二是日本財政部優先支持東京銀行作為外匯專業銀行，使得其他銀行在海外擴展中處於不利地位。
1960年代日本銀行業的海外擴展以東京銀行為核心，為戰後日本金融系統的國際重建奠定了基礎。這壹時期建立的海外網絡，為1970年代以後日本銀行業的全面國際化以及競爭力的提升提供了重要的支撐。
2. 海外網點快速增長（二十世紀70年代）
1970年代是日本銀行業海外發展的重要轉折點，其背後原因包括：歐洲美元市場的擴張、日本企業海外業務的增加，以及日本大藏省（現財務省）對海外分支政策的調整。這壹時期，日本銀行業的海外網點迅速增加，國際網絡得到了顯著擴展。
（1）背景與政策轉變
歐洲美元市場的擴張
二戰後興起的歐洲美元市場在1970年代實現了快速增長。日本的銀行利用這壹市場拓展外匯融資及貸款業務，逐漸融入國際金融體系。
日本企業的海外擴張
經過戰後經濟高速增長，日本企業大規模進軍亞洲、北美和歐洲等海外市場。為配合這些企業的需求，日本銀行業加快了海外布局。
大藏省對海外網點政策的調整
1960年代以前，大藏省對城市銀行設立海外網點采取嚴格限制政策，僅允許東京銀行（外匯專業銀行）優先發展。但自1969財年起，每年允許設立1個駐在員事務所；1971財年起，進壹步允許設立海外分支機構及子公司。
這種政策轉變推動了日本銀行業海外網點的快速增加，1970年代每年平均新增約20個網點，到1970年代末，海外網點總數超過300個。
在這壹時期，日本銀行業的海外布局在亞洲以香港和新加坡為中心，在歐洲以倫敦為中心，而在北美市場則以芝加哥為中心開展業務。海外網點數量也圍繞上述中心迅速增加。
日本銀行業的海外拓展為日本企業提供了全面的金融支持，使其能夠更加高效地開展國際業務，從而提升了日本企業的全球競爭力。
（三）泡沫經濟期與泡沫破裂後的海外發展（二十世紀80年代至二十壹世紀初期）
這壹階段的海外發展歷程又可以分為以下兩個階段：
1. 日本銀行業海外發展的黃金時期（二十世紀80年代）
1980年代是日本銀行業在海外發展的重要十年。這壹時期，國內外金融自由化加速，發展中國家的累積債務危機逐漸顯現，國際清算銀行（BIS）引入了資本充足率的監管要求。這些變化為日本銀行業的國際化帶來了挑戰和機遇。
到1970年代末，日本銀行的海外網點數量已超過300個，而到1980年代末，這壹數字進壹步增長了400多個，總計達到723個。這壹擴展得益於1984年以後日本大藏省的政策調整。根據新政策，只要與目標市場的金融監管當局達成協調，網點的設立便可由各銀行自主決定。
這個時期，日本銀行業在資產規模上位居世界前列（1988年，全球前10大銀行中有9家是日本的銀行）。
1980年代是日本銀行業海外發展的黃金時期。當地法人和收購戰略的廣泛應用，使日本的銀行在國際金融市場上的存在感顯著增強。然而，這壹時期的迅速擴張也伴隨著風險和成本的增加。通過這壹階段的發展，日本的銀行為其後續的全球化戰略奠定了重要基礎，同時也積累了如何應對國際市場復雜環境的寶貴經驗。這些經驗為其在更具挑戰性的1990年代應對新的全球金融形勢提供了參考。
2. 泡沫經濟的破裂與海外網點的收縮與集中（二十世紀90年代）
1990年代是日本銀行業經歷重大變化和挑戰的十年。泡沫經濟崩潰、國內不良資產問題激增、以及亞洲金融危機等事件對日本銀行業的海外發展產生了深遠的影響。在這壹時期，日本銀行業的海外業務擴張逐漸放緩，轉而開始調整和整頓現有的海外網絡，同時尋求國際合作以應對金融市場的變化。
（1）泡沫經濟崩潰的影響（90年代中前期）
1990年代初，日本泡沫經濟破裂，國內銀行業面臨巨額不良資產的壓力。這壹問題削弱了日本銀行業的資本基礎，限制了其進壹步擴展海外業務的能力。
大型銀行為應對資本不足問題，不得不縮減海外網點數量，集中資源處理國內問題。比如減少了在北美和歐洲的部分地區非核心的海外網點數量。同時，壹些規模較小的地方銀行選擇完全退出海外市場，將資源集中於國內業務。
這壹時期，日本的銀行將更多資源集中於亞洲核心市場和歐美的金融中心，例如香港、新加坡、倫敦和紐約。
通過聚焦於具有戰略意義的地區，意在維持其在國際市場的競爭力。
圖表三：日本商業銀行海外分支機構數推移（1977年～1996年）
數據來源：根據《戰後日本外匯公認銀行的國際布局發展》中的數據筆者制作
註：分支機構數為分行、當地法人（出資比率50%以上）以及銀行代表處的合計數
（2）亞洲金融危機的沖擊（1997-1998年）
1997年的亞洲金融危機對日本銀行業的海外業務造成了重大打擊。日本銀行業在亞洲市場的大量貸款因危機而面臨違約風險，導致進壹步的損失。
這壹危機暴露了日本銀行業對亞洲經濟體的過度依賴風險，促使其重新評估海外業務布局策略。
1990年代是日本銀行業從快速擴張向戰略調整轉型的關鍵時期。這壹時期的海外發展以網點的整頓和合作的深化為主。在面對國內經濟困境和國際競爭壓力的雙重挑戰下，日本銀行業逐步調整了海外業務的布局，聚焦核心市場，並通過合並和重組提高全球競爭力。然而，這壹時期的教訓也為日本銀行業在21世紀的國際化戰略提供了寶貴的經驗：即註重風險管理、多樣化布局以及加強全球協作的重要性。
3. 海外業務的重振發展與穩步發展（二十壹世紀初期）
進入21世紀，日本銀行業在經歷了1990年代的調整期後，逐步恢復了國際化發展的步伐。2000年代的日本銀行業海外發展以經濟全球化、亞洲經濟崛起和金融技術進步為背景，在戰略上更加註重風險管理和多樣化布局。這壹時期，日本銀行業積極擴展亞洲市場，同時通過並購和國際合作強化其在歐美市場的地位。
這個時期日本銀行業務海外戰略的特點：
（1）中國市場的深耕
日本銀行業在2000年代加快了對中國市場的布局，主要通過在北京、上海、廣州等地開設分支機構，與當地銀行和企業合作，提供貿易融資、項目貸款等服務。
中國的經濟改革和外資開放政策為日本銀行業提供了重要機遇，許多日本銀行業成為首批進入中國市場的外資銀行之壹。
（2）東南亞的戰略布局
日本銀行業積極在東南亞國家（如泰國、越南、印尼和菲律賓）擴展業務，通過收購當地銀行股份或設立分行深入參與區域經濟。
隨著區域壹體化的推進（如東盟經濟共同體的成立），日本銀行業在區域內提供跨國金融服務的能力得到提升。
（3）2008年全球金融危機的影響
與歐美銀行相比，日本銀行業在2008年的全球金融危機中受到的沖擊較小。這主要得益於其對高風險金融衍生品的參與較少，以及亞洲業務的相對穩定。由於亞洲市場在金融危機期間表現出較強的抗風險能力，為日本銀行業提供了重要的收入來源。
日本銀行業在危機後期利用其資本優勢，通過增加貸款和並購活動擴大了市場份額，並鞏固了其在區域內的領先地位。
2000年代是日本銀行業從調整走向擴張的重要時期。在亞洲經濟崛起和全球化的背景下，日本銀行業積極調整策略，加強在亞洲和歐美市場的布局，同時通過技術創新和風險管理提升其國際競爭力。日本銀行業在這壹時期為其後續的發展奠定了堅實的基礎，為應對2010年代以後更復雜的全球金融環境做好了準備。
二
海外發展的現狀（2010年代以後）
2010年代以後，日本銀行業的海外發展進入了新階段。在國內市場持續低迷、人口老齡化加劇和低利率環境長期化的背景下，日本銀行業加速推進海外業務擴展，重點關註亞洲新興市場和國際業務的多元化發展。同時，金融科技（FinTech）的迅速崛起與國際金融監管的變化，也推動了日本銀行業在戰略、技術和業務模式上的轉型。
目前日本銀行業海外發展的主要特點
1. 亞洲市場的進壹步深化
（1）東盟國家的布局強化
日本銀行業在東南亞的業務進壹步擴大，通過並購或投資當地銀行，深入參與區域經濟。例如，三菱UFJ銀行（MUFG）收購泰國盤谷銀行股份，三井住友銀行（SMBC）增持印尼BTPN銀行股份。
東盟經濟共同體（AEC）的成立促進了區域壹體化，日本銀行業通過跨境金融服務支持企業客戶參與區域供應鏈。
（2）中國市場的深入合作
日本銀行業通過在中國的網點和與中國地方銀行的合作，深化了與當地企業和政府的關系，提供基礎設施建設融資、人民幣業務等多樣化服務。
盡管中美貿易摩擦對中國經濟產生了不確定性，日本銀行業仍然視中國為長期戰略市場。
（3）重視印度市場的崛起
印度的經濟增長潛力吸引了日本銀行業的關註，特別是在基礎設施融資和企業貸款領域。日本銀行業與印度大型金融機構建立合作關系，支持兩國間的投資與貿易。
2. 北美與歐洲業務的優化
（1）北美市場的並購擴展
日本銀行業通過收購進壹步鞏固在北美的業務。例如，MUFG收購美國聯合銀行（UnionBank）的全部股份，強化其在美國西海岸的業務布局。
在美國，日本銀行業通過參與科技行業的融資，擴大了其在風險資本市場的影響力。
（2）歐洲市場的穩定存在
日本銀行業在歐洲繼續提供企業融資和貿易融資服務，同時適應歐洲市場的綠色金融和可持續發展趨勢。
盡管英國脫歐和歐債危機增加了不確定性，日本銀行業通過加強與歐洲大型企業的合作，維持了其市場地位。
2010年代以來，日本銀行業通過多樣化的戰略布局、技術創新和區域深耕，顯著擴大了其在國際市場的影響力。亞洲市場特別是東盟和中國，成為日本銀行業國際化的核心區域；同時，日本銀行業在北美和歐洲市場通過並購和合作維持了穩定的業務增長。截至2018年，日本銀行業的海外業務收入占總收入的40%左右。海外業務是日本銀行業不可或缺的重要組成部分。
三
日本銀行業的未來發展方向
日本銀行業的海外發展歷程展現了其在各個時代不斷適應和轉型的能力。從支持日本企業到開拓本地市場，從傳統業務到新型業務，日本銀行業的戰略調整為其未來增長奠定了基礎。
展望未來，日本銀行業將繼續面臨國內外競爭加劇、經濟環境復雜化和技術變革快速推進的挑戰。然而，通過進壹步深化區域合作、強化金融科技應用以及推動可持續發展，日本銀行業有望在未來的國際金融市場中發揮更加重要的作用。
參考文獻
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發表單位：中國光大銀行東京代表處
作者：孫成鶴
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