重磅！新西蘭官方猛降息50基點！“3%時代”來了，今年還要“加速”？
2025-02-19 16:56:00
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新西蘭天維網
央行還預測
今年新西蘭經濟將復蘇！
新西蘭央行在下午的貨幣政策聲明中表示，新西蘭的經濟活動仍然低迷，“國內通脹壓力繼續緩解”，經濟增長預計將在2025年復蘇。
“較低的利率將鼓勵消費，盡管全球經濟不確定性的加劇預計將對企業投資決策造成壓力。”央行在今天的貨幣政策聲明中表示。
剛剛，新西蘭財政部長Nicola Willis表示，對經濟的樂觀預期表明，經濟正在增長，人們可以期待（看到）更多的就業機會和發展機遇。
“今天的OCR下調是自去年8月以來的第四次下調，這也證明通脹已牢牢回到可控範圍內。“自8月份以來，OCR已下降175個基點，降至3.75%。進壹步下調將給利率帶來更大的下行壓力。
“這對企業和家庭來說都是好消息。人們口袋裏有更多的錢，就意味著有更多的錢流向銀行。”
“目前已經出現了壹些積極跡象。企業和消費者信心都呈上升趨勢，上周BNZ銀行和新西蘭商業協會（Business NZ）報告稱，制造業增長已升至2022年9月以來的最高水平。”
“在經歷了數十年的高通脹、高利率和生活成本壓力之後，經濟正朝著正確的方向發展。”
在今天央行宣布將OCR下調50個基點後，截至目前，所有主流商業銀行以及另壹商業銀行Cooperative Bank均同步宣布降息。
具體而言，ANZ將其浮動利率下調50個基點，由7.39%降至6.89%，生效時間為3月5日。
Kiwibank將其浮動利率下調50個基點，由7.25%降至6.75%，生效時間為3月10日。
Westpac將其浮動利率下調40個基點，由7.39%降至6.99%，生效時間為3月10日。
Cooperative Bank將其浮動利率下調了50個基點，由6.95%降至6.45%，立即生效。
趕在央行降息前
BNZ、TSB宣布下調部分房貸利率
今日起，BNZ將6個月期固定房貸利率降至5.89%，以增強其在競爭激烈的抵押貸款
BNZ客戶產品與服務執行總監Karna Luke表示，借款人近期更傾向於短期貸款。“過去六個月，我們觀察到越來越多客戶選擇短期貸款，約60%的人選擇浮動利率或6個月期固定利率。”Luke表示。
昨日，TSB銀行也提前降低多項房貸利率。
自昨日起，TSB將壹年期固定房貸利率降至5.35%，為各大銀行中最低水平。此外，TSB還將6個月利率降至5.89%，18個月利率降至5.49%，兩年期利率降至5.29%。
2025年，OCR將低至多少？
業內人士：央行應該加速！
雖然今日央行降息幅度與外界預測壹致，但業內認為，更需要關註的是央行未來的利率軌跡。
BNZ銀行研究主管Stephen Toplis表示：“市場最感興趣的是央行將透露其未來利率軌跡。”
隨著新西蘭經濟持續低迷，增長乏力，新西蘭央行將不得不權衡經濟持續低迷與對通脹可能重新擡頭的擔憂。
Toplis表示：“我們認為，央行應該加快降息速度，比11月份的預期更為激進。”
“我們的觀點是，繼2月份下調50個基點之後，未來每次OCR會議都應該下調25個基點，直到央行認為已經下調足夠多為止。”
Toplis認為，理論上，這應該意味著央行的現金利率降至低於“中性”的刺激水平。
Toplis指出，新西蘭央行首席經濟學家Paul Conway本月發表的講話證實，央行認為2.5%至3.5%的區間為中性區間。這意味著3%是壹個不錯的選擇。
“在此基礎上，我們預計現金率將處於2.75%的低位。”
Westpac銀行首席經濟學家Kelly Eckhold預測，到2025年底，官方現金率將降至3.25%，本輪降息周期的終端為3%。
但ANZ銀行更加謹慎。該行首席經濟學家Sharon Zollner預測，新西蘭央行本輪降息終點為3.5%。
ASB銀行首席經濟學家Nick Tuffley表示，總體而言，新西蘭央行的寬松周期即將結束。
他說，即使今年利率降至3%，固定期房貸利率的下降幅度也是有限的。
“風險不再是單方面的：新西蘭央行可能不會像市場預期的那樣大幅下調OCR，而（美國總統）唐納德·特朗普有時會推高利率。”他說，“如果每個人都試圖同時逃走，那麽大量希望盡快固定抵達貸款利率的人本身就可能推高利率，並給銀行依賴的批發利率帶來壓力，從而對沖風險。”
OCR下降不會使房貸利率大幅下降？
業內人士：“5%-6%才是常態！”
貸款公司Tella Home Loans的顧問Jose George表示，房主們不應指望房貸利率會隨著OCR下調而大幅下降。
許多銀行在過去幾周已經調整了其房貸利率，以符合OCR的下調預期。例如Westpac已將其3年期房貸利率降至4.99%，BNZ和ASB的兩年期利率降至5.29%。
George預計，OCR的下調更多會影響人們選擇的還款期限，而非銀行的利率。
最近幾個月，大多數人選擇將房貸固定為壹年，但壹旦OCR接近預測的3.25%的低點，他們可能會開始選擇更長的期限。
雖然例如Westpac的3年期利率很有吸引力，但George認為，房貸族們更可能會采取更為謹慎的方式，即選擇將房貸固定18個月或兩年。
“3年期是壹個長期承諾，而新西蘭的客戶通常會選擇將房貸固定為兩年期。兩年通常是壹個最佳選擇。”George表示，本周期內，房貸利率可能會保持在5%到6%之間。
“這是市場長期以來的水平。2020年左右的‘低利率時期’使人們習慣了低利率。人們花了壹些時間才意識到，利率為5%到6%才是常態。”
上圖顯示了去年各大銀行總計降息的次數以及最近兩周內各大銀行降息的次數。圖源：OneRoof
OCR是什麽？還會降多少？
和NZ華人有什麽關系？
在上壹次新西蘭統計局公布通脹率有所下降且達到新西蘭央行的預期後，坊間對降息的預期也變得越來越高。
業內人士表示，10月17日發布的第三季度通脹數據可能至關重要，這也將影響下壹次的OCR決議。
OCR是官方現金匯率（Official Cash Rate）的縮寫。
官方現金利率是新西蘭中央銀行（RBNZ）設定的批發利率。各家零售銀行，像是ANZ、ASB以及Westpac都會在央行開立賬戶。
而官方現金利率就是這些銀行在其央行賬戶中持有的資金所賺取的利率，也是它們借貸開展業務時要支付的利率。
因此，調整官方現金利率會影響這些零售銀行的運營成本。比如說當官方現金利率調高時，零售銀行的借貸成本就會增加。
與任何企業的做法壹樣，銀行運營成本的變化最終通常會轉嫁給客戶。這就是為什麽當OCR上升時，銀行提供的房貸等利率通常也會隨之上升。
相反，如果央行下調OCR，零售銀行通常就會降低利率了。
另外，銀行在經營業務的過程中還會產生其他成本，最終目的是需要實現盈利。因此銀行會在批發利率之外向客戶收取壹定的利差。這也就是為什麽借貸者的房貸利率總是高於OCR的原因。
好吧，那我躺平，沒有房貸，我還需要關心這個問題嗎？
當然需要。首先，如果妳目前租房住，房東可能會提高房租，以彌補他們較高的按揭花費。
不過，OCR的影響遠不止房貸利率這壹點，像是個人貸款、信用卡和商業貸款等的利率也統統受OCR變動的影響。
OCR變化也會影響到擁有儲蓄賬戶或定期存款的儲戶。如果OCR上升，人們就可以獲得更好的回報，多拿利息，反之亦然。
是的。首先妳得清楚，通貨膨脹是指商品和服務價格隨時間推移而上漲，而央行的目標是將年通貨膨脹率維持在1%到3%之間。
因此，從理論上講，妳前壹年花100紐幣買的東西，第二年再買可能要花101紐幣到103紐幣不等。
不過，新西蘭近年來的通脹率都是遠高於此區間，這也是央行在這段時間不斷提高OCR的原因。
既然如此，妳說說看OCR具體是如何影響通貨膨脹的？
造成通貨膨脹的原因有不少，其中就包括貨幣太多而商品和服務太少，或者說狼多肉少，這顯然會推高物價。
央行通過提高OCR，使借貸變得“更貴”，並讓存錢看起來更有吸引力。通常這意味著人們會減少消費，從而減少對商品和服務的需求，緩解通貨膨脹。
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