在过去十年中，在中国金融自由化和跨国公司管理货币风险方式的更广泛转变的推动下，人民币（RMB）的全球影响力显著扩大。

随着越来越多的全球机构采用人民币进行国际贸易、跨境投资和结算，人民币正在成为一种重要的融资货币，尤其是在亚太、欧洲和主要新兴市场。这一趋势使企业能够分散货币敞口，增强其全球业务的弹性。

人民币全球增长势头的关键指标

人民币日益国际化得到了主要金融渠道的大力支持：

·SWIFT支付：2025年4月，人民币在全球SWIFT支付中的份额从2023年的2%上升到3.5%，突显出机构对人民币在国际交易中的信任度日益提高。1

·贸易融资：到2024年底，人民币占全球贸易融资的6%，高于前一年的不到2%。这反映了偏好的明显转变，特别是在新兴市场和主要全球贸易走廊。2

·跨境结算：以人民币结算的跨境交易超过10万亿元，同比增长35%。与此同时，以人民币为主的直接投资达到近8万亿元人民币，同比增长17%，突显出人民币在贸易和长期资本配置中的作用日益增强。3

这一势头正在推动对人民币主导资产的需求，特别是在岸发行的熊猫债券和离岸发行的点心债券。这些工具正在成为全球资本市场的重要工具，提供结算和融资能力。

人民币影响力的扩大预计将改变资本配置策略，特别是对于旨在实现资金来源多样化并与中国和亚洲投资者合作的公司和主权实体。

释放具有竞争力的人民币融资机会

德意志银行自2015年以来一直积极参与离岸点心市场，自2022年以来一直参与在岸熊猫债券市场，帮助全球客户获得人民币资金。了解更多点心和熊猫债券之间的区别。

作为领先的承销商和国际发行人，德意志银行帮助展示了人民币市场的深度和流动性，为全球发行人利用多元化的投资者基础铺平了道路。

2022年，德意志银行注册了一项80亿元人民币的熊猫债券计划，恰逢其在中国成立150周年。2023年至2024年，该银行根据该计划成功完成了四次发行。投资者需求同比增长七倍，发行规模更大，超额认购率更高。

强劲的市场反应证实了该行的战略定位和对中国债券市场的长期承诺。

是什么推动了这一战略？

我们参与中国市场是由商业因素驱动的，例如CNH/CNY资本市场相对于欧元和美元等其他主要市场的吸引力，以及我们对人民币国际化和中国市场的承诺。德意志银行发行和证券化主管乔纳森·布莱克。

乔纳森补充道：“事实证明，我们的熊猫债券是一种非常受欢迎和流动性很强的工具，在我们的路演和与投资者的持续对话中收到的反馈非常积极，这使我们得出结论，我们应该进一步扩大我们的计划，并继续成为常规发行人。”。

支持人民币全球化

德意志银行对其在中国的能力进行了战略投资，并在通过境内和境外渠道推进人民币国际化方面发挥了至关重要的作用。

德意志银行境内债务资本市场主管Samuel Fischer表示：“我们预计人民币在全球的持续采用将推动对人民币资产的持续需求，并推动熊猫债券市场的进一步增长。我们在中国已经有大量足迹的客户需要人民币负债来匹配其人民币资产并发展其国内业务。”。

除熊猫债券外，德意志银行还积极参与债券通和掉期通等北向计划，增加了国际投资者进入中国境内市场的机会。

德意志银行在中国的战略

德意志银行通过其全资子公司德意志银行（中国）有限公司以及证券、基金和资产管理合资企业在中国开展业务。除了在企业、投资和私人银行业务方面的核心优势外，在获得新的监管批准后，该行还扩大了在中国的业务范围，特别是在债券承销和证券服务方面。作为人民币国际化的先行者，德意志银行继续抓住新兴机遇，支持全球客户驾驭中国不断变化的金融格局。

来源

1.PDF   SWIFT推出的创新MyStandards技术可快速跟踪ISO 20022入职流程

2.香港金融管理局-岳谈金管局人民币贸易融资流动资金安排

3.PDF   中国人民银行