《中東與北非（MENA）私募股權報告》最新發佈：沙特領跑2025上半年中東私募股權市場
報告顯示，沙特王國共完成了13筆交易，同比增長8%。這一成績使其超越阿聯酋（錄得12筆交易，同比下降25%）。兩國共同主導了該地區的私募股權活動，占交易總量的86%。
儘管沙特和阿聯酋表現強勁，但整個中東與北非地區卻出現放緩。整體交易量同比下降38%，連續第三個半年度下滑，交易活躍度僅為去年同期的29%。
然而，從交易金額來看，下滑幅度較小。已披露的資本總額較2024年上半年僅下降11%，達到28.8億美元（約合人民幣208億元），原因是投資者將重心轉向了數量更少但規模更大、更具信心的交易。
“中東與北非地區私募股權市場的重新調整，是由具備規模能力的中小企業（SMEs）和高信心策略引領的，而非資金撤出，”MAGNiTT研究經理法拉·埃爾-納赫拉維（Farah El-Nahlawi）表示。“價值超過1億美元交易占比的上升，突顯出一個更加成熟的市場正日益具備吸納更大資本流入的能力。”
沙特的私募股權發展勢頭與其風險投資（VC）增長相呼應。MAGNiTT的另一份報告顯示，在主權財富基金參與和國際投資者興趣日益濃厚的支持下，沙特在2025年前六個月籌集了8.6億美元風險投資資金，同比激增116%。該國還完成了114筆風險投資交易，較2024年同期增長31%，這進一步鞏固了其作為私募股權和風險投資中心的地位。
不同市場的投資者結構各異。在沙特，13筆交易中有12筆由本地投資者主導，顯示出強大的國內參與度。相比之下，阿聯酋三分之二的交易由國際投資者牽頭，強化了阿聯酋作為跨境投資門戶的角色。
交易規模趨向大型化
向更大規模交易的轉變是這一時期的一個顯著特徵。價值在5億至10億美元區間的交易占比達到29%，創下五年新高；而價值超過10億美元的交易占比為14%。相反，低於5000萬美元的小額交易占比則跌至僅14%的歷史低點。從交易金額來看，中型交易（5億至10億美元）超越了超大額交易（10億美元以上），占已披露資本總額的42%，後者占比為36%。
這一模式反映了全球趨勢。根據標普全球（S&P Global）的數據，2025年上半年全球私募股權交易額增長了18.7%，儘管交易量下滑了6%，突顯出全球範圍內向更少但更大規模投資的廣泛轉向。
“儘管面臨全球不確定性，但以沙特和阿聯酋為首的海灣合作委員會（GCC）國家繼續展現出韌性和投資者信心，”納赫拉維補充道。“憑藉主權支持、日益成熟的中小企業以及有利的監管環境，該地區已具備良好條件，能夠支撐未來的私募股權增長。”
海灣以外地區活動低迷
在海灣地區之外，僅有埃及、約旦、摩洛哥和卡塔爾錄得交易，各完成一筆，占該地區剩餘14%的活動份額。其中埃及受影響最嚴重，交易量較去年暴跌89%。
來源：圓點智庫
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