《中东与北非（MENA）私募股权报告》最新发布：沙特领跑2025上半年中东私募股权市场
报告显示，沙特王国共完成了13笔交易，同比增长8%。这一成绩使其超越阿联酋（录得12笔交易，同比下降25%）。两国共同主导了该地区的私募股权活动，占交易总量的86%。
尽管沙特和阿联酋表现强劲，但整个中东与北非地区却出现放缓。整体交易量同比下降38%，连续第三个半年度下滑，交易活跃度仅为去年同期的29%。
然而，从交易金额来看，下滑幅度较小。已披露的资本总额较2024年上半年仅下降11%，达到28.8亿美元（约合人民币208亿元），原因是投资者将重心转向了数量更少但规模更大、更具信心的交易。
“中东与北非地区私募股权市场的重新调整，是由具备规模能力的中小企业（SMEs）和高信心策略引领的，而非资金撤出，”MAGNiTT研究经理法拉·埃尔-纳赫拉维（Farah El-Nahlawi）表示。“价值超过1亿美元交易占比的上升，突显出一个更加成熟的市场正日益具备吸纳更大资本流入的能力。”
沙特的私募股权发展势头与其风险投资（VC）增长相呼应。MAGNiTT的另一份报告显示，在主权财富基金参与和国际投资者兴趣日益浓厚的支持下，沙特在2025年前六个月筹集了8.6亿美元风险投资资金，同比激增116%。该国还完成了114笔风险投资交易，较2024年同期增长31%，这进一步巩固了其作为私募股权和风险投资中心的地位。
不同市场的投资者结构各异。在沙特，13笔交易中有12笔由本地投资者主导，显示出强大的国内参与度。相比之下，阿联酋三分之二的交易由国际投资者牵头，强化了阿联酋作为跨境投资门户的角色。
交易规模趋向大型化
向更大规模交易的转变是这一时期的一个显著特征。价值在5亿至10亿美元区间的交易占比达到29%，创下五年新高；而价值超过10亿美元的交易占比为14%。相反，低于5000万美元的小额交易占比则跌至仅14%的历史低点。从交易金额来看，中型交易（5亿至10亿美元）超越了超大额交易（10亿美元以上），占已披露资本总额的42%，后者占比为36%。
这一模式反映了全球趋势。根据标普全球（S&P Global）的数据，2025年上半年全球私募股权交易额增长了18.7%，尽管交易量下滑了6%，突显出全球范围内向更少但更大规模投资的广泛转向。
“尽管面临全球不确定性，但以沙特和阿联酋为首的海湾合作委员会（GCC）国家继续展现出韧性和投资者信心，”纳赫拉维补充道。“凭借主权支持、日益成熟的中小企业以及有利的监管环境，该地区已具备良好条件，能够支撑未来的私募股权增长。”
海湾以外地区活动低迷
在海湾地区之外，仅有埃及、约旦、摩洛哥和卡塔尔录得交易，各完成一笔，占该地区剩余14%的活动份额。其中埃及受影响最严重，交易量较去年暴跌89%。
来源：圆点智库
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