香港监管机构强调衍生品市场增长和关键举措
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在FOW Trading Asia 2025会议上，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）市场监管执行董事梁仲贤概述了香港衍生品市场的强劲增长，以及加强其作为国际风险管理中心作用的关键措施。
关键驱动因素和市场弹性
梁仲贤指出，在过去十年中，市场交易量和未平仓合约增加了一倍多，日均成交额创下历史新高。恒生指数期货等旗舰产品引领了增长。他强调了市场的弹性，在大幅波动期间有序运作就是明证，例如恒生指数在一天内下跌13%，这表明了有效的风险管理。
提高吸引力和效率的举措
为了提高国际竞争力，证监会采取了几项关键措施：
放宽持仓限额：三大股指期货和期权的持仓限额提高了40%至100%以上，为大型机构提供了更大的灵活性。
交易成本降低：香港交易所将从10月起提高现金抵押品的利息回扣，降低非现金抵押品的住宿费，从而降低持有头寸的资金成本。
扩大合格抵押品：中国政府债券和政策性银行债券现在被接受为掉期通交易的保证金，提高了国际投资者的资本效率，加强了离岸人民币生态系统。
掉期连接的发展与监管平衡
梁仲贤报告称，掉期通进展强劲，累计交易额超过8.1万亿元人民币。将北向通的最长期限延长至30年，为长期人民币债券持有人提供了更好的对冲。
最后，梁仲贤重申证监会的平衡方法，即市场发展和稳定是相辅相成的。香港致力于在强有力的监管框架内促进创新，以确保为全球投资者管理风险提供一个安全高效的平台。
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