重磅利好！ 浙江探索跨境不良資産轉讓，或将擴容試點資産範圍
重磅利好！ 浙江探索跨境不良資産轉讓，或将擴容試點資産範圍
來源丨21世紀經濟報道
中國的萬億級不良資産市場一直很吸引境外的“秃鹫基金”比如橡樹資本等，但最大的障礙在于境内銀行将其對境内債務人的不良資産向境外投資者轉讓認定爲對外負債。而這一局面最近出現了一些變化。
11月25日，浙江省政府新聞辦舉辦的自貿試驗區建設新聞發布會上消息，浙江省完成起草《中國（浙江）自由貿易試驗區深化改革開放實施方案》，裏面關于跨境不良資産轉讓的部分是其亮點之一。
《實施方案》對标新加坡等國際先進，上海、廣東、海南等國内先進，在制度創新上優先考慮與國際通行規則相銜接，盡可能符合國際經貿規則發展方向。在金融産業布局上，《實施方案》指出杭州片區聚焦金融科技，金義（金華、義烏）片區聚焦貿易金融。
其中，推動金融創新服務實體經濟的具體措施包括以下8項：
1. 加快推進本外币合一賬戶試點，提升投融資資金效率。
2. 積極推進大宗商品貿易人民币結算，支持優質可信企業參照國際慣例探索開展油品轉口貿易跨境人民币結算。
3. 允許金融機構推進跨境金融結算，深化倉單質押貸款、應收賬款質押貸款、知識産權質押貸款等業務推廣應用。在貨物貿易領域深化開展訂單貸業務。
4. 争取獲批證監會區域性股權市場浙江創新試點，建立立足杭州、覆蓋浙江、輻射長三角地區的資本市場普惠金融服務體系。
5. 支持銀行積極開展跨境人民币創新業務。
6. 探索開展包括銀行不良貸款和銀行貿易融資資産在内的境内信貸資産對外轉讓業務。
7. 允許注冊且營業場所均在區内的銀行爲境外機構辦理境内外彙賬戶結彙業務。
8. 支持跨國公司地區總部、結算中心、貿易中心和訂單中心落戶。支持設立民營銀行，探索股債聯動，支持科技型企業發展。
值得注意的是，境内不良貸款對外轉讓業務也在《實施方案》的探索開展業務之列，這也體現了地方正在探索多渠道加快不良資産處置。
去年10月，國家外彙管理局下發《關于進一步促進跨境貿易投資便利化的通知（彙發〔2019〕28号）》，其中第11項提及推進境内信貸資産對外轉讓試點：按照風險可控、審慎管理的原則，允許試點地區擴大參與境内信貸資産對外轉讓業務的主體範圍和轉讓渠道，擴大可對外轉讓的信貸資産範圍，包括銀行不良資産和貿易融資等。
中國的萬億級不良資産市場一直很吸引境外的“秃鹫基金”比如橡樹資本等，但最大的障礙在于境内銀行将其對境内債務人的不良資産向境外投資者轉讓認定爲對外負債。
因此不良資産跨境轉讓長期以來受到國家外管局、發改委等外債管理機構的嚴格監管。所以說，即便渠道已經打開多年，但也無法“引水通渠”，嘗試者寥寥無幾，外資銀行很少向中資銀行直接收購不良資産。
但今年以來這一局面有所打破。
今年相關支持政策陸續落地，比如國家外彙管理局北京外彙管理部今年5月印發《北京地區境内信貸資産對外轉讓試點業務操作指引》。
北京外彙管理部參照外債管理規定，對境内信貸資産對外轉讓試點業務實行逐筆登記，因境内信貸資産對外轉讓形成的外債，不納入銀行和代理機構自身跨境融資風險加權餘額計算。轄内銀行直接對外轉讓不良貸款的，應具備完善的内控制度和風險管理制度，事前逐筆向北京外彙管理部備案。
除了北京、杭州之外，今年國家外彙管理局廣東省分局和深圳市分局發布了 《關于外彙管理支持粵港澳大灣區和深圳先行示範區發展的通知》，擴大參與境内信貸資産對外轉讓業務的主體範圍和信貸資産範圍，允許轄内試點銀行和試點機構對外轉讓銀行不良資産和跨境貿易融資。
可以看到的是，秃鹫基金又重新燃起進軍中國的希望。今年8月，基金業協會網站顯示，Oaktree （北京）投資管理有限公司近期已經完成私募基金管理人備案，公司100%控股股東正是橡樹資本（香港）有限公司。橡樹資本是全球最大不良資産投資機構，在投資界有着“困境資産投資之王”、“華爾街秃鹫”之稱。
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