王永利 |爲何要加強與SWIFT合作
王永利 |爲何要加強與SWIFT合作
王永利
3月23日,中國人民銀行網站正式發布公告:爲進一步提升跨境金融網絡與信息服務水平,保障SWIFT境内用戶合法權益與業務連續性,SWIFT與4家中資機構合資成立金融網關信息服務有限公司(注:該公司工商注冊信息顯示,公司注冊資本1000萬歐元,其中,SWIFT持股55%并派出法人代表,中國人民銀行清算總中心持股34%,跨境銀行間支付清算有限公司(CIPS)持股5%,人民銀行數字貨币研究所、中國支付清算協會分别持有3%),向用戶提供金融網關服務,包括建立并運營金融報文服務的本地網絡集中點、建立并運營本地數據倉庫等服務。
這一消息引發了很多猜想與争議。有人認爲,這是“防美國切斷跨境清算,央行未雨綢缪!!”,也有人認爲SWIFT是美國控制的國際支付清算體系,與SWIFT合作沒有實際意義,應該抓緊建立中國自主可控的國際支付清算體系。
那麽,爲什麽要加強與SWIFT合作呢?
這需要放在整個國際支付清算體系建設與運營中仔細分析。
國際支付清算體系組成要素
跨國經貿往來和金融交易的支付清算,涉及清算貨币選擇、清算賬戶體系、報文管理體系、清算實際處理等一系列内容,由此形成完整的國際支付清算體系。
1.清算貨币選擇
擁有不同主權貨币的國家之間發生投資或貿易往來、金融交易等,首先涉及使用什麽貨币進行計價和清算的問題。這需要從不同貨币的流動性、安全性、盈利性進行綜合考慮,要麽使用往來雙方中更具話語權一方的貨币,要麽使用國際上廣泛流通的主要國家的貨币。爲滿足跨境支付需要并有效避免彙率風險,計價清算貨币與實際儲備貨币會出現不同,即使采用非主要國際貨币進行計價清算,其收到的外彙也可能轉化成主要國際貨币作爲外彙儲備。
在國際間廣泛選擇的基礎上,最終形成不同國家貨币國際化的世界排名,綜合國力(包括經濟、政治、軍事、文化、法律、科研等諸多因素)和國際影響力(需要擴大開放,參與國際事務)最爲強大國家的貨币就成爲國際中心貨币,如美元(目前,其在跨境貿易及金融交易支付份額中占比40%以上,在全球外彙儲備中占比60%以上)。
能否成爲主要國際貨币,特别是國際中心貨币,是有極其苛刻條件的,取決于其他國家是否願意接受,并不是一個國家想讓本國貨币國際化就能國際化的。由于GDP隻是年度新增産值的概念,GDP世界排名(所謂“第幾大經濟體”)并不等同于綜合國力和國際影響力的世界排名,一國貨币的國際化水平與GDP的世界排名并不是同步變化的。正因如此,美國盡管GDP在1890年之前就已經超過英國,但美元直到1944年布雷頓森林協議簽署後才取代英鎊成爲國際中心貨币。中國雖然已經成爲世界第二大經濟體與最大貨物貿易國,但目前人民币在跨境貿易及金融交易的支付份額隻有2%左右,在全球外彙儲備中的份額更低,影響力還很小。
2.清算賬戶體系
貨币的支付清算,包括現金清算和記賬清算兩大類。
現金清算是由付款方直接用現金支付給收款方的直接清算方式。
記賬清算則是由付款方通知其開戶銀行,将應付款項從其存款賬戶中扣除,轉給收款方開戶銀行并計入其存款賬戶的間接清算方式。
由于存在明顯優勢,所以記賬清算日益替代現金清算成爲各國支付清算的主體,國際支付清算基本上都是記賬清算。
記賬清算下就涉及銀行之間清算賬戶的開立和管理問題,包括賬戶實名制信息核查與管理、賬戶使用範圍、是否允許透支、存款與透支的計息等。
銀行清算賬戶的開立,包括“對開賬戶”與“集中開戶”兩類方式。對開賬戶是由可能發生資金清算關系的兩家銀行相互開立存款(備付金)賬戶。這種方式需要開立的清算賬戶将非常多,對備付金安排和賬戶管理會帶來很多麻煩;集中開戶是指在一定區域内确定一家清算中心,各銀行均在清算中心開立賬戶。這種方式可以大大減少清算賬戶的數量,減輕備付金與賬戶管理壓力。
理論上,賬戶越集中,效率越提高,全國乃至全世界建立一個清算總中心,實施高度集中開戶是最優選擇。但這又涉及各國貨币管理、跨國數據與系統安全、國家主權保護等問題,目前主要是在國家範圍内建立清算總中心,實施集中開戶,而且一般隻有在本國境内注冊的機構才能成爲清算會員,非境内注冊機構隻能找清算會員作爲代理機構間接參與清算。
由于跨境支付清算涉及語言、法律、通道等諸多因素,其管理遠比國内支付清算複雜,很多國家都将國内清算總中心與跨境清算總中心适當分離(如美聯儲的大額适時清算系統Fedwire與紐約清算所跨境支付系統Chips、中國人民銀行的大額适時清算系統CNAPS與跨境銀行間支付系統CIPS等),建立起專業管理體系和風險防火牆。
另外,1930年成立于瑞士巴塞爾的“國際清算銀行”(BIS)也在緻力于“促進各國中央銀行之間的合作及其國際金融業務清算提供便利”,包括推動國際清算處理标準的統一和完善。但迄今爲止,BIS還主要發揮中央銀行間的協調與會商作用,尚未充分發揮國際清算總中心實際進行業務處理的作用。
3.報文管理體系
國際支付清算需要有專門的通知報文體系,包括語言文字選擇以及業務種類、報文格式、核心内容、加密保護等方面的标準以及具體傳送方式(挂号郵寄、電報發送、網絡傳遞)、系統運維、賬務核對、差錯處理等,在此基礎上,由付款方開戶銀行發出報文并從付款方存款賬戶中扣除相關款項,同時給付款方發出扣款通知。如果收付款開戶銀行相互開戶,則付款方開戶銀行直接将報文傳送收款方開戶銀行即可;如果二者沒有相互開戶,還要通過二者都開立賬戶的機構轉報并相應進行賬務處理。
報文管理體系也存在從各國分散獨立到全球集中與标準化的發展過程。最早支付報文需要通過各國郵局進行處理和分别報送,缺乏專門通道和規範标準,成本高、效率低。實踐中人們逐漸意識到,國際支付清算的發展,需要集中統一标準化的報文管理體系。
1973年在比利時注冊成立的“環球銀行間金融電訊協會”(SWIFT),注重于國際化、專業化、中立化發展,表現出很大優勢,得到廣泛歡迎,逐漸形成了國際化、标準化的支付報文管理體系,成爲全球支付清算報文傳送最集中、最重要的基礎設施,大大提高了國際支付報文傳送與處理的效率。
實踐證明,全世界共建共享統一的報文管理體系,是最優選擇。
4.清算實際處理
在前述條件具備情況下,付款方開戶銀行将選定清算賬戶與轉賬通道,按照規則編發付款報文,從付款方賬戶扣減相關款項,記入收款方開戶銀行的清算賬戶。收款方開戶銀行收到報文後需要解押(密)核對無誤後據以從付款方開戶銀行清算賬戶扣減,轉入收款方的存款賬戶,并向收款方發出收款入賬通知,完成此筆國際支付清算業務。
爲保證資金安全,支付清算中,一般隻能由付款方發起,清算機構一般隻能主動貸記賬戶(增加存款),不能主動借記賬戶(扣減存款),除非經付款方同意并簽訂特殊協議才允許由收款方主動發起、清算機構主動扣款。
同時,支付清算實際處理還需要滿足反洗錢、反恐怖輸送等方面的合規監管要求。
綜上可見,在國際支付清算體系中,清算賬戶主要進行資金支付處理與餘額管理,解決的是資金流;報文管理體系主要負責傳送清算賬戶處理的指令(依據),解決的是信息流,二者相互聯接才能使支付清算得到解決,沒有完善的清算賬戶體系與報文管理體系,國際支付清算就難以高效發展。記賬清算體系下,一種貨币的全球清算總中心應該在該貨币發行國,一國貨币的國際化程度決定着該國對國際清算體系的影響力。
從全球角度整體看,計價清算貨币、清算賬戶體系與報文管理體系越集中、越标準,國際支付清算的效率就會越高,成本就會越低。但這又帶來支付賬戶與報文體系的控制與國家安全問題,越是國際性組織,越需要具有中立與公平公正的治理保證。
SWIFT在國際支付清算中的作用
現在,SWIFT已經成爲覆蓋全球200多個國家和地區、1萬多家成員機構的專門服務于跨境支付清算的國際電訊組織。SWIFT隻是報文管理體系,并不涉及資金賬戶,解決的是支付清算的信息流,而不是資金流,僅有SWIFT是不能完成支付清算的。
需要注意的是:SWIFT是注冊在比利時的國際商業組織,其初衷就是建立專業、中立(不受政治影響)、國際化的報文管理體系,其會員單位隻能是商業性金融機構,而不能是政府機構,董事隻能由會員單位選派,不能是政府官員;SWIFT并不是美國的支付清算組織,也并非隻運行美元支付清算(實際上運行十多個币種,包括港币和人民币),接受10國中央銀行監督,更多受到歐盟的影響,而不是完全由美國控制的。當然,由于美元在全球支付清算中占比最高,美國通過對美元的監控而對SWIFT具有很大影響力,SWIFT的董事長一般爲美國機構代表,但美國在董事會中隻有2個席位;美國在2001年“9.11恐怖襲擊”後,以反恐爲由強化了對SWIFT的影響,引發不少國家對 SWIFT中立性的憂慮。但SWIFT發展成爲覆蓋全球的金融電訊管理體系并保持穩定運行是非常不容易的,一個國家要在SWIFT之外重新建立一套獨立自主的環球金融電訊管理體系并能得到廣泛認可和使用是很難的,各個國家最好的選擇依然是積極參與SWIFT的公司治理,強化SWIFT的中立性,抑制單一國家對這一重要的全球基礎設施的控制或幹預;美國更多的是會影響美元的全球清算,能否将一個國家踢出美元與SWIFT清算體系,關鍵是美國及其盟友(特别是歐盟)是否會完全斷絕與這個國家的經濟往來,隻要保持經濟往來,就難以将這個國家完全踢出美元與SWIFT清算體系,否則,反而會削弱美元的國際使用與SWIFT的業務發展。
當然,如果出現極端情況,一國被美國、歐盟等斷絕經濟往來并被SWIFT切斷系統聯接和業務服務,又沒有替代方案,該國與其他國家經濟往來的支付清算也會受到影響,隻能與繼續保持經濟往來的國家建立新的支付報文傳送與處理的替代體系。
應該清楚的是,支付清算是爲經濟往來服務的,一個國家擴大對外開放,發展國際經濟往來,其國際支付清算才能随之更好地發展。如果國家閉關鎖國,或者被主要經濟體全面制裁而斷絕經濟往來,其與這些國家的支付清算也就不複存在。所以,寄希望于在SWIFT之外建立一國獨立自主的跨境報文管理體系以避免被SWIFT卡住脖子并不現實,優先的選擇依然是加強與SWIFT的合作。
與SWIFT合作建立金融網關的意義
随着對外貿易、投資和金融交易的不斷發展,中國跨境支付清算也在快速發展,通過SWIFT處理的業務筆數與金額規模日益增長,對清算處理的合規性、連續性、穩定性和數據(信息)安全性等提出了更高要求。其中,由參與機構直接與SWIFT洽談與對接系統、傳送數據、處理業務等,效率低、成本高、存在不少風險隐患,需要改進。
2018年5月,國際清算銀行“支付與市場基礎設施委員會(CPMI)”發布《與終端安全相關的批發支付欺詐風險管理策略》,明确報文傳輸網絡利益相關方要采取措施,共同維護金融穩定,并要求各成員央行推動實施。目前,全球已有多家央行作出跨境金融報文本地存儲安排,通過建立數據倉庫進行合規審慎分析。
中國人民銀行對此也高度重視,于2018年開始即推動加強跨境金融網絡與信息服務集中管理,并加強與SWIFT的合作溝通推進相關工作。現在,與SWIFT聯合成立網關公司,就是這方面前期工作的重要成果,主要目标是建立并運營SWIFT主幹網在中國的網絡集中接入關口,向用戶提供統一的接入指導、業務咨詢、清算處理等專業化的更穩定、韌性強、安全合規的金融網關服務,并将境内機構與SWIFT逐筆辦理全額支付清算轉變爲境内機構先在網關公司進行收支彙總軋抵後的淨額清算,相應建立并運營本地數據倉庫,保護跨境支付信息與數據安全,增強國家對跨境支付清算的統籌監測與合規監管等,有利于實現互利共赢。
與SWIFT合作建立金融網關,顯然不是爲了應對“美國切斷SWIFT對中國的聯接”,相反,是爲了加強與SWIFT的合作,并共同推進人民币國際化與數字貨币的發展。
其中,爲推動人民币國際化發展,就需要人民币跨境支付清算系統CIPS的支持。
CIPS機構實際運行還剛剛起步,當前的工作重點,應該集中到人民币跨境清算賬戶體系建設上,而不應放在獨立自主的報文管理體系建設上。應該積極借助于SWIFT體系運行,将CIPS推廣到SWIFT的會員單位,建立和完善覆蓋全球的人民币清算賬戶體系。在賬戶體系聯通後,即使極端情況下SWIFT切斷與中國的聯接,要形成替代性報文運行體系也并非難事。
CIPS首先應該是人民币跨境清算賬戶體系,在人民币基礎上,可以向其他貨币延伸,成爲多币種清算的中國金融網關。
同時,目前很多國家都在研發央行(法定)數字貨币(CBDC),SWIFT也在積極研究數字貨币運行與自身的數字化轉型。中國數字人民币已經進入廣泛的社會公測,走在世界各國數字貨币研發實施的前列。因此,SWIFT加強與中國央行的合作,共同探讨數字貨币全球支付的網關接口标準與管理規則,屬于強強聯合,具有重要意義。
正因如此,參與跨境支付金融網關建立的,不僅包括中國人民銀行清算總中心,還包括跨境銀行間支付清算有限公司以及人民銀行數字貨币研究所、中國支付清算協會,這讓人充滿期待。
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